Marco temporal de 4 horas

Datos técnicos:

Canal de regresión lineal superior en dirección hacia abajo.

Canal de Regresión Lineal inferior en dirección hacia arriba.

Media móvil (20; suavizada) lateral.

El par de divisas EUR/USD cayó 70 pips el jueves. Luego, por supuesto, se produjo una recuperación, pero el hecho mismo de que el par continuara elaborando los resultados de la reunión de la Fed durante las siguientes 24 horas. A eso nos referimos en la reseña de ayer. Después de un acontecimiento tan importante como la reunión de la Reserva Federal, el mercado debería disponer de al menos un día para elaborar los resultados. Dijimos que los europeos y los británicos, por ejemplo, no tuvieron la oportunidad de analizar los resultados del FOMC, ya que para entonces la sesión europea ya estaba cerrada. Lo mismo ocurre con los asiáticos. Su sesión de negociación se abría sólo por la noche. Y como todo el mundo tiene los ojos puestos en la Fed y su política monetaria, era bastante previsible que los fuertes movimientos continuaran en las horas posteriores a conocerse el resultado de la reunión del comité monetario. Sin embargo, el movimiento de hoy no puede calificarse de "fuerte". Más bien, era de fuerza moderada. Hay que recordar que en los últimos meses el par EUR/USD suele ganar 40-50 pips al día. Por lo tanto, 70 o más pips parecen un movimiento fuerte. Sin embargo, no ocurrió nada extraordinario, y el par EUR/USD se mantuvo dentro del mismo canal lateral en el que se encontraba antes. El marco temporal de 4 horas muestra que, aunque el canal no es muy definido, el movimiento actual no puede llamarse tendencia. Desde el 1 de octubre el par se ha movido entre los niveles "1/8" - 1,1536 y "3/8" - 1,1658. Es decir, dentro del rango de 120 pips. El par ha estado dentro de este rango durante más de un mes. Por lo tanto, el movimiento actual encaja mejor en la definición de piso. Pero el precio sigue por debajo de la línea media móvil, por lo que la tendencia bajista persiste formalmente.

Jerome Powell ha anunciado finalmente la reducción del programa QE.

Sin embargo, en la situación actual no cambia nada para los mercados y para el par EUR/USD. Recordemos que los mercados esperaban este anuncio de la Fed ya en septiembre y estaban dispuestos a tener que esperar hasta diciembre para escucharlo. Sin embargo, esta vez la Fed no ha esperado más y ha anunciado que el programa de estímulo se reducirá en 15.000 millones de dólares cada mes. Sin embargo, Jerome Powell también dijo que, de ser necesario, el ritmo del recorte podría acelerarse o... frenar. En otras palabras, la Fed ha vuelto a dejarse margen de maniobra para retroceder porque no confía en absoluto en que la economía y el mercado laboral sigan recuperándose a buen ritmo. Más concretamente, los últimos informes sobre el PIB y las nóminas no agrícolas indican justo lo contrario. En consecuencia, si sus tasas de crecimiento siguen disminuyendo, la Fed podría pausar el retroceso del QE. Y esta duda del banco central estadounidense es probablemente lo que ha impedido que el dólar muestre un mayor crecimiento. Además, la Fed ha rebajado su previsión de crecimiento económico para 2021 y ha aumentado sus previsiones de desempleo e inflación. En otras palabras, la Fed espera que las cosas empeoren y ha iniciado un retroceso del QE en este fondo de todos modos. Y los mercados, que ya habían tenido en cuenta el recorte del QE hace mucho tiempo, resultaron haber empezado a hacerlo demasiado pronto. En términos generales, después de la reunión del FOMC es imposible llegar a una conclusión definitiva de que se ha fijado el rumbo del endurecimiento de la política monetaria. Es más probable: el curso del endurecimiento está fijado, pero puede ser revertido en cualquier momento. Mucho más interesante porque este viernes se publicará el próximo informe Nonfarms en Estados Unidos. Si se sitúa por debajo de las expectativas por tercer mes consecutivo, los mercados podrían interpretarlo como una señal de una posible suspensión de la reducción del QE en enero o febrero. Sobre todo porque Jerome Powell podría dimitir en febrero y se desconoce el rumbo que tomará el nuevo jefe de la Fed. El informe ADP, que ya salió esta semana, mostró un buen valor, pero hay que recordar que el ADP y el NonFarm raramente coinciden en su dinámica. En otras palabras, el hecho de que el número de trabajadores del sector privado haya aumentado en 571.000 no significa que el sector no agrícola vaya a aumentar también en 500.000 o más. Sobre todo porque octubre no fue un buen mes para la economía estadounidense.

La volatilidad del par EUR/USD para el 5 de noviembre se sitúa en 77 pips y se califica de "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,1476 y 1,1630. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una ronda de movimiento correctivo.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,1536

S2 - 1,1475

S3 - 1,1414

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,1597

R2 - 1,1658

R3 - 1,1719

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa por debajo de la línea de la media móvil. Por lo tanto, hoy se debería mantener en posiciones cortas con los objetivos 1,1536 y 1,1475 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Debería considerarse la compra del par si el precio se consolida por encima de la muving, con objetivos en 1,1630 y 1,1658.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par GBP/USD. El 5 de noviembre. El Banco de Inglaterra ha endurecido su postura de halcón, pero la libra sigue cayendo.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 5 de noviembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 5 de noviembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basándose en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto