empty
14.07.2023 09:57
Биткойн подает тревожные знаки

Когда широкий класс активов отмечается стремительным ралли на фоне приближения даты окончания цикла монетарной рестрикции ФРС, нежелание биткойна расти – тревожный знак. Инвесторы покупают против доллара США все, что можно. Однако криптовалюта не желает расправлять крылья. Даже в таких благоприятных для себя условиях. Почему? И станет ли это поводом для отката BTC/USD?

Замедление потребительских цен в США до 3%, минимальной отметки за два года, позволило S&P 500 взлететь к 15-месячным максимумам и одновременно заставило индекс USD рухнуть к 15-месячном дну. Рынок всерьез рассчитывает, что июльское повышение ставки по федеральным фондам окажется последним в текущем цикле, и надеется на мягкую посадку американской экономики. Однако очевидно лишь одно – ее темпы роста будут замедляться.

Согласно теории улыбки доллара, это худшее время для индекса USD. И торгуемые в американской валюте активы этим пользуются. Инвесторы раскупают акции и облигации как горячие пирожки, нефть и золото растут. Биткойн не спешит это делать. Его корреляция с фондовыми индексами США продолжает снижаться. Неужели криптовалюта уже не является рискованным активом?

Динамика корреляции биткойна и Nasdaq

Изображение больше не актуально

Неспособность BTC/USD выстрелить на фоне улучшения глобального аппетит к риску заставляет скептически относиться к прогнозу Standard Chartered о росте котировок до 120000 к концу 2024. Дескать сейчас майнеры продают 100% своих токенов, однако по мере роста цены на них, их доля упадет до 20%. Снижение предложения спровоцирует новый виток стоимости критповалюты. Любопытно, что в апреле компания выдавала прогноз в 100000.

На самом деле неспособность биткойна воспользоваться благоприятной для рискованных активов средой вызвана со страхами крупных инвесторов перед давлением со стороны регуляторов. Согласно опросу Reuters, доля инвестирующих в криптовалюты хедж-фондов упала с 37% в 2022 до 29% в 2023. Четверть их тех, кто еще вкладывает деньги в цифровые активы, утверждают, что готовы их забрать. Если регулирование еще больше ужесточится.

Динамика биткойна и доли активов, выбрасываемых майнерами на рынок

Изображение больше не актуально

Таким образом, биткойн продолжает вести себя странно. Он растет, когда другие рискованные активы падают, и не может извлечь выгоду из замедления инфляции в США. Полагаю, что свой отпечаток на динамику BTC/USD накладывают агрессивное регулирование со стороны Комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам и утрата интереса к криптовалютам со стороны крупных инвесторов.

Изображение больше не актуально

Новый импульс для ралли биткойна способно дать разрешение SEC на создание ETF с базовым спот-активом в виде криптовалюты. Однако когда именно произойдет данное событие, неизвестно.

Технически возвращение BTC/USD в диапазон краткосрочной консолидации – тревожный знак для «быков». В результате может быть активирован паттерн «Обман-выброс». При этом падение котировок ниже 30700 и 30150 следует рассматривать как основание для продаж.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Обзор пары GBP/USD. 2 апреля. Фунт все также стоит на месте.

Валютная пара GBP/USD продолжает торговаться во флэте. На 4-часовом ТФ это флэт, на младших ТФ – «качели». И во вторник ситуация на рынке не особенно поменялась. Конечно, в течение

Станислав Полянский 01:46 2025-04-02 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 2 апреля. Доллару опять не везет.

Валютная пара EUR/USD в течение вторника торговалась все также слабо и как будто неохотно. Рынок продолжал ожидать новых тарифов от Дональда Трампа, хотя макроэкономический фон вчера был очень сильным. Рынок

Станислав Полянский 01:44 2025-04-02 UTC+2

Лагард: пошлины Трампа – путь к независимости Европы

«День освобождения», «Путь к независимости», официальные лица очень любят употреблять помпезные фразы и называть горячее «холодным». По словам Дональда Трампа, 2 апреля – это «День освобождения Америки». От чего, спросите

Александр Днепровский 19:54 2025-04-01 UTC+2

Причин останавливать процесс смягчения у ЕЦБ больше не стало

Два дня отчетов по инфляции в Евросоюзе дали четкий и однозначный ответ на вопрос, какими будут действия ЕЦБ в апреле. Напомню, что в последние несколько недель на рынке повис

Александр Днепровский 19:52 2025-04-01 UTC+2

Рафаэль Бостик настроен «по-ястребиному»

Ожидания по действиям ФРС в отношении денежно-кредитной политики на рынке постоянно меняются. По моему скромному мнению, рынок уже два года ждет от FOMC слишком «голубиных» действий. Участники постоянно ошибаются

Александр Днепровский 19:15 2025-04-01 UTC+2

EUR/USD. «День освобождения» и отчёт по росту инфляции в еврозоне

Пара евро-доллар сегодня торгуется в узком ценовом диапазоне, несмотря на неожиданное замедление инфляции в еврозоне. Трейдеры фактически проигнорировали релиз, так как рынок застыл в ожидании завтрашнего дня, который, по словам

Ирина Манзенко 15:35 2025-04-01 UTC+2

Евро ответит ударом на удар

Что больше напугало евро? Замедление европейской инфляции с 2,3% до 2,2% в марте? Или намерение Евросоюза отомстить США за тарифы? Полноценная торговая война между Брюсселем и Вашингтоном подорвет силы экономики

Игорь Ковалев 14:23 2025-04-01 UTC+2

Австралийский доллар уходит все дальше в пессимизм

РБА сегодня утром завершил очередное заседание по монетарной политике. Неожиданностей нет – процентная ставка осталась на уровне 4.1%, как и прогнозировалось, итоговое заявление переполнено расплывчатыми тезисами, не позволяющими увидеть

Евгений Климов 14:06 2025-04-01 UTC+2

Биткойн угодил в ловушку «быка»

Низы не могут, верхи не хотят. Даже так называемые «умные деньги» не спешат покупать биткойн из-за комбинации неблагоприятных факторов. Вялая торговая активность, напряженная макроэкономическая обстановка и отсутствие восходящего импульса создают

Игорь Ковалев 13:02 2025-04-01 UTC+2

Киви попытается укрепиться, если ввод в действие новых тарифов США не обрушит рынки

Банк ANZ опубликовал мартовский отчет деловой активности. На первый взгляд отчет выглядит вполне оптимистично, но давайте углубимся в детали. С точки зрения будущей траектории ставки РБНЗ нужно увидеть общую картину

Евгений Климов 11:40 2025-04-01 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.