Доллар чувствует себя спокойно в условиях слабой событийности текущей недели и копит силы на следующую, когда предстоит переварить входящую потенциально нервозную информацию. Высокая волатильность на рынках сохраняется, и результаты публикаций могут оказать решающее влияние на курс DXY перед заседанием. Что ждать от доллара?
Индекс доллара США отошел от годовых минимумов, поднявшись в моменте в среду выше отметки 101,00.
Инвесторы продолжают ожидать, что ФРС США начнет снижать процентные ставки уже в следующем месяце. Это ожидание подкрепляется голубиным настроем главы ФРС Джерома Пауэлла, который был озвучен на прошлой неделе.
Главная интрига на данный момент заключается в том, какими будут свежие данные по ценовому индексу PCE Core за июль и статистика по рынку труда за август. Эти данные будут ключевыми факторами, влияющими на решение ФРС относительно темпов снижения ставок.
Согласно данным FedWatch от CME Group, вероятность масштабного снижения ключевой ставки на 50 базисных пунктов в сентябре оценивается в 35%, что выше на 9% по сравнению с прошлой неделей.
В начале июля участники рынка были почти уверены, что ФРС проведет как минимум одно заседание без снижения ставки и совокупное сокращение до конца года составит не более 50 базисных пунктов.
Однако к середине августа вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов существенно возросла почти до 50%, что вызвано ухудшением экономических данных по США. Эти изменения в ожиданиях значительно повлияли на динамику курса доллара, что отразилось на фондовых активах и валютных рынках.
Валютные и фондовые рынки продолжают находиться в состоянии высокой волатильности. Усилилось мнение о том, что, если в следующем отчете по рынку труда, который будет опубликован BLS, число новых рабочих мест составит менее 100 тыс., тогда ФРС будет вынуждена снизить процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов на сентябрьском заседании.
Именно эти ожидания уже заложены в текущие рыночные цены, несмотря на вероятность выхода позитивной статистики.
Следует отметить, что BLS часто пересматривает данные за предыдущие месяцы, что добавляет неопределенности. До очередного заседания ФРС осталось три недели, в течение которых выйдут свежие данные по инфляции и рынку труда.
Эти показатели станут ключевыми факторами, влияющими на настрой членов FOMC. Пока эти данные не опубликованы, инвесторы могут ожидать сохранения высокой волатильности на рынках, а также неоднозначных движений котировок.
Вчерашняя статистика из США продемонстрировала рост индекса цен на жилье в 20 крупнейших городах на 6,5% в годовом исчислении за июнь 2024 года. Это превысило рыночные ожидания (6%), но оказалось ниже уровня прошлого месяца (6,9%).
Более медленный рост цен на жилье, вероятно, связан с увеличением предложения на рынке и высокими ставками по ипотеке. Также индекс потребительского доверия от Conference Board в августе составил 103,3 пункта, что выше июльского показателя 101,9 пункта и превысило ожидания рынка.
Это указывает на отсутствие признаков рецессии в экономике США на текущий момент.
В среду внимание инвесторов будет сосредоточено на выступлении члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера, а также на публикации данных по запасам нефти от Управления энергетической информации США (EIA). Доллар может среагировать.
Выступление Кристофера Уоллера может приоткрыть завесу на будущие действия ФРС, особенно в контексте ожиданий по снижению процентной ставки. Любые сигналы относительно изменения денежно-кредитной политики будут внимательно анализироваться участниками рынка, что может вызвать дополнительную волатильность на валютных рынках.
И все же его основная цель данные по инфляции (PCE Core) и числу новых рабочих мест (NFP) в США. Если эти показатели окажутся выше ожиданий, возможен отскок курса наверх. В противном случае DXY может продолжить снижение до следующего уровня поддержки на отметке 99,5.
Технический анализ
Сегодня одним из ключевых факторов является влияние на рынок финансовых результатов компании Nvidia. Если прибыль Nvidia снова превзойдет ожидания, это может стимулировать рост акций и привести к ослаблению доллара. Напротив, если прибыль компании окажется на уровне ожиданий или ниже, доллар США, вероятно, укрепится на фоне оттока средств из рисковых активов и снижения котировок акций.
В среду DXY уходил выше 101,00, и ему предстоит долгий путь восстановления. Первым важным уровнем, который необходимо преодолеть, является отметка 101,90. Для дальнейшего роста индекса до 103,18 потребуется резкий скачок на 2%.
Однако ключевым уровнем сопротивления остается 104,00, который не только имеет значительное техническое значение, но и совпадает с 200-дневной простой скользящей средней (SMA), являясь вторым фактором, ограничивающим рост DXY.
Поддержка на уровне 100,62, которая является минимумом с 28 декабря, выглядит слабой. Если этот уровень будет пробит, внимание следует обратить на отметку 99,58 – минимум с 14 июля 2023 года.
В случае дальнейшего снижения уровень 97,73, соответствующий ранним показателям 2023 года, может стать следующим значимым рубежом для индекса.
