На старте новой торговой недели покупатели пары eur/usd снова взяли власть в свои руки и снова двигаются по направлению к уровню сопротивления 1,0890 (нижняя линия облака Kumo на дневном графике). Напомню, что на прошлой неделе трейдеры уже пытались протестировать данный таргет, но остановились на отметке 1,0889, после чего инициативу перехватили продавцы. Впрочем, и они не смогли развить свой успех – пятничные торги завершились на отметке 1,0821. Это говорит о том, что, пока пара кружится в области 8-й фигуры, говорить об устойчивом тренде нельзя, тем более в преддверии важнейших релизов этой недели. Покупателям необходимо закрепиться выше 1,0890 (то есть, по сути, в области 9-й фигуры), продавцам – ниже таргета 1,0780 (средняя линия Bollinger Bands на таймфрейме, совпадающая с линией Tenkan-sen).
Следует отметить, что пара сегодня растёт на фоне почти пустого экономического календаря. В период американской сессии понедельника ожидается публикация данных в сфере недвижимости (объем продаж жилья на первичном рынке США) и выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард в Европейском парламенте. Вот, собственно, и всё. Эти события вряд ли сыграют решающую роль в судьбе eur/usd, так как впереди – публикация базового индекса PCE (четверг) и данные по росту инфляции в еврозоне (пятница). Это ключевые релизы недели, которые могут спровоцировать сильнейшую волатильность по паре – как в пользу покупателей eur/usd, так и в пользу продавцов.
Сегодняшний рост пары априори ненадёжен – он обусловлен общим ослаблением доллара на фоне снижения доходности трежерис. Так, доходность 10-летних гособлигаций США сегодня снова нырнула под отметку 4,3%. Внутридневное снижение составляло 0,45%.
На рынке продолжают превалировать рисковые настроения на фоне роста технологических компаний. Здесь ситуация продолжает двигаться по инерции прошлой недели, хотя и с затуханием. Напомню, что на минувшей неделе рынки бурно отреагировали на квартальный отчёт Nvidia, который превзошел даже самые смелые ожидания аналитиков. Акции компании «в моменте» подскочили на 22% за два дня, до 823,9 доллара (впрочем, затем немного скорректировались). Американский технологический гигант многократно увеличил чистую прибыль и выручку по итогам очередного квартала и дал позитивный прогноз на будущее. Впрочем, сегодня ажиотаж вокруг Nvidia стал постепенно сходить на нет. Более того, по мнению экспертов UBS, компания больше не сможет расти и дальше такими же быстрыми темпами из-за возрастающей конкуренции.
Есть и ещё одна причина, по которой к текущему росту eur/usd следует относиться с настороженностью. Это «голубиные» сигналы со стороны ЕЦБ. В частности, по мнению члена управляющего совета Европейского Центробанка Изабель Шнабель, риски того, что инфляция вновь начнет ускоряться – «значительно ослабли». Другой представитель европейского регулятора – глава ЦБ Португалии Марио Сентено – и вовсе заявил о том, что рынок должен быть готов к идее снижения процентных ставок уже в марте. По его словам, на мартовском заседании на столе перед членами ЕЦБ будет собрано большое количество новых данных – и некоторые из них «могут нам подсказать, что мы должны обсуждать снижение процентной ставки уже на этой встрече».
Здесь необходимо отметить, что мартовское заседание ЕЦБ состоится уже в следующий четверг. И хотя Сентенто подчеркнул, что он лишь высказывает свое мнение (а не анонсирует смягчение монетарной политики), его риторику следует рассматривать комплексно, вместе с другими сигналами ЕЦБ. В том числе и со стороны Кристин Лагард, которая на прошлой неделе заявила о том, что последние данные по росту заработной платы в 4 квартале 2023 года «обнадеживают». При этом она дала понять, что если такая тенденция (нисходящая) сохранится в первом квартале текущего года, то ЦБ может принять «соответствующие решения».
Глава Центробанка Греции Яннис Стурнарас также акцентировал свое внимание на зарплатном показателе, но при этом конкретизировал перспективы смягчения ДКП. По его словам, снижение заработной платы дает надежду на то, что «ЦБ находится на верном пути». При этом Стурнарас отметил, что у Управляющего совета до конца второго квартала не будет достаточно информации, чтобы принять решение о снижении ставок. То есть наиболее вероятная дата первого снижения, словам главы ЦБ Греции – июнь.
Таким образом, сложившийся фундаментальный фон по паре не способствует устойчивому росту цены. Пара eur/usd растет за счёт снижения индекса доллара США, который, в свою очередь, реагирует на снижение доходности трежерис.
Но данные обстоятельства фундаментального характера не позволяют говорить о надёжности лонгов. Ещё раз напомню, что на прошлой неделе покупатели точно также бодрым шагом подошли к уровню сопротивления 1,0890, но не смогли закрепиться на достигнутых рубежах. Поэтому длинные позиции по паре целесообразно рассматривать только после того, как трейдеры преодолеют данный таргет, то есть когда зайдут и обоснуются в рамках 9-й фигуры. В таком случае следующей целью северного движения eur/usd станет отметка 1,0990 – это верхняя граница облака Kumo на таймфрейме D1.
