Заниматься трейдингом на рынках напрямую не может ни один торговец. Всякому из них необходим посредник, с помощью которого можно иметь доступ к рынкам и выполнять все торговые операции.
Таким посредником выступают брокерские компании. Они фактически выполняют ордера, которые выставляются трейдерами. Подробнее об их функциях, особенностях работы, преимуществах и недостатках мы и поговорим в данной статье.
Узнать больше о том, кто такие трейдеры и как ими стать, какие необходимо предпринять основные шаги для этого, а также какие есть категории торговцев и как выбрать наиболее подходящую для себя, можно из статьи «Трейдер».
Кто такой брокер
Брокер – это профессиональный посредник между любым участником торгов и рынком. Посредниками могут быть как физические лица, так и организации. Именно они обеспечивают доступ клиентов к рынкам и возможность совершения сделок на них.
В качестве брокеров выступают не только специализированные компании, но также инвестиционные, банковские и некоторые другие организации.
В большинстве государств мира данная деятельность подлежит государственному регулированию и обязательному лицензированию. Поэтому для занятия такой деятельностью требуется получение специального разрешения. Помимо этого, разные государства выдвигают дополнительные требования, такие как минимальный уставной капитал и некоторые другие.
С помощью таких требований обеспечивается повышение качества оказываемых услуг и предотвращение использования мошеннических схем. Несмотря на это, на рынке можно столкнуться с недобросовестными посредниками, поэтому нужно быть внимательным при выборе брокера.
Специфика работы посредника заключается в совершении сделок на рынке от имени своих клиентов. По этой причине, во избежание конфликта интересов, им запрещается вести торговлю от собственного имени и держать открытые позиции в ценных бумагах или других активах.
За свою работу брокерские компании получают плату в виде комиссии, которая начисляется за каждую сделку. Она может быть фиксированной либо плавающей, то есть составлять некий процент от суммы сделки.
Более крупные компании могут также зарабатывать за счет маржинальной торговли. то есть они выдают своим клиентам в долг денежные средства, акции или другие активы и получают заработок в виде процентов.
Функции брокера
Брокерские компании существуют не только в сфере финансовых рынков. Они также функционируют в стразовой, кредитной, лизинговой сферах, торговле недвижимостью, грузоперевозках и некоторых других сферах.
При этом для осуществления деятельности в каждой отдельной сфере требуется выбор специализации и получение соответствующей лицензии от регулирующего органа.
Что касается брокерских компаний, работающих в сфере трейдинга и инвестиций, основной их функцией и ролью является посредничество в совершении сделок. Благодаря их деятельности трейдеры могут выходить на рынки и осуществлять торговлю.
Однако это не единственная их функция. Помимо роли посредника брокеры также выполняют и другие действия:
- Осуществление мониторинга финансовой ситуации на рынках;
- Хранение денег, акций и других активов;
- Страхование рисков и ответственность в случае потерь;
- Проведение анализа совершенных сделок;
- Составление ежедневных отчетов по операциям;
- Разработка торговых и инвестиционных стратегий;
- Ведение документации, а в некоторых случаях – подача налоговых деклараций за трейдеров;
- Проведение консультаций и обучения для трейдеров;
- Предоставление аналитических обзоров и новостей рынка.
Помимо этого, некоторые посредники разрабатывают и предлагают услуги использования собственного программного обеспечения для трейдинга – торговых платформ. В такой ситуации можно не прибегать к услугам сторонних разработчиков ПО.
Все эти дополнительные услуги и сервисы предоставляются с одной главной целью – это привлечение большего количества пользователей. Ведь чем больше трейдеров становятся клиентами брокерской компании, тем больше средств в виде комиссий со сделок она может получать от них.
Разновидности брокеров
Большинство участников торгов наверняка слышали такие термины как ECN, STP, NDD и другие, однако не все знают, что означают эти аббревиатуры. Давайте разберем более подробно, что скрывается за этими символами и в чем разница между ними.
Данные аббревиатуры отвечают за типы исполнения приказов. В зависимости от используемого типа посредники подразделяются на:
• DD (Dealing Desk) подразумевает проведение сделок через дилинговый центр. К ним относятся так называемые маркет-мейкеры, которые распоряжаются основными потоками котировок и являются ключевыми поставщиками ликвидности. Они сводят между собой заявки от продавцов и покупателей;
• NDD – посредники, которые не пользуются услугами дилингового центра. Они используют другие технологии для исполнения приказов:
- STP – автоматизированная технология, которая работает без использования маркет-мейкера. У таких посредников имеется собственный пул ликвидности, который представлен разными поставщиками и дает возможность исполнять приказы по лучшей возможной цене;
- ECN – электронная технология, которая дает трейдеру возможность выходить на рынок без посредников. Брокер в таком случае выступает единственным поставщиком ликвидности;
• STP/ECN – смешанная модель, которая сочетает в себе лучшие элементы от двух вышеназванных технологий. Позволяет полностью автоматизировать процесс размещения и исполнения ордеров, без необходимости прибегать к услугам маркет-мейкеров.
