empty
21.06.2023 10:40
Золото прорвет плотину

Чем меньше становится туч на небе экономики США, тем хуже для золота. Драгметалл продолжает торговаться в узком диапазоне и ожидает подсказок от Джерома Пауэлла. Он готов чутко реагировать на слова председателя ФРС, однако на самом деле монетарная политика будет зависеть от входящих данных. А статистика пока такова, что риски снижения котировок XAU/USD выглядят выше, чем вероятность их роста.

Есть много свидетельств, что американская экономика становится лучше, а не хуже. Опережающий индикатор GDPNow от ФРБ Атланты сигнализирует, что во втором квартале ВВП вырастет на 2%, что намного больше, чем ожидаемое экспертами Bloomberg в апреле сокращение экономики. Предварительные данные от Мичиганского университета свидетельствуют, что потребительские настроения улучшаются, а инфляционные ожидания замедляются. Даже очень чувствительный к ставкам рынок недвижимости подает признаки жизни.

На горизонте маячит мягкая посадка, и это плохо для золота. Основными драйверами его ралли в 2022-2023 являлись вооруженный конфликт в Украине, страхи перед рецессией и инфляцией, а также напряженные отношения США и Китая. И если геополитика еще не утратила свою силу, то замедление цен и снижение вероятности спада делают позиции «быков» по XAU/USD уязвимыми.

Вместе с тем, оптимистов на рынке хоть пруд пруди. По мнению Bloomberg Economics, самое агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС спровоцирует глубокую рецессию уже во второй половине 2023. В результате золото не только пробьет плотину вблизи $2000, но и устремится к новому рекорду в $3000 за унцию. Поддержку ему будет оказывать активность центробанков и физический спрос.

Увы, но пока, на мой взгляд, такой сценарий развития событий выглядит нереальным. Да, центральные банки в 2022 произвели рекордные закупки драгметалла в 1136 т. Однако в первом квартале показатель снизился до скромных 228 т. На фоне более медленного восстановления экономики Поднебесной, чем прогнозировалось, падает активность розничных продавцов золота.

Динамика розничных продаж золота в Китае

Изображение больше не актуально

Без поддержки со стороны рынка физического актива, «быкам» по XAU/USD будет тяжело справится с агрессивной «ястребиной» риторикой ФРС. Тем более, что динамика запасов ETF оставляет желать лучшего.

Изображение больше не актуально

Удары по драгметаллу продолжит наносить сильная макростатистика по Штатам. Она убедит в устойчивости экономики и позволит ФРС сделать то, что она прогнозирует. Повысить ставку по федеральным фондам на общие 50 б.п на двух заседаниях FOMC в текущем году. Страхи, что Джером Пауэлл предстанет перед Конгрессом в костюме «ястреба», не дают покоя «быкам» по XAU/USD.

Технически на дневном графике золота все еще актуален паттерн Всплеск и полка. Настрой остается «медвежьим», так как котировки находятся ниже скользящих средних. В такой ситуации поводами для продаж станут либо прорыв нижней границы диапазона консолидации $1930-1970 за унцию, либо отбой от EMA вблизи $1950 и $1956.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Биткойн себя не обманет

Если биткойн упал, его нужно поднять. А кто это сделает лучше, чем Дональд Трамп? Очередной спич президента США в пользу поддержки криптовалют на фоне возрождения аппетита к риску позволил «быкам»

Игорь Ковалев 11:52 2025-03-25 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз

Пара USD/JPY демонстрирует отступление от круглого уровня 151,00, достигнутого ранее во вторник, однако это не сопровождается значительными продажами. Японская иена привлекает покупателей на фоне ястребиных заявлений Банка Японии, несмотря

Ирина Янина 11:29 2025-03-25 UTC+2

AUD/USD. Китай, PMI и ожидание важного отчёта

Австралийский доллар в паре с американской валютой не может определиться с вектором своего движения. На прошлой неделе оззи обновил трёхнедельный хай, отметившись на уровне 0,6394, однако затем растерял почти

Ирина Манзенко 10:48 2025-03-25 UTC+2

Фунт может уйти в неглубокую коррекцию, но общий настрой остается бычьим

Банк Англии на прошлой неделе сохранил процентную ставку без изменений на уровне 4.50%, решение было не единогласным, один из членов Комитета голосовал за снижение ставки на четверть пункта. Банк Англии

Евгений Климов 09:43 2025-03-25 UTC+2

Трудности с ростом экономики еврозоны сохраняются

Евро пока продолжает коррекцию, и особых поводов для покупки рисковых активов нет. Некоторые европейские чиновники считают, что риски для экономических прогнозов еврозоны скорее негативные, чем позитивные. Об этом вчера заявил

Павел Власов 08:39 2025-03-25 UTC+2

Рынок перевернул все с ног на голову

Самое худшее позади? Стоило S&P 500 на фоне смягчения тарифных угроз Дональда Трампа взлететь к области трехнедельных максимумов, банки и инвестиционные компании, толкая друг друга, перебежали на сторону «быков»

Игорь Ковалев 08:17 2025-03-25 UTC+2

Локальное ралли выдыхается, рынки ждут 2 апреля (есть вероятность снижения Bitcoin и роста пары USD/CAD)

Опубликованные в понедельник данные индексов деловой активности в США оказались неоднозначными, но, несмотря на это, были восприняты инвесторами. Почему так произошло? Начнем со статистики. Согласно опубликованным данным, производственный индекс деловой

Виктор Василевский 08:11 2025-03-25 UTC+2

Глава Банка Англии против пошлин и за развитие ИИ

Вчерашнее выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли лишь отчасти касалось экономики Великобритании и ее перспектив. Выступая на лекции в Университете Лестера, Бэйли заявил, что Великобритании необходим технологический прорыв, такой

Павел Власов 07:50 2025-03-25 UTC+2

Евро продолжает терять против доллара, и вот почему

Евро продолжил терять против доллара после вчерашних заявлений президента Федерального резервного банка Атланты Рафаэля Бостика, считающего вероятным только одно снижение процентной ставки в этом году, а не два. Причина этому

Павел Власов 07:40 2025-03-25 UTC+2

На что обратить внимание 25 марта? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических событий на вторник запланировано очень мало, а важных среди них не будет. Отметить с большой натяжкой можно только отчет по деловому климату в Германии и продажи новых домов

Станислав Полянский 06:25 2025-03-25 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.