Marco temporal de 4 horas

Datos técnicos:

Canal de regresión lineal superior en dirección descendente.

Canal de Regresión Lineal inferior en dirección descendente.

Media móvil (20; suavizada) lateral.

El par de divisas EUR/USD continuó realizando movimientos absolutamente incomprensibles el viernes. Como hemos dicho muchas veces en los últimos meses, la volatilidad y la naturaleza de los movimientos del par siguen siendo bastante débiles y cuestionables. Simplemente, el par se sigue cotizando con mucha lentitud, por lo que las distancias que recorre en un día no permiten una operación rentable. Por lo tanto, es necesario utilizar los marcos temporales más pequeños o, por el contrario, aumentar la duración de una operación hasta varios días. Básicamente, en la imagen anterior se muestra perfectamente que el indicador Haiken Ashi cambia de dirección con mucha frecuencia, pero las distancias entre los cambios de dirección son extremadamente cortas. A finales de la semana pasada, los operadores no consiguieron superar el nivel "3/8" de Murray de 1,1658, pero tampoco consiguieron romper por debajo de la línea media móvil. En consecuencia, no hay razón para esperar una reanudación de la tendencia a la baja, pero un movimiento alcista no puede continuar, a menos que se rompa el nivel de 1,1658. Así pues, hay que esperar a la ruptura del nivel o a la superación del movimiento antes de abrir nuevas posiciones.

Los argumentos fundamentales del par siguen siendo bastante contradictorios. Por un lado, están las estadísticas macroeconómicas periódicas y los discursos de Jerome Powell, otros representantes de la Fed y Christine Lagarde. Pero todo esto no afecta al movimiento del par. El discurso de Jerome Powell del viernes, tras el cual el dólar ganó 20 pips, es una clara muestra de ello. Si este movimiento puede llamarse "reacción", entonces se puede no seguir todos los acontecimientos fundamentales y macroeconómicos importantes, porque no influirán en el cuadro técnico general y no se obtendrán beneficios de los movimientos posteriores.

En cualquier caso, el trasfondo fundamental general sigue estando ahí. Y sólo se expresa por la actitud del mercado hacia el FRS y sus esfuerzos en la cuestión de la liquidación del programa de estimulación cuantitativa. El viernes, el jefe de la Reserva Federal hizo algunas declaraciones importantes sobre la política monetaria. Por ejemplo, Jerome Powell dijo que el crecimiento económico se frenó mucho en el tercer trimestre debido al nuevo brote de la pandemia, que hizo que los estadounidenses salieran de sus casas, fueran a restaurantes y cafés y compraran varios bienes al mínimo. Sin embargo, la inflación en Estados Unidos sigue aumentando, por lo que Powell cree que la Fed intervendrá si este crecimiento continúa. A su vez, Powell afirmó que es probable que la inflación siga siendo elevada el próximo año. Señaló que los problemas de suministro no irán a ninguna parte y que la situación del coronavirus podría crear problemas adicionales para la economía en cualquier momento. En estas condiciones es muy difícil predecir algo, dijo Powell. No obstante, se espera que a mediados del próximo año la Fed reduzca su programa de estímulo cuantitativo, que actualmente asciende a 120.000 millones de dólares al mes. Cabe recordar que las opiniones sobre el calendario del programa QE dentro de la Fed están divididas. Una parte de la junta cree que debería terminar ya en noviembre, otra parte cree que se debería esperar al menos hasta diciembre. Así, el 3 de noviembre sabremos qué ala de la Fed ha ganado: la dura o la blanda.

¿Qué conclusiones se pueden extraer del discurso de Powell? En primer lugar, Jerome no dio, una vez más, ningún dato concreto. Por supuesto, es raro obtener datos concretos de un director de la Fed, a menos que el discurso se produzca inmediatamente después de una reunión del banco central. No obstante, los mercados esperan información, pero no la obtienen. En segundo lugar, todavía no está claro cuándo terminará el programa de flexibilización cuantitativa. Y esta cuestión es muy importante para las perspectivas de la moneda estadounidense. Al mismo tiempo, podemos entender al propio Powell. Los Estados Unidos tienen una enorme deuda nacional y cualquier subida de la moneda estadounidense dificultaría el servicio de la misma. Además, cualquier endurecimiento de la política monetaria podría provocar también una subida de la moneda estadounidense. Así, Powell se esfuerza por no "enturbiar las aguas" y provocar el crecimiento del dólar antes de tiempo. Además, el retiro de la QE puede reflejarse ya en la cotización actual de la moneda estadounidense. Por lo tanto, los mercados sólo tienen que esperar más detalles. Teniendo en cuenta el crecimiento casi incesante del dólar frente al euro durante el último mes y medio, los mercados ya podrían tener en cuenta la reducción de la QE.

La volatilidad del par EUR/USD a partir del 25 de octubre se sitúa en 47 pips y se caracteriza como "baja". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles 1,1597 y 1,1691. Un giro al alza del indicador Haiken Ashi señalará una posible reanudación del movimiento bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,1597

S2 - 1,1536

S3 - 1,1475

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,1658

R2 - 1,1719

R3 - 1,1780

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD sigue estando por encima de la línea de media móvil, por lo que la tendencia sigue siendo alcista y la volatilidad es baja. Por lo tanto, hoy se pueden considerar nuevas posiciones largas con objetivos en 1,1658 y 1,1691 después de que termine el rebote a la baja y el indicador Haiken Ashi gire al alza. La venta del par debería abrirse si el precio se consolida por debajo del muving con objetivos en 1.1597 y 1.1536.

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Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.