Майнеры играют ключевую роль в сети Bitcoin, и их действия могут существенно влиять на рынок. Отслеживание того, как майнеры распоряжаются своими монетами, может помочь предсказать будущие рыночные тренды.
Ценный обзор опубликовал Ки Ён Джу, основатель аналитической платформы Cryptoquant. Он уделил особое внимание поведению Bitcoin-майнеров, анализируя их склонность к капитуляции и предсказывая возможные последствия для рынка.
Майнеры Bitcoin продолжают капитулировать
В своем анализе Ки Ён Джу отметил, что Bitcoin-майнеры все еще находятся в состоянии капитуляции. Это свидетельствует о том, что майнеры поддаются текущему медвежьему тренду, который может продолжаться еще некоторое время.
Как объясняет генеральный директор Cryptoquant, для прекращения капитуляции необходимо выполнение определенных условий, одно из которых — это процент среднесуточной добычи BTC по сравнению с общим годовым объемом добычи. Обычно капитуляция заканчивается, когда этот показатель достигает 40% от годового значения.
Однако, на момент публикации отчета, этот процент все еще значительно выше необходимого уровня и составляет 72%. В связи с этим, Ки Ён Джу считает, что капитуляция майнеров не завершится в ближайшее время.
Он советует инвесторам настроиться на долгосрочную перспективу. По его мнению, цена Bitcoin остается бычьей в долгосрочной перспективе, хотя в ближайшие 2-3 месяца не ожидается значительных изменений, и рынки могут оставаться «скучными». Ки Ён Джу также рекомендует инвесторам избегать чрезмерного риска в этот период.
Bitcoin остается устойчивым
Несмотря на рыночные трудности, генеральный директор Cryptoquant сохраняет оптимистичный взгляд на Bitcoin. Он проанализировал движение 47 000 BTC с биржи Mt. Gox, что вызвало беспокойство среди инвесторов, и полагает, что это событие не окажет значительного влияния на цену Bitcoin.
Он объясняет, что сделка Mt. Gox была внутренней передачей. Даже если бы это была купля-продажа, она, скорее всего, осуществлялась вне биржи, что минимизирует влияние на рынок.
В завершение, транзакции Mt. Gox не проходили через брокеров или биржи, поэтому они не повлияли на рыночную цену. Отсутствие значительного увеличения объемов также свидетельствует о том, что продажи Mt. Gox не являются ключевым фактором, влияющим на рынок.
Что происходит в экосистеме Bitcoin?
Другие данные показывают, что средняя комиссия за каждую транзакцию Bitcoin снизилась до $38,69 7 июля, достигнув самого низкого уровня за последние четыре года. В последний раз такие низкие значения наблюдались во время пика пандемии COVID-19 в 2020 году.
Стоимость ежедневных транзакций Bitcoin определяется доходом майнеров и общим количеством обработанных транзакций. 7 июля Bitcoin торговался выше $58 200, когда транзакционные издержки упали из-за снижения спроса на блоковое пространство и объема данных. В тот день майнеры Bitcoin обработали 673 752 транзакции. Bitcoin составлял 89,7% всех транзакций, а оставшаяся часть использовалась другими протоколами, такими как Ordinals (0,7%), BRC-20 (4,1%) и Runes (5,4%).
Ежедневный доход майнеров Bitcoin составлял 1,14% от объема транзакций, что является средней долей за последние шесть месяцев. Несмотря на снижение средних транзакционных издержек, майнеры выиграли от уменьшения сложности сети, что позволило им обрабатывать транзакции с меньшими вычислительными затратами.
Другие признаки капитуляции майнеров
Также CryptoQuant отметила, что майнеры Bitcoin демонстрируют признаки капитуляции из-за уменьшения размера прибыли и снижения цены Bitcoin до $50 000 после халвинга. Капитуляция майнеров — это процесс сокращения операционных расходов или продажи части доходов от Bitcoin, чтобы пережить неопределенные рыночные условия.
Аналитики CryptoQuant выделили несколько признаков капитуляции, наблюдаемых в прошлом месяце, одним из которых было значительное падение хэшрейта Bitcoin:
«Капитуляция майнеров Bitcoin отражает уровни декабря 2022 года с падением хэшрейта на 7,7%, что аналогично условиям после краха FTX. Такие падения часто указывают на потенциальное дно рынка».
В отчете CryptoQuant также отмечается, что после халвинга майнерам стали недоплачивать, что видно по индикатору устойчивости прибылей/убытков майнеров.
В результате ежедневный доход майнеров упал на 63% с момента халвинга, когда вознаграждение за базовые блоки Bitcoin и доход от комиссий за транзакции были выше.
