Валютная пара EUR/USD в течение четверга вновь продемонстрировала довольно скромную волатильность и желание торговаться. Несмотря на то, что вчера были опубликованы достаточно важные и резонансные отчеты по заказам на товары долгосрочного использования и ВВП во втором квартале в США, волатильность от этого сильно не увеличилась. Мы продолжаем постоянно обращать внимание трейдеров на тот факт, что показатель волатильности не просто низкий, он еще и продолжает снижаться. За последние 30 торговых дней средняя волатильность составляет всего 48 пунктов. Это уже не просто «временное явление».

В данное время пара начала и продолжает нисходящее движение, которое на 4-часовом ТФ может показаться кому-то внушительным и убедительным. Однако мы глубоко убеждены, что для того, чтобы четко понимать техническую картину, следует обратиться на 24-часовой ТФ. А на нем отлично видно, что уже в течение 6-7 месяцев пара находится между уровнями 1,0600 и 1,1000. То есть на рынке царит флэт в середине нисходящего тренда. Ведь именно нисходящий тренд начался летом прошлого года от уровня 1,1276. И с тех пор признаков его завершения в долгосрочном плане не было сформировано. Поэтому мы с самого начала года многократно повторяли одно и тоже: европейская валюта будет снижаться. Мы не рассчитывали на то, что в течение всего 2024 года на рынке будет наблюдаться флэт. Но факт его наличия не отменяет факт существования параллельно нисходящего тренда.

Таким образом, сейчас не следует искать фундаментальные или макроэкономические причины того или иного движения между уровнями 1,0600 и 1,1000. Флэт – это не просто логику и закономерность. Буквально до недавнего времени мы рассчитывали увидеть немедленное падение евровалюты, так как техническая картина это вполне допускала. И до этого момента мы сами старались найти закономерности в движениях пары EUR/USD. После 15 июля стало понятно, что на рынке царит флэт, а значит и логику искать не нужно. Цена отработала на 24-часовом графике уровень 1,0940(50,0% по Фибоначчи), отскочила от него, теперь может опуститься в нижнюю область бокового канала, то есть к 6-му уровню.

Поэтому мы считаем, что если раньше логики в движениях было немного, то ее не станет больше в ближайшие недели. Европейская валюта прекрасно себя чувствовала в то время, как ЕЦБ начал смягчение монетарной политики. Логично? Нет. Сейчас европейская валюта может упасть на несколько сотен пунктов. Что если в это же время американская статистика продолжит проваливаться из раза в раз, а ФРС так и не начнет снижение ставки? Какие тогда объяснения можно будет придумать для такого движения? Вступит в силу классическое объяснение «снижение рисковых настроений»?

В данное время мы считаем, что падение котировок будет продолжаться вне зависимости от фундамента и макроэкономики. На следующей неделе выйдут новые данные по рынку труда, а также состоится заседание ФРС. Но даже они вряд ли повлияют на текущий глобальный флэт. Теперь «экспертам» придется искать объяснение, почему доллар растет, если ничего не поменялось.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 26 июля составляет 37 пунктов и характеризуется, как «низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0827 и 1,0901 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности, что является первым предупреждением о смене тренда.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.26 июля. Фунт стерлингов продолжает закономерное падение.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 26 июля.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 26 июля.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет глобальный нисходящий тренд, и на 4-часовом ТФ тоже началось нисходящее движение. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только продолжения глобального нисходящего тренда. Мы не считаем, что евровалюта способна начать новый глобальный тренд при смягчении монетарной политики ЕЦБ, поэтому, скорее всего, пара продолжит болтаться между уровнями 1,0650 и 1,1000. Так как в данное время цена располагается в верхней части этого диапазона, то более актуальными являются короткие позиции с целями около уровня Мюррея «-1/8» - 1,0681.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.