Валютная пара EUR/USD в четверг большую часть дня продолжала восходящее движение, которое не было обосновано абсолютно ничем, кроме «техники». В течение первой половины дня, когда европейская валюта росла, не было ни одного мало-мальски значимого события или публикации. Рынок просто продолжал покупать европейскую валюту. Но пусть трейдеров не смущает эта фраза. Волатильность движений по-прежнему остается достаточно низкой. Мы видим более или менее высокую волатильность лишь один раз в 4-5 дней. Таким образом, вчерашний рост евро вряд ли можно назвать «сильным».
По большому счету, мы наблюдаем в данное время чисто техническую коррекцию. На этой неделе из важных событий можно отметить индексы деловой активности в Евросоюзе, Германии и США, заказы на товары длительного использования в США и ВВП в США за первый квартал. Будем откровенны, индексы деловой активности в ЕС и Германии были не такими уж сильными. К примеру, сферы производства либо остались гораздо ниже «ватерлинии», либо еще больше снизились по итогам апреля. Сферы услуг показали рост, но как быть со сферами производства? Почему рынок посчитал, что сфера услуг важнее?
То же самое касается и отчета по заказам на товары длительного использования. Он оказался немного лучше ожиданий рынка, но доллар США не вырос после него даже на 10 пунктов. Почему этот отчет не был отработан? Таким образом, мы считаем, что рынок изначально был настроен на то, чтобы немного скорректировать пару вверх, и это логично. Неделей ранее произошло довольно сильное падение котировок в рамках глобального нисходящего тренда. Прежде чем начинать новый виток падения, нужно немного отойти наверх. Поэтому мы продолжаем считать, что европейская валюта будет падать еще несколько месяцев и стремиться к области 1,0000-1,0200.
А иных вариантов у нее попросту нет. Конечно, рынок в любой момент может надолго закрыть глаза на фундаментальный и макроэкономический фон и просто покупать евро. На рынок могут вступить маркетмейкеры, которые будут скупать евро безо всяких причин. Даже ЕЦБ чисто теоретически может выйти на рынок с интервенциями. Поэтому никогда нельзя быть уверенными ни в одном движении на 100%. Однако, если говорить о логичных движениях, под которыми есть конкретные фундаментальные и макроэкономические основания, то никаких перспектив роста у евровалюты нет.
ЕЦБ начнет смягчение монетарной политики уже в июне с вероятностью 90%. ФРС начнет понижать ставку неизвестно когда. Рынок постоянно строит теории о том, когда же начнется смягчение политики в США, но всё это гадания на кофейной гуще. Монетарная политика ФРС зависит только от одного фактора – инфляции. Когда инфляция начнет вновь замедляться и опустится до значений близких к целевому уровню, тогда ФРС начнет говорить о снижении ставки, обсуждать смягчение монетарной политики. Не раньше. А случиться это может даже в 2025 году, ибо кто сказал, что инфляция в ближайшие полгода замедлится хотя бы до 3%?
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 26 апреля составляет 55 пунктов и характеризуется как низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0680 и 1,0791 в пятницу. Старший канал линейной регрессии развернулся вниз, глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, но мы ожидаем лишь небольшого отката вверх, который может быть уже завершен.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0681;
S2 – 1,0620;
S3 – 1,0559.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0742;
R2 – 1,0803;
R3 – 1,0864.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 26 апреля. Фунт стерлингов перевыполнил коррекционный план.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD сохраняет нисходящий тренд, но в данное время корректируется. Европейская валюта должна продолжать падение практически в любом случае, поэтому мы продолжаем рассматривать продажи с целями 1,0602 и 1,0559. Однако теперь желательно дождаться обратного закрепления цены ниже мувинга. Покупки считаем нецелесообразными даже в случае расположения цены выше скользящей средней линии(как сейчас). Фундаментальный фон в данное время таков, что ожидать роста можно только от доллара.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
