Маржинальная торговля криптовалютой

Что делать, если запланирована крупная и потенциально выгодная сделка, а денег на нее не хватает? Воспользоваться кредитным плечом.

На заемные средства можно торговать разными активами, в том числе и цифровыми. Что означает маржинальная торговля криптовалютой, какие преимущества она имеет и почему не рекомендуется новичкам, расскажем в нашем обзоре.

Еще больше информации об инвестировании в крипту можно узнать в статье «Торговля криптовалютой (криптотрейдинг)».

Понятие и особенности

Что такое маржинальная торговля криптовалютами? По большому счету, это те же спекулятивные операции с цифровыми монетами, позволяющие получить доход от изменения курса.

Но важная особенность заключается в том, что для трейдинга используются не только собственные, но и заемные деньги. Их предоставляет биржа или брокер.

Речь идет о так называемом леверидже – своеобразном кредите, который позволяет увеличить объем ордера. Например, имея в наличии $100 и воспользовавшись кредитным плечом 1:100, трейдер может открыть позицию не на $100, а на $10000.

Плюсы и минусы маржинальной деятельности

Каждая биржа предоставляет свой диапазон левериджа. Например, на некоторых площадках максимальное кредитное плечо составляет 1:5, а на некоторых – 1:20.

Чтобы приступить к маржинальной торговле, одного желания мало. Для использования кредитного рычага необходим залог, который еще называется начальной маржой.

Также существует поддерживающая маржа – это минимальная сумма, которая должна быть на счете для сохранения позиции открытой. Когда при движении цены против прогноза трейдера средства на депозите уменьшаются и приближаются к этой отметке, трейдер получает соответствующее уведомление (Margin Call).

Ему рекомендуется либо пополнить маржинальный счет, либо уменьшить объем позиции/размер плеча.

Если этого не происходит, сделка закрывается автоматически по Stop Out. Биржа или брокер делают это для того, чтобы гарантировать себе возврат кредитных средств и не допустить отрицательного баланса на депозите игрока.

За предоставление займа биржа обычно взимает комиссию. И допустимый размер левериджа, и величина комиссионных вознаграждений индивидуальны для каждой криптовалютной площадки.

Некоторые криптобиржи также взимают дополнительную плату за ликвидацию позиции, поэтому важно не допускать такой ситуации.

Примеры площадок, предлагающих клиентам леверидж при торговле криптой:

1. IFXBIT;
2. KuCoin;
3. OKX;
4. Bybit;
5. Binance;
6. Bitmex.

При маржинальной торговле открываются позиции long и short. В первом случае ставки делаются на повышение стоимости криптовалюты, то есть крипта покупается с расчетом на то, что в перспективе ее удастся продать дороже.

Во втором случае актив продается с учетом того, что прогнозируется снижение его стоимости. Когда цена упадет, крипту можно будет купить дешевле, обеспечив себе доход.

Простой пример

Предположим, пользователь решил заработать на криптовалюте и в качестве торгового инструмента выбрал биткоин. На момент составления статьи стоимость BTC составляла $16715,00.

Трейдер уверен, что в перспективе монеты подорожают, поэтому хочет купить их. Но на его счету всего $1000.

За такие деньги можно купить всего около 0,06 BTC. Так как прибыль зависит от объема позиции, профит в случае выигрыша тоже будет небольшим.

В этой ситуации пользователь решает воспользоваться кредитным плечом.

Допустим, он выбирает леверидж 1:10. В этом случае капитал автоматически увеличится до $10000: из них $1000 – это собственные деньги трейдера, остальные $9000 – заемные.

Такая сумма позволяет купить уже примерно 0,6 биткоина.

Предположим, через определенное время криптовалюта подорожала до $18715,00, то есть ожидания игрока оправдались. В этом случае от продажи 0,6 BTC он получит $11229.

Из них $9000 автоматически возвращаются брокеру, а $1000 – это собственный капитал игрока, который он вложил в покупку. Получается, чистая прибыль равна $1229.

Если бы в торгах не использовался леверидж, заработок был бы скромнее – $122,9.

В этом примере мы не учитывали комиссии, так как у каждого брокера они разные.

Получается, при использовании кредитного плеча 1:10 потенциальная прибыль в случае выигрыша увеличивается в 10 раз. А если применять леверидж еще большего размера, профит тоже автоматически увеличится.

Но в случае неудачи потери тоже возрастут в разы. Вернемся к нашему примеру, чтобы продемонстрировать это.

Допустим, вопреки прогнозу трейдера биткоин подешевел с $16715,00 до $16115,00. Если бы пользователь использовал только свои деньги ($1000), его потери составили бы примерно $33.

