Позиционный трейдинг часто путают с инвестированием ввиду того, что и в том, и в другом случае активы находятся в собственности пользователя достаточно продолжительное время, вплоть до нескольких лет.
Однако эти понятия не идентичны. Торговля «купи и держи» является все же разновидностью трейдинга, то есть заработка на спекуляциях со стоимостью актива. В этой статье мы разберем ключевые особенности этой разновидности трейдинга.
А познакомиться ближе с другими стилями торговли, их ключевыми особенностями, а также плюсами и минусами, вы можете, прочитав статью «Виды трейдинга».
Позиционная торговля
Под стилем торговли «купи и держи» понимается сохранение одной позиции открытой на протяжении долгого промежутка времени – от нескольких месяцев до нескольких лет. Это одна из разновидностей долгосрочной торговли.
Период удержания сделок открытыми в этой разновидности трейдинга еще длиннее, чем при среднесрочном трейдинге. Ежедневные незначительные колебания стоимости не имеют здесь никакого значения.
Так, если сравнить разные стили трейдинга, то можно увидеть, что при использовании рассматриваемого стиля пользователем открывается всего несколько сделок в год. При среднесрочной торговле их число может варьироваться от 25 до 100, а при внутридневной – доходить до 1000 и более.
Первостепенной задачей трейдера в позиционной торговле является правильное определение направления текущего движения стоимости актива. Торговля не ведется в моменты консолидации или коррекции на рынке.
Исключение составляют очень широкие «коридоры», внутри которых цена показывает значительные изменения. Но такие колебания больше напоминают трендовые, чем коррекционные, поэтому также подходят для данного стиля трейдинга.
Зачастую для поиска текущих тенденций пользователи применяют технические индикаторы. С их помощью трейдерам удается найти уже сформировавшиеся тренды, так как показания многих индикаторов тренда отстают.
Это является проблемой для пользователя, торгующего внутри дня, так как ему нужно открыть сделку в самом начале образования тенденции. Тогда как для позиционного трейдера это не является проблемой, ему важно «поймать» сам тренд, а не его начало.
Также пользователи применяют и фундаментальный анализ, так как глобальные политические и экономические события могут оказывать влияние на изменение стоимости актива в перспективе.
Длинная и короткая позиции – в чем разница
Позиционная торговля называется так, потому что трейдер открывает позиции. При этом существуют две основные разновидности позиций – это длинная (long) и короткая (short). Разберем, чем они отличаются друг от друга.
Позиция лонг означает приобретение ценных бумаг с перспективой их дальнейшего повышения в цене. Таким образом прибыль получается за счет покупки по более дешевой стоимости и продажи по более дорогой.
Здесь схема заработка довольно проста и понятна. И нужно заметить, что в действительности по большей части ценные бумаги имеют тенденцию к росту в долгосрочной перспективе.
Но заработать можно не только на повышении стоимости активов, но и на понижении цены. Когда позиция открывается в расчете на то, что бумаги подешевеют, она называется короткой.
Так, случаются кризисы, во время которых происходит обвал экономик и соответственно падение цены акций и других активов. Также временные спады случаются в отдельных отраслях экономики.
Есть и более незначительные колебания, которые происходят гораздо чаще – это периоды коррекций, во время которых снижение стоимости актива может составлять от 10% до 20%. На этом также можно заработать.
При этом ключевым моментом для шорт позиции является то, что акции первоначально не находятся в собственности трейдера. Он берет их под залог денежных средств у брокера с целью их продажи на рынке.
После этого инвестор дожидается, пока ценные бумаги потеряют в цене и приобретает точное такое же количество акций, но уже по сниженной стоимости. Теперь уже они становятся его собственностью, а брокер возвращает ему денежный залог.
Прибылью инвестора в данном случае становится разница между стоимостью, за которую он приобретает активы, и ценой продажи. Однако есть определенный срок, достаточно короткий, течение которого трейдер должен вернуть брокеру заимствованные акции, отсюда и название – шорт.
Необходимо отличать позицию шорт от продажи активов из собственного портфеля инвестора. В последнем случае имеет место закрытие позиции лонг. Ключевым моментом для совершения коротких сделок является то, что первоначально акции не находятся в собственности трейдера.
При этом для вкладчика доходность в размере 20-25% в год считается оптимальной. Позиционные трейдеры стремятся получать такой уровень прибыли ежемесячно.
