Валютная пара EUR/USD в течение вторника большую часть дня простояла на одном месте. Как мы и предупреждали накануне, европейская статистика никаких эмоций у трейдеров не вызвала. Мы говорили о том, что на прошлой неделе американский отчет по ВВП, который оказался и сильным, и резонансным тоже не спровоцировал никакой реакции рынка. Таким образом, надеяться на то, что рынок активно отработает европейский и немецкий ВВП с их минимальными значениями, было наивно.
То же самое касается и отчета по немецкой инфляции. Как стало известно, индекс потребительских цен в Германии ускорился до 2,3% в июле, но это ничего не значит и ни на что не влияет. Все потому, что ЕЦБ уже начал смягчение монетарной политики. Все потому, что общеевропейский ИПЦ имеет гораздо большее значение, чем инфляция в одной стране из 27. Поэтому все три европейских отчета, которые имели грозные «вывески», по сути, не оказали никакого влияния на движение пары. По крайней мере, на европейской торговой сессии.
На американской сессии началось падение, но чем оно могло быть вызвано? Если инфляция в Германии ускорилась, то это скорее хорошо, чем плохо для евровалюты. Это означает, что ЕЦБ может чуть дольше удерживать ставку на текущем значении, чуть медленнее понижать ее в будущем. Европейский ВВП во втором квартале, согласно первой оценке, вырос на 0,3% против прогноза +0,2%. Таким образом, этот отчет тоже скорее должен был вызвать рост европейской валюты, чем падение. Ну и совсем уж вряд ли, что рынок отработал слабый отчет по немецкому ВВП, проигнорировав при этом европейский ВВП и немецкую инфляцию.
Таким образом, мы считаем, что падение пары EUR/USD было обеспечено теми же техническими факторами, о которых мы говорили ранее. Пара находится уже 7 месяцев внутри бокового канала. Так как около верхней его границы произошел разворот вниз, теперь мы можем ожидать движения к нижней границе канала. То есть к уровню 1,0600. Скорее всего, этот уровень тоже не будет отработан идеально, так как на рынке крайне редко случаются идеальные отработки. Но около этого уровня можно будет как минимум думать, куда пара двинется дальше.
Напомним, что в глобальном плане сохраняется именно нисходящий тренд, который начался ровно год назад, прошлым летом. Следовательно, после завершения текущего флэта мы ожидаем возобновления падения европейской валюты. Возможно, к тому времени, когда это произойдет, ФРС уже начнет снижать свою ставку, но мы бы теперь не были уверены в том, что смягчение монетарной политики в США гарантированно вызовет падение американской валюты. Мы считаем, что рынок с самого начала года занят тем, что отрабатывает свои несбывшиеся надежды на снижение ставки. Скорее всего, 2 или 3 понижения ставки ФРС уже отработаны авансом. Поэтому сначала мы ждем снижения к 6-му уровню, а дальше будем смотреть на техническую картину и на фундаментальный фон. Если даже ЕЦБ и ФРС будут понижать ставки синхронно, это все равно не говорит в пользу роста европейской валюты.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 31 июля составляет 43 пункта и характеризуется как низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0773 и 1,0859 в среду. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности, что являлось предупреждением о смене направления тренда.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0803;
S2 – 1,0742;
S3 – 1,0681.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864;
R2 – 1,0925;
R3 – 1,0986
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 31 июля. Фунт стерлингов падает в преддверии заседания Банка Англии.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 31 июля.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 31 июля.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD сохраняет глобальный нисходящий тренд, и на 4-часовом ТФ продолжается нисходящее движение. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только продолжения глобального нисходящего тренда. Мы не считаем, что евровалюта способна начать новый глобальный тренд при смягчении монетарной политики ЕЦБ, поэтому, скорее всего, пара продолжит болтаться между уровнями 1,0600 и 1,1000 еще некоторое время. Так как цена развернулась в верхней части этого диапазона, то более актуальными остаются короткие позиции с целями около уровня Мюррея «-1/8» - 1,0681.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