А с левериджем 1:10 сумма убытка бы составила около $330.

Какие выводы может сделать игрок в нашей ситуации?

1. Кредитное плечо позволяет увеличить объем сделки и в случае выигрыша получить более существенную прибыль;
2. Если операция оказалась убыточной, потери при маржинальных торгах будут больше, чем если бы леверидж не использовался;
3. При трейдинге необходимо учитывать размер комиссий. Например, некоторые брокеры взимают не только торговое вознаграждение, но и проценты за использование заемных средств (чаще всего при переносе позиции на следующий день).

Маржинальная торговля криптовалютой: виды

Если рассматривать вопрос криптотрейдинга с использованием кредитного плеча более детально, то необходимо отметить, что этот вид деятельности имеет несколько разновидностей. Если быть точнее, то речь идет о разных типах счетов для маржинальной торговли.

Как мы уже рассказывали выше, маржинальные счета – это отдельные депозиты на биржах, которые создаются для заключения сделок с использованием левериджа.

Некоторые криптобиржи предлагают какой-то один вариант, некоторые – одновременно оба.

Первый вид – это так называемый изолированный счет. Он позволяет совершать операции только с одним торговым инструментом, то есть с парой.

Например, это может быть тандем биткоин/доллар США, лайткоин/биткоин, евро/эфириум и так далее. На первом месте в паре стоит валюта (фиатная или цифровая), которую трейдер рассматривает в качестве основной, на втором – актив, который будет использоваться для покупки или продажи первого.

Возьмем пару LTC/USD. В этом случае игрок будет либо приобретать лайткоин за доллары, либо продавать криптовалюту, получая взамен USD.

При изолированной маржинальной торговле будут использоваться только деньги с изолированного счета. Если они заканчиваются, то есть приближаются к уровню поддерживающей маржи, позиция может быть автоматически закрыта.

Например, если такой счет открыт в USD, и сумма на счету становится недостаточной для сохранения позиции открытой, сделка будет принудительно ликвидирована биржей.

Также существуют кросс-маржинальные (мультивалютные, перекрестные) счета, которые рассчитаны на несколько пар. И если при конкретной открытой позиции средства приближаются к критической отметке, деньги могут «подтягиваться» с общего баланса.

Это позволяет увеличить период существования открытой позиции и повышает шансы трейдера на получение прибыли. Именно поэтому кросс-маржинальный счет пользуется большей популярностью, чем изолированный.

Кроме этого, такой депозит способен усреднять риски в периоды высокой волатильности на рынке.

Но при этом такой вариант несет определенные риски: в случае проигрыша трейдер может лишиться всех денег на депозите, а не только тех, которые планировал вложить в открытую сделку.

Чем спотовая торговля отличается от маржинальной

Вышеперечисленные варианты – это самые распространенные способы приобщения к миру криптовалют. В чем же разница между ними?

Спотовая считается базовой и подразумевает прямую покупку и продажу цифровых монет. Это могут быть очень быстрые сделки, в результате которых одни участники рынка (покупатели) становятся обладателями коинов, другие (продавцы) их лишаются.

В этом случае трейдеры торгуют только на собственные деньги, а сделки совершаются по принципу «здесь и сейчас».

А маржинальная торговля, как мы уже рассказывали, подразумевает использование плеча. Оно увеличивает покупательную способность игрока, но вместе с возможной прибылью возрастают и риски.

Именно в кредитном плече заключается самое важное различие между этими двумя видами торгов криптовалютами.

Ключевые выводы:

• при спотовой торговле участники рынка приобретают конкретную криптовалюту за собственные деньги по рыночной цене. При маржинальной используются заемные средства;
• в первом случае можно получить прибыль только при росте цены цифровых активов, во втором – и при ее снижении;
• спотовая торговля считается более простой. Трейдер рассчитывает только на свой капитал, ему не нужно выбирать размер левериджа и не придется сталкиваться с Margin Call;
• при маржинальных торгах прибыль может быть больше, чем при спотовой (если речь идет одинаковой сумме собственных средств трейдера), но пропорционально возрастают и риски;
• спотовая торговля подходит для начинающих участников рынка, в то время как маржинальная чаще всего используется трейдерами с опытом.

В чем разница между фьючерсами и маржинальной торговлей

Два указанных вида торгов позволяют зарабатывать на изменении стоимости криптовалют. Причем в обоих случаях получить профит можно как на растущем, так и на падающем рынке.

Напомним, что на споте прибыль образуется только при повышении цены крипты.

Чтобы объяснить разницу между фьючерсами и маржой, сначала расскажем о сути первых.

