Валютная пара EUR/USD в понедельник вновь показала невысокую волатильность, что полностью соответствует фундаментальному и макроэкономическому фону дня. Напомним, что на понедельник не было запланировано ни одного даже второстепенного события, не говоря уже о важных. Таким образом, реагировать трейдерам было не на что, а позже на этой неделе состоится целая серия важных событий, поэтому нужно экономить силы и не рисковать попусту. С технической точки зрения пара продолжает корректироваться после месячного падения и захода индикатора CCI в область перепроданности. Коррекция несильная, что опять-таки полностью соответствует общей технической картине. Мы давно этого не говорили, но сейчас пара EUR/USD торгуется абсолютно обоснованно и логично. Остается только надеяться, что дальше будет так же.

Как уже было сказано, на этой неделе будет достаточно много важных событий. В частности, уже сегодня будет опубликован отчет по американской инфляции. Пока что сложно сказать, будет ли учтено его значение монетарным комитетом ФРС, который в это время уже будет проводить заседание. Мы считаем, что решение по ставке уже принято. Кто бы что ни говорил, мы не верим, что решение принимается ровно в день заседания.

Обычно уже за несколько недель до заседания становится ясно, какое решение в итоге будет принято. К примеру, сначала мы начали получать «ястребиную» информацию от представителей ФРС. Но позже она сменилась «умеренной». В итоге, согласно инструменту FEDWatch, вероятность ужесточения монетарной политики в июне минимальная, а целая группа чиновников ФРС поддерживает шаг повышения ставки 1 раз в 2 заседания. Поэтому, по всеобщему мнению, в среду ставка останется без изменений, а в июле вновь вырастет на 0,25%. С нашей точки зрения, это будет дополнительное повышение, на которое рынок изначально не рассчитывал. Поэтому доллар должен продолжать испытывать прилив оптимизма. В паре с евровалютой так оно и есть. В паре с фунтом – все шиворот-навыворот.

Заседания ЕЦБ и ФРС могут не повлиять на рыночное настроение

Не стоит также забывать, что на этой неделе состоится и заседание ЕЦБ. Однако от него ожидать чего-либо экстраординарного сейчас очень сложно. Ставка с вероятностью 99% возрастет еще на 0,25%, что рынок, конечно же, уже давно отработал, ибо об этом решении известно уже несколько месяцев. Таким образом, план ЕЦБ по ставкам пока остается неизменным: еще два повышения по 0,25%, и на этом все. В пользу такого сценария говорит сразу несколько факторов.

Во-первых, после снижения темпов ужесточения до минимальных следует ожидать максимум трех повышений, иначе смысл от замедления просто теряется. Если инфляция высока и имеет тенденцию к росту, то зачем замедлять темпы ужесточения, если не собираешься завершать весь цикл? Во-вторых, во времена ипотечного кризиса 2007-2008 годов ЕЦБ поднял свою ставку ниже ФРС и Банка Англии. В-третьих, ЕЦБ вынужден учитывать интересы 27 стран, поэтому физически не может себе позволить любое ужесточение монетарной политики – экономики слабых стран просто не выдержат такого давления, а экономики стран с низкой инфляцией уйдут в дефляцию. ЕЦБ вынужден балансировать посередине интересов всех стран, что само по себе означает некое усредненное значение пиковой ставки. Поэтому пока что уровень 4,25% выглядит наиболее реалистичным. И, как уже было сказано, он отработан рынком.

Поэтому никаких оснований у евровалюты расти сейчас попросту нет. Ему нужно молиться о том, чтобы экономика Евросоюза не скатилась все-таки в рецессию, ибо уже два квартала подряд ее рост фактически нулевой. У доллара на руках гораздо больше козырей в виде более высокой ставки, более сильной экономики, дополнительных ужесточений и сильной перепроданности доллара. Поэтому мы ожидаем возобновления падения пары в среднесрочной перспективе.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 13 июня составляет 68 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0686 и 1,0822 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на возможное возобновление нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742;

S2 – 1,0681;

S3 – 1,0620.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0803;

R2 – 1,0864;

R3 – 1,0925.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает располагаться выше скользящей средней линии, но ее нахождение в этой области может быть очень недолгим. В данное время следует рассматривать длинные позиции с целями 1,0803 и 1,0822 пока цена располагается выше мувинга. Короткие позиции вновь станут актуальными не ранее обратного закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0686 и 1,0681.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 13 июня. Банк Англии: базовый сценарий vs сценарий рынка. Побеждает последний.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 13 июня. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 13 июня. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.