Как уже упоминалось ранее, посредники существуют не только в сфере торговли на финансовых рынках, но и в других сферах. Соответственно, в зависимости от рода деятельности выделяют:
- биржевых брокеров – посредники, работающие с приобретением и продажей акций на бирже, обеспечивают участие как частных лиц, так и компаний в торгах;
- страховых брокеров – предлагают услуги страхования в любой, подбирают наиболее оптимальные варианты для каждого отдельного случая;
- таможенных брокеров – осуществляют помощь в таможенном оформлении, являются посредниками между таможенными органами и клиентами;
- кредитных брокеров, предлагающих услуги кредитования и предоставляющих консультации и все необходимые сведения по данной теме
- брокеров по недвижимости, осуществляющих помощь в заключении договоров на приобретение либо аренду коммерческих и иных помещений.
Подбор брокера
Подбор компании-посредника – немаловажный элемент на пути становлении трейдера. Это не означает, что нужно выбрать одного посредника на всю жизнь. В процессе торговли могут меняться стратегии, приоритеты, потребности, соответственно, могут измениться и требования к брокеру.
Однако есть ряд критериев, которые необходимо учитывать при выборе брокерской компании на любом этапе своей деятельности в качестве трейдера. Рассмотрим более подробно, какие это критерии и почему они важны.
1. Регулирование. В целом деятельность компаний-посредников довольно жестко регламентируется соответствующими органами в каждой отдельно взятой стране. Надежный брокер должен иметь лицензию либо какое-либо другое разрешение, предусмотренное в стране своей регистрации на осуществление деятельности;
2. Надежность. В данную категорию включается опыт и срок работы, авторитет компании среди участников торгов, отзывы пользователей о сотрудничестве с компанией;
3. Инструменты. Необходимо обратить внимание на количество торговых инструментов, которые предоставляет для торговли посредник. Более того, при выборе конкретных инструментов нужно искать лидера именно в этой области;
4. Исполнение ордеров. Данный пункт имеет первостепенное значение для приверженцев краткосрочных стратегий, в особенности скальпинга. Так как высокая скорость совершения сделок – это ключевой критерий для достижения успеха;
5. Счета и первоначальный депозит. В особенности для начинающих пользователей немаловажным моментом является возможность открытия разных типов счетов, в том числе демо-аккаунта либо центовых счетов. В таком случае начинать торговать можно с минимальным депозитом;
6. Комиссии. Каждая компаний-посредник взимает платежи за оказываемые услуги, в некоторых случаях это фиксированные суммы, в других – плавающие в зависимости от суммы сделки. Необходимо подобрать вариант, оптимально подходящий для конкретной стратегии и стиля торговли;
7. Пополнение и вывод средств. У разных компаний предусмотрены различные варианты и сроки для пополнения счета и вывода с него денег. Обратите внимание на эти условия;
8. Клиентская поддержка. Немаловажным критерием является наличие службы поддержки на языке трейдера. Кроме этого, в данный пункт включаются любые дополнительные сервисы: аналитические обзоры, возможности для обучения, комфорт при сотрудничестве с брокером.
Трейдер и брокер: взаимодействие
Итак, после того, как трейдеру удалось выбрать «того самого» брокера, который наиболее идеально подходит под все его критерии, необходимо иметь четкий алгоритм взаимодействия.
1. Первое, что необходимо сделать – это заключить договор. Перед этим необходимо изучить все условия и внимательно ознакомиться с договором, именно на основании этого документа между трейдером и брокером возникают определенные обязательства. В настоящее время договоры могут заключаться дистанционно.
2. Открыть реальный счет и пополнить его реальными деньгами. Использование демо-аккаунта, как правило, не влечет каких-либо обязательств, им можно пользоваться даже без регистрации. Открытие реального счета – это более серьезный и ответственный шаг.
3. При покупке ценных бумаг потребуется еще один счет – депозитарный. На этом счету хранятся ценные бумаги. Иногда приходится отдельно искать депозитарии, однако часто сами брокерские компании имеют разрешение на занятие такой деятельностью.
4. Начать торговать. Когда все необходимые подготовительные этапы выполнены, можно приступать непосредственно к торговле. Приказы на приобретение или продажу активов можно производить любым удобным способом: по телефона или онлайн через специальный торговый терминал или приложение для смартфона.
