Стоимость Bitcoin за прошедший год увеличилась более чем в два раза, при этом продолжая привлекать инвесторов благодаря благоприятному соотношению риска и прибыли. Одним из основных показателей, который это демонстрирует, является «резервный риск» — ончейн-индикатор, который успешно предсказал начало бычьего рынка в начале 2023 года.
Резервный риск и уверенность долгосрочных инвесторов в Bitcoin
Резервный риск — это индикатор, оценивающий уровень доверия долгосрочных инвесторов, которые предпочитают удерживать свои активы, а не продавать их, в диапазоне от 0 до 1. По данным CryptoQuant, этот показатель сейчас находится в зеленой зоне, ниже 0,002.
Это низкое значение свидетельствует о том, что долгосрочные инвесторы скорее будут удерживать Bitcoin по текущей рыночной цене, чем продавать. Такая ситуация предполагает благоприятную динамику спроса и предложения и предоставляет инвесторам привлекательное соотношение риска и прибыли для новых или дополнительных вложений.
Индийская криптоисследовательская компания MintingM заявила: «Резервный риск остается в зеленой зоне, что означает, что покупка BTC на текущих уровнях всё ещё предлагает отличное соотношение прибыли и риска. Инвестирование в Bitcoin при низком резервном риске исторически обеспечивало значительную прибыль со временем», что подтверждает эти ожидания.
Исторические тенденции и значимость резервного риска
Резервный риск имеет тенденцию изменяться синхронно с бычьими и медвежьими рынками. Исторически зеленая зона ниже 0,0027 свидетельствует о переходе от поздних стадий медвежьего рынка к бычьему. Значения выше 0,02 указывают на вершины бычьего рынка.
Другие индикаторы, измеряющие процент предложения, неактивного в течение определенного времени, также показывают возвращение к стратегии удержания после фиксации прибыли на рекордных уровнях в начале года. Блокчейн-аналитическая компания Glassnode отметила в своем еженедельном отчете:
«Бычьи рынки биткоина естественно привлекают продавцов, так как более высокие цены стимулируют долгосрочных инвесторов к продаже активов для получения прибыли. Мы наблюдали это в марте и апреле, когда показатели неактивного предложения за 1 и 2 года значительно снизились. Темпы снижения этих показателей замедлились, что указывает на постепенное возвращение к HODLing как доминирующему поведению инвесторов».
Постоянные бычьи сигналы от ончейн-индикаторов совпадают с рыночным консенсусом. Ожидается, что с предстоящим снижением процентной ставки ФРС BTC выйдет из своего длительного бокового тренда между $60 000 и $70 000 и начнет бычий забег.
Криптотрейдеры готовятся к возможным трудностям в августе
Недавние колебания стоимости Bitcoin вызвали ожесточенные споры в криптосообществе. Резкое снижение цены с $70 000 до нижней отметки $63 000 встревожило трейдеров. Падение Bitcoin спровоцировало волну распродаж на мировых рынках, усугубленную геополитической напряженностью на Ближнем Востоке.
BTC достиг отметки $62 500 к концу торгов в США в четверг, затем частично восстановился и торговался чуть ниже $64 000, оставаясь около своей 50-дневной скользящей средней, которая служит тактической поддержкой для некоторых трейдеров.
Общая капитализация мирового криптовалютного рынка составляет $2,4 трлн, уменьшившись на 0,72% за последние 24 часа. Рыночная капитализация BTC составляет $1,27 трлн, что отражает его доминирование на уровне 52,92%. В то же время, капитализация стейблкоинов составляет $164 млрд, что составляет 6,8% от общей капитализации криптовалютного рынка.
Криптотрейдеры готовятся к возможным трудностям в августе. Этот месяц считается одним из самых неблагоприятных для BTC. За последние 13 лет BTC завершал август ростом пять раз и падением восемь раз. Среднее снижение составило 15,4%, тогда как средний рост — 26%.
За последние 24 часа было ликвидировано 88 631 трейдеров на общую сумму $253,53 млн. Крупнейший единичный ордер на ликвидацию был на OKX—ETH-USD-SWAP на сумму $3,90 млн. За последний час трейдеры мемкоинов подверглись наибольшим ликвидациям.
Как экспирация опционов повлияет на цену Bitcoin
Сегодняшнее истечение срока действия опционов на Bitcoin может дополнительно повлиять на его цену. Около 37 000 опционных контрактов на Bitcoin истекают в пятницу, 2 августа, с номинальной стоимостью около $2,4 млрд. Хотя это событие меньше, чем истечение опционов в конце прошлого месяца, оно всё же превышает обычные объемы.
Сегодняшние истекающие деривативы BTC имеют соотношение пут/колл 0,58, что означает, что истечет почти вдвое больше колл-контрактов по сравнению с пут-контрактами. Максимальная боль, или уровень, при котором возникнут наибольшие потери, составляет $66 000, что выше текущих рыночных цен.
По данным Deribit, открытый интерес, или стоимость контрактов, срок действия которых ещё не истек, остаётся высоким при цене исполнения $70 000, что составляет $846 млн в OI.
Кроме того, сегодня истекает срок действия около 180 000 опционов Ethereum с номинальной стоимостью $600 млн, что в совокупности составляет $3 млрд в криптодеривативах. Контракты ETH имеют соотношение пут/колл 0,55, с максимальной точкой боли на уровне $3300.
