Вчерашние действия Европейского центрального банка можно расценить как достаточно хладнокровные, что позволило евро неплохо восстановить позиции в паре с американским долларом. Очевидно, что трейдерам не хватило информации о том, когда Европейский центральный банк в следующий раз снизит процентные ставки, поскольку президент Кристина Лагард вновь сделала акцент на экономической ситуации, даже несмотря на то, что инфляция в еврозоне постепенно приходит в норму.
Снизив свою ключевую ставку по депозитам на четверть пункта во второй раз в этом году — как и ожидалось — ЕЦБ подтвердил, что не будет придерживаться определенного курса в отношении расходов по заимствованиям. В ходе пресс-конференции Лагард просто сказала, что нисходящая траектория «довольно очевидна». Решение сопровождалось также более слабыми прогнозами по объему производства в еврозоне на следующие три года, что подчеркнуло ухудшающийся экономический фон. Прогноз базовой инфляции на 2024 и 2025 годы также был пересмотрен в сторону роста.
Отсутствие намеков со стороны Лагард заставило трейдеров снизить ожидания по траектории ставок ЕЦБ в следующем месяце, что положительно отразилось на рисковых активах. Очевидно, что теперь Лагард будет всячески избегать принятия обязательств по дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики – особенно после того, как франкфуртский институт пересмотрел свои прогнозы инфляции на 2024 год в сторону повышения. Денежные рынки теперь оценивают шансы на октябрьское снижение депозитной ставки до 20% — по сравнению с примерно 40% в начале этой недели.
Нерешительность вызвана и тем, что чиновники отказываются объявить о полной победе над инфляцией, которая в августе составила 2,2%, что вполне соответствует целевому показателю в 2%. Лагард также предупредила, что рост заработной платы остается высоким и нестабильным, хотя общий рост затрат на рабочую силу замедлился. «Восстановление экономики сталкивается с некоторыми встречными ветрами, и риски по-прежнему склоняются к снижению политики, которая должна в конечном итоге поддержать потребление и инвестиции», — заявила президент ЕЦБ.
Что касается вчерашнего роста европейской валюты, то его можно напрямую связать с тем, что на следующей неделе Федеральный резерв США, как прогнозируется, присоединится к ЕЦБ, также начав смягчать политику. В некоторых кругах это рассматривается как запоздалое действие, но ФРС может быстро снизить ставки, побуждая коллег последовать примеру, что и сказывается в последние месяцы на позициях американского доллара.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1090. Только это позволит нацелиться на тест 1.1120. Уже оттуда можно забраться на 1.1150, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1170. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1070 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1050 либо открывать длинные позиции от 1.1030.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3170. Только это позволит нацелиться на 1.3199, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3235, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.3260. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3135. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3105 с перспективой выхода на 1.3075.