Как открывать короткие позиции и не потерять деньги
С позициями лонг все более-менее понятно: акции приобретаются за собственные деньги трейдера в расчете на увеличение их стоимости в перспективе.
Давайте в этом разделе подробнее рассмотрим, как торговать с помощью коротких позиций и получать от этого прибыль, а не убытки.
Необходимо отметить, что открывать позиции шорт не рекомендуется начинающим трейдерам. Это связано с тем, что торговля фактически ведется на заемные средства. При этом прогноз трейдера может оказаться неверным, и акции начнут расти в цене вместо того, чтобы начать дешеветь.
Возвращать брокеру ценные бумаги придется в любом случае, однако если они подорожают, то трейдеру придется выкупать их по более высокой цене.
Для того, чтобы застраховать себя от подобных трат, опытные трейдеры рекомендуют выставлять защитные стопы, а также не брать взаймы у брокера слишком крупные суммы денег.
Однако открытие шорт позиций является рискованным не только для пользователей, но и для брокерских компаний. Поэтому, как правило, они позволяют совершать такие операции только с наиболее ликвидными инструментами.
Также брокеры выставляют определенные требования относительно суммы депозита трейдера, чтобы в случае неудачи он имел возможность покрыть затраты в случае обратной динамики стоимости активов.
Есть два наиболее популярных и часто используемых способа получать доход на падении стоимости ценных бумаг:
- Открытие коротких позиций, то есть возможность спекулировать на изменениях стоимости активов, которыми сам трейдер даже не владеет. Однако, как мы уже упоминали, данный способ имеет достаточно высокий уровень риска.
- Использовать «режим ожидания», то есть проявить терпение и дождаться падения цены акций и купить их, а позже продать по более выгодной стоимости.
Позиционная торговля на фондовом рынке
Хотя рассматриваемую разновидность трейдинга можно применять на любых рынках, но лучше всего торговать именно на фондовых рынках.
Когда мы говорим о торговле «купи и держи», то в качестве инструмента для трейдинга в первую очередь на ум приходят ценные бумаги компаний, а именно акции.
Однако много зависит еще и от таймфрейма, который избирается трейдером. Так, для активов фондовых и товарно-сырьевых рынков лучше всего использовать недельные и месячные таймфреймы.
Для позиционного трейдинга валютными парами обычно применяются более короткие временные промежутки, начиная с дневного.
Для этого вида торговли, в отличие от свинг-трейдинга, например, не подходят активы со слишком высокой волатильностью. Для позиционной торговли намного лучше, когда стоимость актива поступательно движется в определенном направлении в течение длительного промежутка времени.
В идеальных случаях тренды могут длиться на протяжении нескольких месяцев и даже лет, что открывает прекрасные возможности для трейдеров.
При этом на фондовые и товарно-сырьевые активы оказывает влияние достаточно ограниченное число факторов, тогда как валюты подтверждены воздействию гораздо большего количества обстоятельств.
Также хорошим торговыми инструментами считаются фондовые индексы, иначе их еще называют «голубыми фишками». Их движение во многом зависит от состояния мировой экономики: когда она на подъеме, индикаторы растут, а во время спада – снижаются.
Так, во время роста фондовых индикаторов в 2019 году можно было получить до 25% доходности и еще столько же заработать на их падении в 2020 во время глобального экономического спада, вызванного пандемией коронавируса.
Позиционная торговля Форекс
Мы уже говорили о том, что рассматриваемый стиль трейдинга «не любит» слишком волатильные активы, стоимость которых подвержена непрерывным изменениям.
Тем не менее, многие пользователи применяют этот вид торговли в том числе и для трейдинга на рынке Форекс. Действительно, торговля «купи и держи» несет в себе возможности получения достаточно значительного дохода.
В то же время ограничить свои возможные убытки можно при помощи установки защитных стоп-приказов.
Еще одним преимуществом позиционного трейдинга является возможность закрыть сделку в любое удобное для трейдера время. Если пользователю кажется, что он уже получил достаточный размер прибыли от изменения стоимости актива, он может не дожидаться смены тренда и закрыть позицию.
Для опытных трейдеров не составляет труда при одном только взгляде на график стоимости актива определить, будет ли продолжаться текущая тенденция или на рынке намечаются какие-либо перемены. Тем более что в долгосрочной торговле тренды более устойчивы.
