empty
13.11.2024 13:18
Золото продает факты

Из любимчиков в изгои. Золото считалось одним из фаворитов Трамп-торговли, однако после победы республиканца на выборах потеряло около 5% своей стоимости. Лишь вблизи отметки $2600 за унцию «медведи» по XAU/USD притормозили, решив посмотреть на статистику по американским CPI. Если дезинфляционный процесс в США продолжится, драгметалл может найти новых покупателей. Обернется вспять – риски развития отката к восходящему тренду возрастут.

Падение золота – результат комбинации нескольких факторов. В преддверии президентских выборов в США инвесторы активно хеджировали политические риски покупкой драгметалла. Как только возвращение Дональда Трампа в Белый дом стало реальным, сработал принцип «покупай слух, продавай факт». В результате чистое позиционирование на COMEX упало на 74 т., или на 8%, по сравнению с предыдущей неделей.

Политика фискальных стимулов в США и торговых пошлин в остальном мире открывает дверь для американской исключительности. Та, в свою очередь, приводит к укреплению доллара, что создает давление на золото и способствует оттоку капитала из ETF. Неудивительно, что крупнейший в мире специализированный биржевой фон SPDR Gold Shares потерял более $1 млрд, что стало самым большим оттоком капитала с июля 2022.

Динамика недельных потоков в SPDR Gold Shares

Изображение больше не актуально

Вместе с тем совокупные потери ETF Всемирный золотой совет оценивает в $809 млн. Оттоки капитала в Северной Америки были частично компенсированы притоками в Азии. Высокий спрос вновь предъявляет Китай, обеспокоенный рисками возобновления торговых войн с США.

Многие их «медвежьих» факторов XAU/USD выглядят временным явлением, однако, как известно, нет ничего более постоянного, чем временное. Золото забралось слишком высоко и стало уязвимым для серьезной коррекции. Тем более что факторы дедолларизации и активных покупок со стороны центробанков уже не оказывают драгметаллу прежней поддержки.

Укрепление доллара США только начинается. Лозунг Дональда Трампа «Америка прежде всего» и тот факт, что тарифы являются любимым словом в его словаре, не сулят ничего хорошего остальному миру. Дивергенция в экономическом росте Штатов и других стран будет расширяться, что приведет стабильному росту индекса USD. Золото торгуется в долларах, поэтому его укрепление создает встречный ветер для XAU/USD.

Изображение больше не актуально

Не будем забывать, что рынки напуганы рисками возрождения инфляции при Дональде Трампе. Поэтому проявляют крайнюю чувствительность к статистике по потребительским ценами в США. Их ускорение в годовом исчислении с 2,4% до 2,6% и стабилизация в месячном усилит страхи и укрепит доллар.

Технически на дневном графике золота имеет место коррекция к восходящему тренду. Пока котировки держаться ниже скользящих средних, настрой остается «медвежьим». Сформированные от уровня $2710 за унцию шорты по драгметаллу следует держать и периодически наращивать.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Обзор пары GBP/USD. 13 марта. Великобритания не хочет похоронить экономику.

Валютная пара GBP/USD в среду также продолжала тяготеть к росту. Напомним еще раз, что единственная причина не роста фунта стерлингов, а падения доллара – тарифы Дональда Трампа. При чем неважно

Станислав Полянский 02:14 2025-03-13 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 13 марта. Плохая Канада и хороший Трамп.

Валютная пара EUR/USD в течение среды торговалась достаточно спокойно, но никто не знает, когда произойдет новый обвал доллара. За последние полторы недели стало ясно одно – любое новое сообщение

Станислав Полянский 02:13 2025-03-13 UTC+2

Кристин Лагард: инфляция может оказаться более устойчивой.

На минутку отвлечемся от темы тарифов, так как сегодня было два достаточно важных события, помимо речей Трампа. Утром в Евросоюзе состоялось выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард. А несколько часов назад

Александр Днепровский 19:35 2025-03-12 UTC+2

Дональд Трамп сказал, Дональд Трамп передумал.

Иногда лично у меня складывается впечатление, что вся эпопея с тарифами от Дональда Трампа – это часть игры. Игра называется «получи условия лучше текущих». Вряд ли кто-либо, кроме президента

Александр Днепровский 19:02 2025-03-12 UTC+2

EUR/USD. О чем говорит февральский отчёт по росту CPI?

Опубликованный сегодня отчёт по росту CPI отразил замедление инфляции в США. Все компоненты отчёта вышли в «красной зоне», не дотянули до прогнозных значений. С одной стороны, это важный сигнал фундаментального

Ирина Манзенко 17:50 2025-03-12 UTC+2

Евро страх потерял

Евро – это валюта оптимистов, а на старте весны оптимизм на финансовых рынках зашкаливает. Европа не боится остаться одной против России без поддержки США. Европа не боится торговой войны

Игорь Ковалев 13:55 2025-03-12 UTC+2

USD/CAD: ожидается снижение процентной ставки Банком Канады

Сегодня в центре внимания участников рынка находится публикация (в 12:30 GMT) свежих данных по инфляции в США, которые могут задать направление вектора движения доллара вплоть до заседания ФРС на следующей

Юрий Толин 13:10 2025-03-12 UTC+2

Нефтяной капкан: почему Brent не может удержаться выше $70?

В среду нефть уходит выше $70 за баррель, но с закрепление пока все сложно. Фьючерсы на Brent по-прежнему не могут удержаться выше $70 за баррель, регулярно тестируя уровни ниже

Анна Зотова 12:50 2025-03-12 UTC+2

USD/JPY. Коррекция или перелом тренда?

Пара usd/jpy растет второй день подряд на фоне противоречивых сигналов фундаментального характера. В период азиатской сессии вторника цена обновила почти полугодовой минимум, обозначившись на отметке 146,56. Но затем инициативу перехватили

Ирина Манзенко 10:43 2025-03-12 UTC+2

NZD/USD. Пара NZD/USD испытывает трудности в попытках восстановления

Пара NZD/USD испытывает трудности в попытках восстановления из области 0,5680-0,5675. На фоне скромного роста доллара США и ожидания данных о потребительской инфляции в США спотовые цены остаются под давлением, торгуясь

Ирина Янина 10:27 2025-03-12 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.