Это понятие подразумевает контракты, которые заключаются между продавцами и покупателями. В них содержится следующая информация:

1. Наименование базового актива;
2. Цена контракта, то есть стоимость крипты, по которой продавец готов ее продать, а покупатель – купить, умноженная на количество цифровых монет;
3. Срок исполнения, то есть конкретное время, когда стороны выполнят свои обязательства друг перед другом.

Таким образом, торговля фьючерсами – это сделки с контрактами, а не с самой криптовалютой. Такая деятельность позволяет игрокам делать «ставки» относительно стоимости криптовалюты в будущем, при этом не владея ею фактически.

Такие соглашения довольно часто используются для защиты активов от всплесков волатильности.

При торговле фьючерсами можно использовать кредитное плечо. Еще одно сходство с маржинальным трейдингом – одинаковые цели, которые заключаются в получении прибыли от спекуляций.

Отличия маржинальной деятельности от торговли фьючерсами на криптовалюты:

• разные рынки. Маржинальные ордера размещаются на спотовых площадках, предполагающие немедленную поставку, а фьючерсные заявки – на рынках деривативов;
• размер левериджа: при работе с фьючерсами его максимальный размер обычно выше;
• срочность: при марже срок владения активом выбирает сам трейдер, а при работе с фьючерсами он прописывается в условиях соглашения;
• типы инвесторов: маржинальную торговлю чаще всего предпочитают сторонники краткосрочных сделок, а фьючерсную – долгосрочные инвесторы.

В чем преимущество маржинальной торговли

В начале нашего обзора мы уже упоминали о плюсах и минусах этого вида торговли. Сейчас расскажем о преимуществах более подробно, чтобы объяснить популярность трейдинга криптовалют с использования левериджа.

Самое главный плюс от использования кредитного плеча – это возможность инвестировать в активы при отсутствии большого начального капитала. Например, имея в наличии всего $100 и воспользовавшись рычагом 1:5, можно увеличить объем позиции до $500.

А от объема зависит величина прибыли. Например, при использовании плеча 1:5, потенциальный профит в пять раз больше, чем если бы торговля велась без левериджа.

Это второе преимущество маржинальной торговли.

Также необходимо отметить, что при использовании кредитного рычага трейдер получает возможность вкладывать свободные средства в другие активы.

Допустим, в наличии у пользователя есть $500, на все эти деньги он хотел купить LTC. Но он может инвестировать лишь $250, увеличив объем сделки до $500 за счет рычага 1:2.

Оставшиеся $250 можно использовать для диверсификации, то есть вложения в другие активы.

Еще один аргумент заключается в том, что при маржинальной торговле практически невозможно уйти в минус. Мы уже рассказывали о том, что когда собственных денег на счете остается мало, позиция может быть ликвидирована по Margin Call.

Это значит, что ситуация, когда трейдер останется должен бирже, исключена.

Наконец, при маржинальной торговле можно получать прибыль как от роста, так и от снижения стоимости криптовалют.

С чего начать

Для того, чтобы приступить к маржинальной торговле криптовалютой, трейдеру необходимо пройти несколько этапов. Перечислим основные.

1. Пройти обучение. Начинать трейдинг на криптобирже без теоретической подготовки – серьезная ошибка, особенно если речь идет о марже.

Перед тем, как начать торговую деятельность, важно изучить архитектуру крипты, факторы, влияющие на цены, а также способы анализа. Еще один важный момент – умение пользоваться терминалом.

Некоторые криптобиржи предлагают клиентам демонстрационные аккаунты, и возможность потренироваться с их помощью не стоит упускать;

2. Зарегистрироваться на криптовалютной бирже, открыть счет. Пользователю нужно быть готовым к тому, что система запросит личную информацию, а также фото и сканы некоторых документов.

Этого не стоит бояться, так как процедура верификации применяется лишь в целях безопасности. Если криптобиржа работает легально, эти данные не попадут в руки третьих лиц и не будут использоваться в нарушение прав и законных интересов игрока;

3. Пополнить депозит. Обычно биржи предлагают своим клиентам несколько вариантов, поэтому выбрать подходящий из всего перечня можно всегда.

Здесь стоит обратить внимание на то, что при переводе платежные системы, банки могут взимать дополнительные комиссии.

Также важно понимать, что для маржинальной торговли обычно используются одноименные счета. Мы уже рассказывали о том, что они могут быть как изолированными, так и перекрестными.

В обоих случаях деньги, которые трейдер планирует использовать для работы с маржой, нужно перевести со стандартного счета на маржинальный;

4. Выбрать подходящую крипту для трейдинга. Хотя фактически это происходит непосредственно в терминале после регистрации и пополнения счета, с конкретной криптой лучше определиться заранее.