Для анализа используются более высокие таймфреймы – недельные или месячные. А они дают возможность увидеть более полную и объективную картину, без ценового «шума», имеющего место на более низких таймфреймах.
Для того, чтобы лучше понимать и анализировать ситуацию на рынке, можно применять совместно технические индикаторы, которые накладываются на ценовой график, и паттерны, которые образуются самой линией графика стоимости актива.
Тем не менее, необходимо помнить, что перенос позиции овернайт несет в себе дополнительные расходы в виде комиссий – свопов. Поэтому трейдер должен быть максимально уверен в необходимости оставить сделку открытой на следующий день либо более длительный срок.
Позиционная торговля стратегии
Достаточно длинные сроки, на которые заключаются сделки при стиле трейдинга «купи и держи», не освобождают пользователя от необходимости придерживаться правил торговой стратегии.
Базовые правила любого торгового алгоритма включаю в себя поиск точек входа в позицию и выхода из нее, а также управления капиталом и рисками.
Существует довольно большое число торговых систем для позиционного трейдинга. Мы рассмотрим наиболее часто используемые и популярные из них.
1. Стратегия с применением скользящей средней (SMA). В этом алгоритме, в качестве аналитического инструмента применяется скользящая средняя. Для открытия позиции необходимо ориентироваться на место пересечения графика стоимости актива и линии SMA.
- Если график стоимости актива проходит через линию скользящей средней по направлению снизу вверх – это считается сигналом для открытия позиции лонг;
- Если ценовой график проходит через скользящую среднюю в противоположном направлении, то это является сигналом к открытию шорт позиции.
Есть в этом алгоритме также правило для закрытия позиции: вручную это нужно делать, когда ценовой график пересекает скользящую среднюю в обратном направлении. Можно также использовать стоп-приказы, которые устанавливаются в пределах 5% от уровня SMA.
2. Внутриканальная стратегия. Как известно, уровень поддержки – это условная линия, ниже которой цена, как правило, не отпускается, а уровень сопротивления – линия, выше которой не поднимается стоимость. Зачастую эти уровни используются для входа в позицию, где уровень поддержки выступает начальной точкой движения стоимости актива вверх. Уровень сопротивления применяется для закрытия позиции, так как отталкиваясь от этой линии, стоимость начинает опускаться вниз.
3. Стратегия торговли на прорывах. Она фактически вытекает из предыдущего алгоритма. Мы говорили о том, что стоимость актива обычно движется внутри коридора, образованного между линиями поддержки и сопротивления. Тем не менее, бывают случаи, когда колебания настолько сильны, что им удается пробить эти уровни. В таком случае необходимо открывать позицию лонг, когда график пробивает линию сопротивления, и шортить, когда график проходит сквозь уровень поддержки. Здесь важно также дополнительно добавлять индикаторы объемов и сверять, чтобы выход графика за пределы канала сопровождался увеличением объемов.
Преимущества и недостатки
Как и любая другая разновидность трейдинга, позиционная торговля имеет свои положительные и отрицательные стороны. Рассмотрим их подробнее в этом разделе.
Итак, к преимуществам рассматриваемого вида торговли относятся:
- Возможность видеть полную картину рынка и основной курс текущей тенденции, не отвлекаясь при этом на мелкие и несущественные изменения стоимости актива. Это позволяет принимать более обдуманные решения.
- Возможность работать в комфортном режиме. Здесь нет спешки в принятии решений. Можно все тщательно обдумать и взвесить, проанализировать и только после этого открывать сделку.
- Нет необходимости постоянно сидеть за компьютером и отслеживать каждое изменение стоимости. Необходимости потратить некоторое время на аналих перед открытием сделки, но после этого нужно лишь изредка контролировать ситуацию. Все это позволяет совмещать данный вид трейдинга с основной работой.
- Возможность использования как технического, так и фундаментального анализа при принятии решений. Так как трейдеру доступно больше инструментов, он может лучше понимать ситуацию на рынке и, соответственно, принимать верные решения.
- Более низкий уровень риска. Так как сделка остается открытой на протяжении продолжительного периода времени, у пользователя есть возможность корректировать свою позицию, если в этом появляется необходимость. Также он всегда имеет возможность закрыть ее досрочно.
