Marco de tiempo de 4 horas
Detalles técnicos:
Canal de regresión lineal superior: dirección - hacia abajo.
Canal de regresión lineal inferior: dirección - hacia abajo.
Media móvil (20; suavizada): lateral.
El par de divisas EUR/USD finalmente inició el movimiento que muchos estaban esperando el miércoles por la noche y el jueves. Recuerde que el par euro/dólar ha estado en un movimiento a la baja durante más de un mes, mientras que este movimiento fue casi sin retroceso. La moneda estadounidense ha crecido durante este período en casi 4 centavos frente al euro. Sin embargo, en repetidas ocasiones han surgido preguntas sobre por qué el dólar estadounidense se siente tan seguro. Como ya dijimos, el trasfondo fundamental no respalda al dólar en este momento, y los mercados ignoran las estadísticas macroeconómicas (en la mayoría de los casos). Sin embargo, el día antes de anoche comenzó la caída de la moneda estadounidense, y esperamos que sea el comienzo de una nueva tendencia bajista duradera. La volatilidad sigue siendo bastante débil, por lo que incluso un movimiento de 50-60 puntos ahora se considera suficientemente fuerte. Por lo tanto, en la ilustración anterior, el aumento de las cotizaciones en 100 puntos parece el comienzo de una nueva tendencia.
En principio, consideramos que este escenario es bastante razonable en este momento. Primero, el indicador CCI entró en el área de sobreventa tres veces (por debajo del nivel -250). Y tales llamadas se consideran fuertes señales de un cambio de tendencia. En segundo lugar, les recordamos que el factor fundamental global, que habla de llenar la economía estadounidense con cientos de miles de millones de dólares, no ha desaparecido. La Fed ha estado inundando la economía con $120 mil millones al menos cada mes, y continúa haciéndolo ahora. El BCE ya ha anunciado que reducirá el volumen de recompras de activos en los últimos meses del año que termina. Y la Fed sigue andandose por las ramas y ni siquiera da una respuesta clara a los mercados sobre cuándo comenzará la reducción de incentivos. Como resultado, los mercados han estado comprando dólares estadounidenses por adelantado durante mucho tiempo, pero esto no puede continuar de forma permanente. Creemos que ahora es un buen momento para iniciar una nueva tendencia alcista.
El programa EC, desafortunadamente, sigue siendo el momento clave para las perspectivas del dólar en este momento. Ya dijimos que en las últimas semanas, la moneda estadounidense ha estado creciendo en precio, presumiblemente debido a las expectativas de los mercados de una pronta reducción del programa de EC. Solo que los mercados no esperaban esto. Las minutas de la Fed, que se publicaron el miércoles por la noche, mostraron una vez más que se están manteniendo conversaciones entre los miembros de la junta de la Fed, pero no se han tomado decisiones específicas. Al mismo tiempo, el "activo de la Fed", que incluye a varios miembros del comité monetario que aparecen constantemente en los medios, sigue diciendo que ahora es un buen momento para empezar a renunciar a los incentivos. Por ejemplo, anteayer, el presidente de la Fed de Atlanta y el vicepresidente de la Fed lo anunciaron. Sin embargo, los mercados podrían acostumbrarse a estas declaraciones. Pero todavía no hay acciones reales. El acta de la última reunión del banco central indicó que los miembros del comité monetario discutieron posibles opciones para reducir el volumen de EC, pero no pudieron ponerse de acuerdo sobre este tema. Se anunció una opción en la que el volumen de compra de bonos del Tesoro disminuiría en 10 mil millones por mes al principio y el volumen de bonos hipotecarios en 5. Sin embargo, el protocolo también establece que algunos miembros del FOMC apoyan una liquidación más rápida. No está claro cuántos miembros del comité apoyan esta o aquella decisión.
Tampoco está nada claro cuándo comenzará a reducirse el programa de EC. En agosto y principios de septiembre, muchos esperaban que esto se anunciara en la reunión de septiembre. Ahora todo el mundo está esperandolo en noviembre. Sin embargo, en realidad, esta decisión puede tomarse en diciembre. Por lo tanto, todavía no hay claridad sobre este tema. Especialmente considerando los últimos informes sobre inflación y datos no agrícolas. Recordemos que el mercado laboral comenzó a desacelerarse en su recuperación y la inflación comenzó a acelerarse nuevamente. Por lo tanto, por un lado, la Fed debe seguir estimulando la recuperación del mercado laboral y, por otro, pensar en cómo frenar la inflación, que corre el riesgo de alcanzar máximos de 30 años. Con un trasfondo tan fundamental, creemos que la caída del dólar es un desarrollo lógico.
La volatilidad del par de divisas euro/dólar al 15 de octubre es de 47 puntos y se caracteriza como "baja". Así, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles de 1,1544 y 1,1638. La inversión del indicador Heiken Ashi a la baja indica una nueva ronda de movimiento a la baja.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,1597
S2 – 1,1536
S3 – 1,1475
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1658
R2 – 1,1719
R3 – 1,1780
Recomendaciones de negociación:
El par EUR/USD se ha consolidado por encima de la línea de la media móvil, por lo que la tendencia ha cambiado al alza. Por lo tanto, hoy, debería mantener órdenes de compra con objetivos de 1,1638 y 1,1658 hasta que el indicador Heiken Ashi baje. Las ventas del par deben abrirse si el precio se fija por debajo de la media móvil con objetivos de 1,1544 y 1,1536. Deben mantenerse abiertas hasta que el indicador de Heiken Ashi suba.
Explicaciones de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos se dirigen en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte ahora.
Línea de media móvil (configuración 20.0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se deben realizar las operaciones.
Niveles de Murray: niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas): el canal de precios probable en que el par pasará el día siguiente, según los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI: su entrada en el área de sobreventa (por debajo de -250) o en el área de sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca una inversión de tendencia en la dirección opuesta.
