Доллар резко укрепился в пятницу после того, как Минтруда США опубликовало отчет с данными за май, согласно которым число новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора, выросло на +272,0 тыс., выше прогнозов в +185,0 тыс., а рост средней почасовой заработной платы ускорился с +0,2% до +0,4% и с +4,0% до +4,1% (в годовом выражении).
Несмотря на то что уровень безработицы вырос в мае с 3,9% до 4,0%, а предыдущий показатель NFP был пересмотрен с +175,0 тыс. до +165,0 тыс., инвесторы восприняли информацию как повод закрыть короткие позиции по доллару в преддверии заседания ФРС, которое состоится в эти вторник-среду. Отчет Минтруда также уменьшил вероятность перехода ФРС к более мягкой политике и в сентябре, отодвинув сроки начала цикла ее смягчения ближе к концу года.
Ожидается, что Центральный банк США сохранит ставки на текущем уровне. Но решение ФРС о ставках будет зависеть от данных по инфляции и рынку труда. Если инфляция продолжит оставаться выше целевого уровня, а рынок труда будет демонстрировать стабильный рост, то, вероятнее всего, Центральный банк сохранит ставки на текущем уровне. Однако любые изменения в этих областях могут привести к изменениям в политике ФРС. Инвесторы и рынки будут внимательно следить за любыми комментариями и сигналами, которые могут указывать на изменение политики центрального банка.
Напомним, что решение ФРС по процентным ставкам будет опубликовано в среду в 18:00 (GMT).
В 18:30 (GMT) начнется пресс-конференция по итогам заседания ФРС. Инвесторы хотят услышать от Пауэлла его мнение относительно дальнейших планов ФРС на этот и следующий год. Любые неожиданные заявления Пауэлла на тему кредитно-денежной политики ФРС вызовут рост волатильности в котировках доллара и на американском фондовом рынке. Интерес также будет представлять отчет ФРС с прогнозами по процентной ставке, инфляции и экономическому росту на ближайшие два года и, что не менее важно, индивидуальные мнения членов FOMC по процентным ставкам.
Накануне же публикации решения по процентным ставкам, в 12:30 (GMT) будут опубликованы свежие данные по динамике инфляции в США. Ожидается некоторое замедление в мае индекса CPI (с+0,3% до +0,2%) и стабилизация годового показателя на отметке 3,4%. Годовой же базовый CPI, как ожидается, замедлится на 0,1%, до +3,5%. Если же данные по потребительской инфляции в США окажутся еще слабее, то можно ожидать сильного движения доллара вниз.
Если же сопутствующие заявления по итогам заседания ФРС и комментарии Пауэлла участники рынка сочтут как «жесткие», то укрепление доллара может продлиться вплоть до конца месяца и до очередной публикации (5 июля) отчета Минтруда США уже с данными за июнь.
Экономический календарь сегодня пустой. Поэтому можно предположить продолжение восходящей динамики доллара, и пока что он продолжает укрепляться в первой половине торгового дня понедельника. Особенно сильно здесь выделяется пара EUR/USD, открывшая сегодняшний торговый день гэпом вниз.
*) см. торговые индикаторы Instaforex по EUR/USD
Пара резко снизилась не только за счет укрепления доллара, но и ослабления евро, учитывая также завершившееся в минувший четверг заседание ЕЦБ, в ходе которого руководители банка снизили ключевую процентную ставку с 4,50% до 4,25%, а депозитную с 4,00% до 3,75%. В то же время, они заявили, что теперь многое будет зависеть от поступающих экономических данных, чтобы вновь рассмотреть вопрос об изменениях в параметрах монетарной политики. Это вызвало разговоры среди участников рынка о том, что ЕЦБ может взять длительную паузу перед следующим шагом по снижению процентных ставок, поскольку инфляция в регионе остается высокой, и риски ее ускорения сохраняются.
С технической же точки зрения EUR/USD после пробоя отметки 1.0800 углубляется в зону медвежьего рынка, двигаясь в сторону нижней границы нисходящего канала на недельном графике и отметки 1.0500. В нашем предыдущем обзоре мы отметили, что «в долгосрочном периоде пара продолжает оставаться на медвежьем рынке, что в долгосрочном плане предоставляет преимущество коротким позициям».
Пробой зоны поддержки вблизи отметки 1.0800 усугубил ситуацию. Альтернативный сценарий и расчет на отбой от уровня 1.0800 не оправдались. Преобладает сильный медвежий импульс (подробнее см. в EUR/USD: торговые сценарии на 10 – 12.06.2024).
