Сторонников единой европейской валюты на неделе к 6 сентября бросало то в жар, то в холод. Сначала Марио Драги заявил, что экономика еврозоны выглядит неустойчиво и ЕЦБ вполне способен пойти на ослабление денежно-кредитной политики, что спровоцировало падение курса EUR/USD. Чуть позже американская занятость вне сельскохозяйственного сектора увеличилась меньше, чем ожидалось, что привело к обратной реакции: курс евро вырос против гринбек, вплотную приблизившись к отметке 1,32.

Несмотря на сокращение безработицы в августе до 7,3%, Non farm payrolls приросли на 169 тыс., что несколько ниже среднего прироста в 184 тыс., зафиксированного по итогам предыдущих 12 месяцев. Слабые данные снизили вероятность сворачивания ФРС программы количественного смягчения на ближайшем заседании, тем не менее, рынок пока не готов отказаться от этой идеи.

Что касается еврозоны, то официальные лица региона пытаются поддержать единую европейскую валюту громкими заявлениями. В частности, премьер-министр Греции Антонис Самарас  отметил, что рецессия в стране еще больше замедлится к концу текущего года, а в 2014 году Афины смогут рассчитывать на экономический рост.  

Напомню, по итогам 2-го квартала ВВП Греции продемонстрировал наименьшее сокращение с апреля-июня 2011 года.

Динамика ВВП Греции, %.

По моему мнению, чересчур опрометчиво делать подобные заявления, основываясь исключительно на динамике внешней торговли. Чистый экспорт – это далеко не весь ВВП, а ужесточение параметров программы фискальной консолидации ограничивает восстановление. Похоже, официальные лица отдельных стран сообщества решили пойти по пути главы ЕЦБ, который вот уже более года обещает скорое восстановление. В конечном итоге, выход из рецессии состоялся, однако один раз в год и палка стреляет.

Слова премьер-министра Греции основаны на оптимизме, царящем нынче в еврозоне благодаря сильным PMI. Улучшение состояния европейской экономики – позитивный сигнал для греческого экспорта, однако необходимость целенаправленного выполнения требований кредиторов еще долго будут давить на Афины.

Надеть электорату розовые очки подобными заявлениями вряд ли получится, нужен длительный стабильный позитив со стороны макроэкономических показателей.

Технически валютная пара EUR/USD имеет потенциал для дальнейшего роста, однако ее среднесрочные перспективы особого энтузиазма не вызывают.

На дневном графике господствуют паттерны гармоничной торговли 5-0, выделенный красным цветом, и Гартли, выделенный синим цветом. В силу того что в качестве доминантной волны у обоих используется одно и то же восходящее движение, цели, обозначенные моделями, совпадают. Так, отбой от поддержки на 127,2% (1,3140) был вполне прогнозируемым.

Если «быкам» удастся обновить максимум, зафиксированный 5 сентября, то пара рискует продолжить рост в направлении 50%-й коррекции к последней нисходящей волне паттерна 5-0. При этом отметки 1,3240 (38,6%), 1,3280 (50%) и 1,3320 (61,8%) будут являться важнейшими уровнями сопротивления. Значимость максимума на 1,322, зафиксированного на неделе к 6 сентября, подтверждается историей: несколько раз ранее рынок от него отбивался, не в силах продолжить ранее намеченное движение.  

С другой стороны, падение ниже сентябрьского минимума откроет дорогу к отметкам 1,3060 (161,8%), 1,29 (224%) и 1,281 (261,8%).

Таким образом, все будет зависеть от способности инвесторов двинуть рынок выше уровня 1,322 или, наоборот, ниже уровня 1,314.

О дальнейших перспективах евро, доллара и иных мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».