Перечень доступных пар обычно находится в главном меню терминала;

5. Разместить сделку. Здесь пользователю нужно решить, будет это покупка или продажа, а также указать объем.

Что касается левериджа, то для его использования биржи обычно предлагают заполнить специальную форму, где и нужно будет указать размер плеча;

6. Зафиксировать Stop Loss и Take Profit, чтобы подстраховаться от финансовых потерь.

После прохождения этих этапов трейдеру необходимо отслеживать рыночную ситуацию и подобрать оптимальный момент для закрытия позиции. Она может быть открытой столько, сколько посчитает нужным пользователь.

Но при этом нельзя забывать о том, что за пользование левериджем начисляются проценты. Также стоит контролировать сумму средств на маржинальном счете и не допускать Margin Call.

Для хранения коинов нужно создать кошелек – программный, аппаратный или бумажный. На криптобиржах есть хранилища, но там лучше держать только часть монет для оперативных сделок.

Остальные лучше перевести на отдельный кошелек.

Как минимизировать риски

Любой вид трейдинга на финансовом рынке – это риск, ведь всегда существует вероятность того, что котировки будут двигаться вопреки прогнозу. С цифровыми активами такая опасность еще выше, ведь коины характеризуются высоким уровнем волатильности и непредсказуемостью взлетов и падений.

Маржинальная торговля криптовалютами более рискованна по сравнению со спотовой, поэтому трейдеру важно эти риски хотя бы минимизировать. Перечислим несколько советов, следование которым поможет решить эту задачу.

1. Не переводите на маржинальный счет все свои деньги. Часть средств, которые есть в вашем распоряжении, оставьте для совершения сделок на спотовом рынке;

2. Учитывайте комиссии: чаще всего их начисляют за каждый день использования заемных средств. Поэтому перед тем, как начинать применять плечо, убедитесь в том, что его использование принесет вам прибыль;

3. В процессе работы обязательно устанавливайте Stop Loss. Он поможет ограничить финансовые потери в том случае, если цена начнет двигаться против вас;

4. Не забывайте о Take Profit: это не только ограничитель прибыли, но и эффективный инструмент управления рисками. Как показывает практика, стремление заработать как можно больше довольно часто приводит к потерям;

5. Не пытайтесь отыграться, отомстить рынку после совершения убыточной сделки. Совершая необдуманные шаги, вы рискуете потерять гораздо больше;

6. Не стремитесь использовать максимально возможный леверидж. Опытные трейдеры чаще всего применяют кредитное плечо, размер которого не превышает 1:10, а максимальный размер рычага для новичков – 1:3;

7. Выбирайте активы (пары) со средним уровнем волатильности. Если отдавать предпочтение инструментам с высокой волатильностью, появится большая вероятность финансовых потерь из-за частых и существенных изменений курса.

А если волатильность, наоборот, очень низкая, профит от торговли будет незначительным и может нивелироваться комиссионными вознаграждениями. Проще говоря, пока стоимость топчется примерно на одном месте, комиссии за леверидж продолжают начисляться, что ставит под сомнение эффективность торговли;

8. Не идите против тренда. Открывайте позиции согласно вектору сильной динамики и поставьте торговлю на паузу, если тренд не имеет потенциала;

9. Не вкладывайте в торговлю больше, чем можете позволить себе потерять. Проигрыш не должен стать катастрофой для вашего личного бюджета.

Заключение

Маржинальная торговля криптовалютой становится все более популярной, поэтому многие биржи предлагают своим клиентам леверидж. Во-первых, это выгодно трейдерам, ведь благодаря кредитному плечу они могут увеличить свои торговые возможности.

Во-вторых, это плюс для самих бирж, так как леверидж дает возможность увеличить объем позиции, от которого зависит размер комиссионных вознаграждений. Вдобавок к этому многие площадки списывают средства за использование рычага каждые сутки.

Но наряду с явными преимуществами этот вид торговли имеет свои недостатки. Главный из которых – опасность финансовых потерь.

При использовании кредитного плеча риски всегда выше, чем без него. А когда речь идет о криптовалюте с ее волатильностью, вероятность потерь еще больше.

Рекомендуем:

«Арбитраж криптовалют»

«Что такое спотовая торговля криптовалютой?»

«Торговля криптовалютой с плечом»

«Сеточная торговля криптовалютой»

«Краткосрочная торговля криптовалютой»

«Торговля криптовалютой: демо-счет»

«Обучение криптотрейдингу»