5. Брокер в свою очередь исполняет размещенные трейдером ордера, за что получает свою плату. Сумма комиссии списывается вместе со стоимостью актива с брокерского счета.
6. Полученную в результате удачных сделок прибыль можно ввести с брокерского аккаунта на свой банковский счет. Однако за это может также взиматься некоторая комиссия.
7. Уплата налогов. По законодательству ряда стран брокер имеет обязательство рассчитывать и удерживать налог на полученные трейдером доходы. В разных странах процентная ставка, по которой рассчитывается налог, может различаться.
В чем разница между трейдером и брокером
Трейдер и брокер – это неразрывная связка для эффективной работы на любых финансовых рынках. Как первый не может торговать без второго, так и второй не может существовать без первого.
Многие пользователи путают трейдеров и брокеров, хотя их функции и роли в торговле сильно отличаются. Ключевое отличие заключается в том, что трейдер размещает ордера на приобретение или продажу активов, а брокерская компания их исполняет.
Мы говорим о том, что трейдеры торгуют на финансовых рынках. Однако напрямую осуществлять свою деятельность они не могут: между трейдером и рынком есть «прослойка» – брокер, который непосредственно передает приказы пользователя на рынок.
Еще один момент, который может вызывать путаницу – это то, что трейдеры не всегда торгуют от своего имени, они могут совершать операции от имени третьих лиц. Но даже в такой ситуации исполнение заявок все равно осуществляет компания-посредник.
Также отличительным моментом является то, что трейдер получает прибыль только в случае совершения удачной сделки. Брокер же получает свою комиссию вне зависимости от результатов торговли пользователя.
Нужно обратить внимание, что посредник совершает сделки по поручению клиента и в его интересах, на его собственный риск. В отличие от трейдера, компания-посредник не несет риск потери собственных средств при исполнении ордеров.
Есть и другие участники торгов, которых часто путают с трейдерами, но они выполняют совершенно другие роли. Например, биржевой маклер выполняет схожие с брокером функции, однако специфика его работы несколько отличается.
Биржевые маклеры, как понятно из названия, работают преимущественно на фондовых биржах и также являются посредниками в совершении сделок с ценными бумагами. При этом маклеры осуществляют сделки по заявкам трейдеров, но от своего имени.
Дилер или дилинговый центр – это также посредник, но в отличие от брокера, выполняющий заявки от своего имени и за счет собственных средств. Таким образом, дилер рискует своими средствами, а не деньгами клиента.
Как стать брокером
В разговорной речи зачастую брокерские компании называют брокерами. Однако данное слово может использоваться и в другом смысле, обозначая непосредственно человека, являющийся сотрудником компании-посредника и оказывает соответствующие услуги.
Брокер – это такая же профессия, как и трейдер. Они могут работать не только в специализированных брокерских компаниях, но и других финансовых организациях: банках, инвестиционных фондах и других предприятиях. Некоторые брокеры работают индивидуально, однако это довольно сложно.
Для того, чтобы работать брокером, требуется наличие образования в сфере финансов, но также в данной области могут работать и специалисты с техническими специальностями. Важными качествами для брокеров являются скорость реакции, способность работать с большим объемом информации.
Также одним из важнейших навыков является коммуникабельность: брокерам приходится постоянно общаться с большим количеством людей. Необходимо иметь аналитический склад ума, навыки планирования и прогнозирования различных ситуаций.
Помимо прохождения обучения, крупные компании также требуют прохождения стажировки. Дополнительным бонусом стажировки в крупных компаниях является то, что при успешном ее прохождении специалисту может быть предложено трудоустройство в данной компании.
Данный вид деятельности является лицензируемым в большинстве стран, поэтому потребуется получение лицензии, прохождение аттестации либо получение любого другого вида аккредитации (в зависимости от требований конкретного государства).
В список обязанностей данного специалиста входит:
- Приобретение и продажа товаров, ценных бумаг, валют и других активов на биржах;
- Установка деловых контактов между участниками сделки;
- Подбор лучших предложений и наиболее выгодных условий для совершения сделки;
- Оформление всей необходимой документации;
- Проведение анализа проведенных сделок и расчетов;
- Предоставление консультаций клиентам.
Что такое прайм-брокер
Первичными брокерами называются крупнейшие поставщики ликвидности. В данную категорию входят организации в банковской и инвестиционной сферах, дающие возможность участникам торгов выходить на финансовые рынки.
Такие компании не работают напрямую с частными трейдерами. Они предоставляют целый спектр услуг более мелким компаниям-посредникам, хедж-фондам и другим организациям, работающим с индивидуальными трейдерами.
