Удержится ли пара евро-доллар в рамках 6-й фигуры? Пожалуй, это основная интрига предстоящей недели. Взглянув на недельный график eur/usd, мы увидим, что цена снижается третью неделю подряд. Ещё в начале июня покупатели пары тестировали 9-ю фигуру, тогда как по итогам минувшей недели продавцы обновили лоу на отметке 1,0672. И хотя под занавес пятничных торгов цена отступила, общий счёт остался за медведями eur/usd (цена открытия недели 1,0703, цена закрытия – 1,0692).
Для развития южного тренда продавцам необходимо продавить уровень поддержки 1,0670 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1), после чего откроется путь к следующему ценовому барьеру 1,0620 (нижняя линия Bollinger Bands на таймфрейме W1). А там и до 5-й фигуры рукой подать. Поэтому медведям eur/usd жизненно необходимо остаться ниже таргета 1,0700.
Давайте же рассмотрим основные события предстоящей недели.
Понедельник
В первый рабочий день будут опубликованы немецкие индексы IFO. Здесь ожидается положительная динамика. В частности, индекс деловых ожиданий в Германии растет на протяжении четырёх месяцев подряд. И июнь может стать пятым месяцем в этом ряду. Согласно прогнозам, индекс выйдет на отметке 91,0 (максимальное значение с апреля 2023 года). Индекс делового климата на протяжении двух последних месяцев выходил на уровне 89,3 (максимальное значение с мая 2023 года). По прогнозам, в июне он должен подрасти до 89,4.
Для евро важно, чтобы индексы IFO вышли хотя бы на прогнозном уровне или в «зелёной зоне». Иначе единая валюта окажется под дополнительным давлением, учитывая «красный окрас» июньских индексов PMI и ZEW.
Среди основных спикеров понедельника – член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер, глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли, глава Бундесбанка Йоахим Нагель, член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель.
Вторник
Наиболее важный релиз вторника будет опубликован в период американской торговой сессии. Мы узнаем июньское значение индекса доверия потребителей. Показатель на протяжении трех месяцев (с февраля по апрель включительно) активно снижался, однако в мае неожиданно вырос – до 102-х пунктов. В июне снова ожидается спад (до 100,2 пункта). Но если индекс выйдет на уровне 102,00 или выше, доллар получит поддержку, так как восходящая динамика индикатора будет отражать потребительский оптимизм и более высокие потребительские траты.
Также во вторник следует обратить внимание на выступление члена Совета управляющих ФРС Мишель Боуман.
Среда
Среда – почти пустой для пары eur/usd день. Определенное влияние на гринбек могут оказать данные по объему продаж жилья на первичном рынке США. В апреле был зафиксирован спад на 4,7%, но в мае ожидается положительная динамика (2,3%). Более уверенный рост показателя может показать поддержку доллару.
В период европейской сессии ожидается выступление главного экономиста ЕЦБ Филипа Лейна. Недавно он оказал поддержку единой валюте, заявив, что обеспокоен ростом среднего уровня заработной платы в ряде стран еврозоны. Также он дал понять, что регулятор не будет принимать решение по ставке в следующем месяце («к июльскому заседанию мы не узнаем больше о динамике инфляции в сфере услуг»).
Четверг
В этот день мы узнаем данные по росту американской экономики в первом квартале этого года. На этот раз будет опубликована окончательная оценка показателя. Напомню, что согласно первоначальной оценке, объём ВВП США увеличился на 1,6% (при прогнозе 2,5%). По итогам второй оценки показатель был пересмотрен в сторону ухудшения (1,3%). Согласно прогнозам, финальная оценка совпадет со второй, то есть подтвердится результат 1,3%. Основной индекс личных потребительских расходов за первый квартал также должен выйти на прогнозном уровне (3,6%). Если окончательная оценка будет пересмотрена в сторону повышения (даже минимально), гринбек получит сильнейшую поддержку.
Также в четверг следует обратить внимание на данные в сфере рынка труда в США. Показатель прироста первичных обращений за пособием по безработице находится на уровне многомесячных максимумов (рекордные темпы прироста с августа 2023 года), и, судя по прогнозам, на этой неделе также будет зафиксирован существенный прирост (240 тысяч). Резкий спад показателя (220 тысяч и ниже) окажет поддержку долларовым быкам.
Пятница
В последний рабочий день недели в США будет опубликован базовый индекс PCE – важнейший инфляционный индикатор, который очень внимательно отслеживается членами Федрезерва.
В апреле основной индекс расходов на личное потребление остался на прежнем уровне, хотя некоторые эксперты допускали его ускорение. Так, в феврале индекс снизился до 2,8% в годовом выражении – это самый слабый темп роста показателя с апреля 2021 года. В марте он вышел на этой же отметке. По мнению некоторых аналитиков, в апреле показатель мог ускориться до 2,9%, но де-факто остался на отметке 2,8% – третий месяц подряд. Согласно прогнозам, в мае он всё же сдвинется в сторону снижения и окажется на отметке 2,7%. Если же вопреки прогнозам индекс ускорится, доллар укрепится по всему рынку, ведь в таком случае сентябрьские перспективы снижения процентной ставки снова окажутся под вопросом. Уже сейчас некоторые члены Федрезерва (в частности, Кашкари) заявляют о том, что первый раунд смягчения ДКП состоится «не раньше декабря». Рост базового индекса PCE усилит ястребиный настрой ФРС.
Выводы
В целом, предстоящая неделя не насыщена важными событиями. Но определённые сюрпризы со стороны «фундамента» всё же возможны. Например, если индекс доверия потребителей в США продемонстрирует положительную динамику вместо прогнозируемого спада. Если данные по росту американской экономики в первом квартале будут неожиданно пересмотрены в сторону повышения. И, разумеется, если базовый индекс PCE выйдет в «зелёной зоне». Во всех этих случаях доллар может получить поддержку, а продавцы eur/usd – закрепиться в области 6-й фигуры.
Технически, пара на дневном графике находится между средней и нижней линиями Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku, который демонстрирует медвежий сигнал «Парад линий». Все это говорит о приоритете коротких позиций. Первая цель – уровень поддержки 1,0670 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на D1). Основная цель – 1,0620 (нижняя линия Bollinger Bands на W1).
