Валютная пара GBP/USD в среду вечером и четверг была все также склонна к росту. Несмотря на то, что сразу после оглашения результатов заседания, последовал небольшой откат, трейдерам будет даже достаточно сложно его разглядеть на иллюстрации выше, которая отображает 4-часовой ТФ. То есть откат был очень слабый, а цена мало того, что обновила вчера свой последний локальный пик, так как еще и даже к мувингу не может толком скорректироваться. Поэтому вывод остается прежним: фунт продолжает расти, делает это в большинстве случаев безосновательно, сильно перекуплен. Мы по-прежнему считаем, что фундаментальный фон не поддерживает британскую валюту, но мы сталкиваемся с ситуацией двух-трех месячной давности, когда пара точно также росла с поводами и без.
По сути, рынок сложно обвинить в предвзятости. Он покупает, когда есть поддержка фунта, и продает, когда ее нет. Все, как всегда. Однако на слабой новости или только в ожидании оной фунт может вырасти на 100 пунктов, а потом упасть на 20, когда в Штатах опубликован сильный отчет. То есть реакция рынка на абсолютное большинство событий алогичная. К примеру, среда. Фунт с самого утра рос, как на дрожжах, хотя для этого не было никаких оснований, потому что в Великобритании макроэкономическая статистика оказалась довольно посредственной и уж точно никоим образом не поддерживала его. Тем не менее, до вечера фунт вырос еще на 100 пунктов, хотя и до этого он также показывал отличный рост.
А на основании чего рынок мог опять покупать? На основании того, что ФРС может сделать паузу в ужесточении? Так об этом известно уже давно. Банк Англии тоже не может постоянно повышать ставку и тоже близок к моменту завершения цикла ужесточения. Более того, ФРС подала недвусмысленные сигналы о том, что ставка может вырасти еще 2 раза в 2023 году, чего рынок заранее учесть не мог(об этом мы поговорим еще ниже). Таким образом, фунт по-прежнему растет слишком сильно, а падает слишком слабо.
ФРС дала «ястребиные» сигналы, рынок поверил ей, доллар не отреагировал.
По сути, ФРС реализовала наиболее ожидаемый сценарий. Ставка осталась без изменений, как и все остальные параметры монетарной политики. Поэтому основное внимание было приковано к выступлению Джерома Пауэлла. Если опустить всю «воду», остается только то, что «решение по ставке будет приниматься от заседания к заседанию в дальнейшем, а инфляция будет продолжать находиться под пристальным наблюдением». Эта риторика главы ФРС означает, что еще рано ставить точку в вопросе повышения ставки. Однако Пауэлл также и не гарантировал ее повышение в 2023 году. Прогнозы по итоговому значению ставки тут же выросли до 5,6%, хотя ранее они составляли всего 5,1%. Мы же считаем, что рынок уже чересчур оптимистично воспринимает сигналы от ФРС...
Начать следует с того, что инфляция в США замедлилась уже до 4% и падает весьма высокими темпами. Зачем повышать ставку еще, если инфляция и без этого снижается? Конечно, она может перестать это делать со временем, но даже 5,25% ставки должно хватить, чтобы довести инфляцию до 2% в перспективе. ФРС хочет решить эту проблему, как можно быстрее, но стоит ли рисковать экономическим ростом ради этого? В общем, мы считаем, что рассчитывать рынок может еще максимум на одно повышение ставки, «экстренное». Но в то же время допущение еще двух ужесточений должно было спровоцировать резкое укрепление американской валюты, которого мы, естественно, не увидели. Поэтому получается весьма странная картина. Рынок закладывает еще два повышения в 2023 году, но доллар все равно не покупает. От Банка Англии, тем временем, нет никакой информации. Заседание состоится на следующей неделе, прогнозы говорят в пользу еще одного повышения ставки на 0,25%, которое может стать последним...
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 98 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В пятницу, 16 июня, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2657 и 1,2853. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о витке коррекционного движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2695
S2 – 1,2634
S3 – 1,2573
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2756
R2 – 1,2817
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме продолжает располагаться выше скользящей средней линии, поэтому сейчас остаются актуальными длинные позиции с целями 1,2817 и 1,2853, которые следует удерживать до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать короткие позиции можно будет в случае закрепления цены ниже скользящей средней с целями 1,2573 и 1,2512.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 16 июня. Результаты заседания ЕЦБ: без сюрпризов.
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 16 июня. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 16 июня. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