К основным минусам стиля торговли «купи и держи» относят следующие:
- Необходимо иметь четкие правила выхода их сделок. Для этого трейдеру нужно иметь хорошую теоретическую базу, разбираться в инструментах анализа и уметь их применять.
- Риск неправильного определения точки разворота текущей тенденции. В таком случае трейдер может потерять часть прибыли, если закроет сделку уже после изменения текущего курса. Однако эту проблему можно решить с помощью установки защитных ордеров.
- Нет возможности быстро получать прибыль и реинвестировать. При позиционной торговле трейдер не может извлечь капитал из открытой сделки и вложить его во что-то другое. Так как позиции остаются открытыми до тех пор, пока тренд не будет приближаться к развороту.
Отличие от инвестирования
Как мы уже говорили, у многих пользователей существует некое заблуждение относительно того, что позиционная торговля и инвестирование – это одно и то же.
На самом деле это разные торговые стили, которые, безусловно, имеют некоторые общие черты, однако все же имеют ряд существенных отличий. Давайте разберем, в чем они похожи и чем различаются.
Основным сходством позиционного трейдинга и инвестирования, которое и вводит в заблуждение многих пользователей, является длительное удержание позиций. Как в позиционном трейдинге, так и в инвестировании ценные бумаги могут приобретаться на срок до нескольких лет.
Однако при инвестировании вкладчик рассчитывает не просто на увеличение стоимости акций, которые он приобретает. Его основной целью является получение пассивного дохода в виде дивидендов, процентов и других выплат.
Деньги вкладываются один раз и дальше должны приносить прибыль без какого-либо участия инвестора. При этом при подборе активов для инвестирования вкладчики изучают финансовое положение компании и перспективы ее развития или роста какого-либо цены другого актива.
При позиционной торговле важнейшая цель трейдера – это не вложить деньги в акции, а получать прибыль за счет их перепродажи по более выгодной цене. Расчет трейдера на то, что он сможет приобрести по более низкой цене, а продать потом по более высокой.
При этом трейдер в большей степени использует технический анализ, дополняя его фундаментальным. Однако в основе анализа всегда лежит изучение графика и колебаний стоимости актива.
Доход трейдера, применяющего стиль торговли «купи и держи», рассчитывается ежегодно. Инвестор же может рассчитать реальную доходность своих вложений лишь спустя несколько десятков лет.
Автоматизация
Позиционная торговля – достаточно привлекательный и потенциально прибыльный способ трейдинга. При этом трейдеру нет необходимости затрачивать много времени на проведение анализа и непосредственно торговлю, однако можно облегчить даже эти задачи.
Так, значительно облегчить жизнь трейдера могут специальные компьютерные программы, которые называются торговыми роботами. Они бывают полностью автоматизированными и полуавтоматическими.
Полуавтоматические боты называются торговыми советниками. Они могут проводить технический анализ ситуации на рынке вместо пользователя и подавать ему сигналы для открытия сделок.
Полностью автоматизированные программы проводят не только анализ ситуации на рынке, но могут также самостоятельно совершать сделки, то есть открывать позиции.
Это очень удобно, однако рискованно, так как торговый робот действует по строго заложенному в него алгоритму. Он не может быть гибким, как человек, и подстраиваться под изменяющуюся ситуацию на рынке.
Кроме того, для того, чтобы бот работал максимально корректно и соответствовал торговым предпочтениям трейдера, в основе его работы должна лежат правильная и четко сформулированная стратегия.
В зависимости от торгового алгоритма, заложенного в основу советника, они подразделяются на трендовые и флетовые.
- Трендовые советники при помощи технических индикаторов выявляют текущее направление движения стоимости актива и открывают позиции по его направлению. Работают такие боты только в условиях ярко выраженного тренда, во время флета они будут закрывать сделки по стоп-приказу.
- Флетовые боты, наоборот, предназначены для торговли внутри определенного диапазона, ограниченного линиями поддержки и сопротивления. Они осуществляют вход в позицию у одного уровня, а затем выходят из нее при достижении второго уровня.
В зависимости от стиля торговли торговые роботы подразделяются на три основные группы:
- Скальперы – совершают большое число коротких сделок с незначительной доходностью;
- Среднесрочные – могут удерживать сделку открытой свыше одного дня и до нескольких недель, прибыль получается за счет изменения стоимости за это время;
- Долгосрочные, или позиционные – применяются для торговли на высоких таймфреймах, могут сохранять позиции открытыми в течение нескольких месяцев или даже лет, чтобы получить максимальный доход от текущей тенденции.