Среди важнейших сервисов, предоставляемых прайм-брокерами их клиентам, можно отметить: клиринговые, операционные, поддержку при взаиморасчетах, риск- и мани-менеджмент.
Первичные брокеры – это ключевое звено в торговле на валютных рынках для трейдеров по всему миру, так как именно они предоставляют:
- Наилучшие условия для торговли (небольшой размер комиссий, максимальное кредитное плечо, число котировок и требования по марже;
- Ликвидность операций на различных рынках, включая Форекс, товарный, фондовый и другие;
- Технические возможности для получения котировок сразу от нескольких торговых площадок;
- Возможности для вывода сделок даже с центовых счетов.
Только первичные брокеры имеют доступ к межбанковскому рынку, соответственно, именно они совершают сделки от имени более мелких компаний. Наиболее известные первичные брокеры – это Morgan Stanley, Bank Of America, JPMorgan Chase, Deutsche Bank и некоторые другие.
С 2008 года, когда произошел глобальный финансовый кризис, требования для прайм-брокеров были ужесточены. Так, в 3 раза были увеличены требования по обеспечению, было уменьшено кредитное плечо и повышены требования по мониторингу.
Плюсы и минусы работы с брокером
Несмотря на то, что выход частных трейдеров на рынки без посредника невозможен, взаимодействие связки трейдер и брокер имеет как свои положительные, так и отрицательные стороны. Рассмотрим их более подробно в данном разделе.
Итак, к преимуществам работы с брокерской компанией относятся:
- Предоставление программного обеспечения для торговли, включая доступ к торговой платформе, мобильное приложение;
- Отсутствие необходимости самостоятельного подготовки и формирования отчетности и других документов, подготовки налоговых деклараций;
- Справочная информация, представленная в виде аналитических обзоров, экономического календаря и других ресурсов;
- Возможности для обучения – многие посредники предлагают бесплатное обучение при условии открытия у них счета, что позволяет сэкономить время и средства;
- Большое число инструментов для торговли – можно выбирать именно те, в которых заинтересован конкретный пользователь;
- Различные способы пополнения аккаунта и вывода денежных средств с торгового счета;
- Наличие партнерских программ, проведение конкурсов и акций для получения клиентами дополнительной выгоды в виде возможности выиграть ценный приз либо получать проценты от сделок клиентов, привлеченных по партнерской программе.
В то же время сотрудничество с брокерами имеет также ряд недостатков:
- Наличие комиссий. Помимо комиссий за осуществление сделок (спредов), которые прописаны в договоре, брокеры также имеют скрытые комиссии. Например, своп – плата за перенос позиции овернайт, проценты за маржинальную торговлю, комиссия за вывод средств и некоторые другие;
- Отсутствие гарантии получения дохода. Каждый брокер предупреждает в договоре и на своем сайте, что занятие трейдингом и потенциальное получение прибыли неразрывно связано с риском получения убытков. Брокер не может влиять на котировки и обеспечить получение дохода трейдеру;
- Мошеннические схемы. Нередко на рынках можно столкнуться с недобросовестными посредниками, которые пытаются завладеть деньгами трейдеров и не предоставляют никаких услуг взамен;
- В случае банкротства брокера могут возникнуть сложности с возвратом денежных средств. Ценные бумаги хранятся на отдельном счету, а вот деньги могут пропасть.
Заключение
В данной статье мы рассмотрели, кто такой брокер, какие бывают разновидности посредников и каковы их основные функции. Связка трейдер и брокер неразрывно работает, так как один не может функционировать без другого.
Для того, чтобы избежать разочарований в будущем, нужно внимательно отнестись к выбору посредника в торговле. Данный вид деятельности является лицензируемым в большинстве стран мира, поэтому для занятия им требуется получение специального разрешения.
Помимо посреднической функции непосредственно в заключении сделок на финансовых рынках, такие компании осуществляют и ряд других действий: проведение консультаций и обучения клиентов, подготовка отчетов и документов, разработка торговых стратегий и другие.
Брокерские компании получают плату за свои услуги – комиссии. В большинстве случаев эти платежи взимаются с каждой сделки, совершенной клиентом, в фиксированном размере либо в процентах от суммы сделки.
Помимо этого, посредники могут взимать «скрытые» платежи за перенос открытой сделки на следующий день, за вывод средств со счета и некоторые другие платежи.
При подборе посредника необходимо обратить внимание и на другие моменты: торговые инструменты, срок работы на рынке, типы счетов, скорость исполнения ордеров и другие критерии.
Назад к статьям
