El par de divisas EUR/USD se continuó operando con bastante tranquilidad el miércoles. El acontecimiento clave del día, desde el punto de vista técnico, fue una nueva fijación del precio por encima del canal lateral de 1,1230 - 1,1353. "Nuevo" - porque al menos tres veces el precio superó el nivel de 1,1353 durante el último mes y medio. Cada vez por sólo una docena o dos pips, lo que no le permitió seguir subiendo. Como resultado, el par pasó esos meses y medio dentro del canal lateral con un mínimo ángulo alcista. Esta inclinación sigue existiendo ahora, por lo que podemos decir que el par estuvo subiendo todo el tiempo, pero lo hizo a un ritmo insignificante. Por lo tanto, el panorama técnico del marco temporal de 4 horas sigue sin cambios. Lo que el par necesita es una clara y profunda fijación del precio por encima del canal (o por debajo), al menos durante algunos días. En el primer caso, la moneda europea tendrá la oportunidad de formar una nueva tendencia alcista. Sin embargo, es difícil saber cuánto durará por el momento. Durante toda la segunda mitad de 2021 hemos estado esperando que se inicie una tendencia alcista. Las razones eran muy simples. El programa de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal ha inflado la masa monetaria estadounidense hasta proporciones sin precedentes, lo que no podía sino desencadenar una mayor inflación, como estamos viendo ahora. El desequilibrio entre la oferta monetaria de la Unión Europea y la de los Estados Unidos no ha dejado de aumentar y todo el crecimiento del dólar en 2021 parecía una mera corrección técnica. Ahora la situación está cambiando, ya que la Fed está adoptando una postura más dura cada día. Y la postura de endurecimiento es alcista para la moneda. A pesar de que un aumento de la tasa de interés este año puede estar ya integrado en el tipo de cambio actual del dólar, la moneda estadounidense puede seguir siendo demandada por el hecho de que en la UE ni siquiera piensan en subir la tasa. Y la inflación allí se está acelerando al mismo ritmo, sólo que un poco más tarde.
Jerome Powell se limitó a generalidades o frases conocidas por el mercado en el Senado.
Ayer escribimos sobre el discurso de Jerome Powell. El texto de su discurso se ha conocido esta mañana, pero todavía tenemos que considerar algunos puntos. Jerome Powell reiteró las intenciones del regulador estadounidense de endurecer la política monetaria en 2021, pero también destacó la alta inflación y el mercado laboral como los dos objetivos clave de la Fed. En cuanto a la inflación, Powell dijo ser consciente de la presión que ejerce sobre los más vulnerables, y afirmó que su organismo se ocupará de seguir abordando estos elevados aumentos de precios. En cuanto al mercado laboral, dijo que estaba en buena forma, pero que el endurecimiento de la política monetaria no debería presionar su recuperación. No obstante, Powell puso la inflación a la cabeza de la lista. Dijo que la economía ya no necesitaba las políticas de adaptación del último año y medio. "Ahora bien, el camino para volver a los niveles de tasas anteriores a la pandemia será largo", dijo el jefe de la Fed. Powell también dijo al Senado que el impacto de la próxima "ola" de la pandemia debería ser de corta duración y no destructivo para la economía. "Esperamos que la oferta se ponga al día con la demanda gracias a la recuperación de las cadenas de suministro, que es lo que extinguirá la alta inflación". Powell dejó así claro a los mercados que la Fed va a hacer frente a la subida de los precios, pero que sigue esperando a que el problema empiece a asentarse "por sí solo". El presidente de la Fed también cree que el balance de la Fed, que se ha disparado hasta casi 9 billones de dólares durante la pandemia, podría reducirse este año. Y podría ocurrir mucho más rápido que después de la recesión de 2008-2009. Consideramos que el discurso de Powell es de corte agresivo. No se dijo ni una sola palabra "blanda", por lo que la caída del dólar estadounidense tras su discurso (aunque no fue fuerte), no tuvo relación con él después de todo. Creemos que el debilitamiento de la moneda estadounidense fue sólo un "ruido" del mercado, nada más. Basándonos en esto, podemos llegar a la conclusión de que los toros del dólar se han hartado de comprar, por lo que podrían aflojar su control, lo que permitirá que la moneda europea se valore a principios de 2022.
La volatilidad del par euro/dólar para el 13 de enero se sitúa en 67 pips y se califica de "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,1364 y 1,1498. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja señalará una espiral de corrección a la baja.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,1414
S2 - 1,1383
S3 - 1,1353
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,1444
R2 - 1,1475
R3 - 1,1505
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD finalmente salió del canal lateral al superar el nivel de 1,1353. Por lo tanto, ahora es posible mantenerse en posiciones largas abiertas en la señal de superación de este nivel, con objetivos de 1,1475 y 1,1498, que deben mantenerse abiertos hasta que el indicador Heiken Ashi gire a la baja. Las posiciones cortas deberían abrirse después de que el precio se consolide por debajo del muving con objetivos de 1,1292 y 1,1261.
Lectura recomendada:
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Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