Правила торговли «купи и держи»
Рассматриваемый вид трейдинга может приносить трейдеру приличный доход. Однако для того, чтобы она была действительно успешной и эффективной, необходимо соблюдать ряд правил. Мы собрали в этом разделе основные из них.
- Если решили заняться этим видом трейдинга, подготовьте «кругленькую» сумму. Для того, чтобы получить приличный доход, нужно иметь крупный размер депозита. При небольшом размере счета получить большую прибыль не удастся.
- Однако в самом начале торговли лучше попробовать с небольшими вложениями для того, чтобы понять, подходит ли вам такой стиль торговли вообще. Не все трейдеры в силу своего характера и темперамента могут оставлять сделку открытой в течение нескольких месяцев или даже лет. Для этого нужно терпение и выдержка.
- Обязательно нужно соблюдать правила мани- и риск-менеджмента. Не рекомендуется использовать более 5% от общей суммы депозита на одну сделку, а суммарный риск по сделкам должен составлять не более 15% от депозита.
- Нужно помнить, что коррекции при торговле на длительных промежутках могут составлять от 100 до 500 пунктов, поэтому рекомендуется устанавливать защитные ордера на уровне 100-200 пунктов.
5. Долгосрочная торговля в общем и позиционная, в частности, позволяет торговать одновременно несколькими инструментами. Пользуйтесь этой возможностью, таким образом вы сможете диверсифицировать риски. Даже если по одному из активов ситуация будет складываться не так, как вы предполагали, и вы получите убыток, то сможете «отыграться» за счет других инструментов.
6. С длинными позициями особых проблем нет: вы приобретаете определенное количество ценных бумаг по более низкой цене и ждете, пока их стоимость увеличится, чтобы продать их дороже. На начальных этапах лучше пробовать открывать именно позиции лонг.
7. С позициями шорт ситуация обстоит немного сложнее, поэтому не рекомендуем новичкам сразу пробовать входить в позиции шорт. Здесь торговля ведется не за собственные, а заемные средства. Поэтому в случае, если прогноз трейдера окажется неверным, ему придется выкупать акции по более высокой цене.
8. Для начинающих трейдеров, если они хотят заработать на снижении стоимости активов, мы рекомендуем использовать другую тактику. Когда на рынке происходят события, которые могут оказать влияние на стоимость того или иного актива, многие инвесторы в панике начинают от него избавляться. Таким образом, актив начинает резко терять в цене. Можно спокойно дождаться снижения стоимости и купить ценные бумаги по более выгодной для себя цене.
Заключение
В данной статье мы рассмотрели ключевые особенности позиционного трейдинга, его преимущества и недостатки, а также отличие от инвестирования и других стилей торговли.
Эта разновидность торговли является весьма привлекательной, так как не требует больших временных затрат, ведь позиции могут оставаться открытыми в течение нескольких месяцев или даже лет.
Также есть два основных варианта торговли: позиции лонг и шорт. Открывая позицию лонг, трейдер рассчитывает на увеличение стоимости актива. То есть он приобретает актив по более низкой цене и рассчитывает впоследствии продать его дороже.
С короткими позициями все наоборот: расчет трейдера состоит в том, что актив потеряет в цене, и он сможет его приобрести по более низкой стоимости.
При этом у трейдера всегда есть достаточное количество времени для проведения анализа и принятия решения. Кроме того, часть процессов можно автоматизировать с помощью торговых роботов.
Для позиционной торговли больше всего подходят инструменты фондовых и товарно-сырьевых рынков, однако можно применять ее и на рынке Форекс. Для этого необходимо выбирать более короткие временные интервалы.
Среди недостатков данного вида трейдинга можно выделить необходимость платить комиссию за перенос сделок овернайт, а также невозможность быстро получить прибыль и реинвестировать в другие активы.
В любом случае стиль «купи и держи» – это спекулятивный способ торговли, желание заработать на изменении его цены. А инвестиции – это в первую очередь вкладывание денег, основной целью которого является получение дивидендов, процентов и других выплат.
Рекомендуем
«LFT»
Назад к статьям
