El miércoles, el par de divisas EUR/USD casi desde la mañana acaba de reanudar su movimiento alcista. Es decir, a las 8 de la mañana no había claramente ninguna noticia o publicación que pudiera haber provocado una subida de la moneda europea. Sin embargo, no fue necesario. Así, esta semana continúa un crecimiento bastante paradójico del euro. ¿Por qué "paradójico"? Porque no hay ninguna razón para que el euro suba. El máximo es técnico: una corrección. Pero la corrección suele ser muy lenta. En este caso el euro subió 200 pips en tres días, al mismo tiempo el lunes se publicó un PIB muy débil de la zona euro y el martes no hubo estadísticas importantes. Ayer, a primera vista, podría parecer que hay razones para que la moneda europea se fortalezca, pero eso es sólo a primera vista. El informe sobre la inflación de enero mostró otra aceleración del crecimiento de los precios en la UE. Esta vez el índice de precios al consumo fue del 5,1% interanual. Y eso a pesar de que los operadores esperaban una ralentización de la inflación hasta el 4,4%. Sin embargo, no está claro por qué se hicieron esas previsiones en primer lugar. No había condiciones particulares para una caída del crecimiento de los precios. Por supuesto, Christine Lagarde dijo en uno de sus últimos discursos que todavía espera que la inflación se frene en 2022. Pero hasta ahora su retórica parece exactamente la misma que la de Jerome Powell hace unos meses. El jefe de la Fed también creía piadosamente que la inflación empezaría a frenarse por sí sola. Mientras tanto, creía que había subido a un máximo de 40 años. Excepto que la economía estadounidense es lo suficientemente fuerte como para soportar repetidas subidas de las tasas de interés. En la UE, la tasa de crecimiento fue del 0,3% en el cuarto trimestre. Por tanto, incluso una sola subida de las tasas podría provocar una reducción de la economía. En resumen, la situación es complicada...

No tiene sentido que el BCE suba las tasas incluso con una inflación en constante aumento.

Entonces, la inflación ya es del 5,1% anual ¿y qué es lo que sigue? Y después, queridos operadores, nada. Para frenar la inflación hay que subir las tasas. Ni siquiera la retirada total de los programas de estímulo PEPP y APP ayudará en este caso. Estados Unidos ya ha recortado el programa de 120.000 millones de dólares al mes a 30.000 millones, y la inflación sigue aumentando. Por lo tanto, es poco probable que este método ayude a Europa. Pero el BCE tiene las manos atadas. La economía sigue en un estado muy débil, por lo que subir las tasas sería letal para ella. Y eso significa que en la UE, por mucho que suba la inflación, ésta no lleva al BCE a endurecer la política monetaria más que en los Estados, por ejemplo. De ahí que la moneda europea mostrara ayer un crecimiento, que podría estar relacionado con el informe sobre la inflación, pero de hecho, el crecimiento comenzó mucho antes del informe sobre la inflación, ya lleva haciéndolo hace 48 horas, incluso sin él, y el crecimiento no aumenta en absoluto la posibilidad de que el BCE suba las tasas, por lo que esta reacción del mercado al informe no puede calificarse como lógica. A menos que, por supuesto, existiera algún motivo para reaccionar. De lo anterior se deduce que las decisiones y el discurso del BCE de hoy no deberían verse influidos por el informe sobre la inflación. Cabe destacar que algunos expertos siguen creyendo que el regulador europeo podría subir las tasas este año. No obstante, sólo se habla de un aumento y no antes del segundo semestre. Tal vez Christine Lagarde tenga razón y la inflación acabe por frenarse. En este momento hay demasiados "peros" en todo esto. Una cosa está clara: la moneda europea sigue sin tener una base fundamental para el crecimiento. El crecimiento de esta moneda en los últimos días parece una preparación del mercado según alguna estrategia para la reunión del BCE. Y lo que habrá después de la reunión es difícil de imaginar. En este momento el par sigue por encima de la línea de la media móvil, por lo que la tendencia es alcista. Pero hoy todo puede cambiar. Además, la reacción del mercado podría ser prácticamente cualquiera: caída, mayor crecimiento, piso. Cada una de estas variantes puede explicarse fácilmente después de la reunión.

La volatilidad del par de divisas EUR/USD para el 3 de febrero se sitúa en 80 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles de 1,1226 y 1,1386. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja señalará una ronda de movimiento correctivo.

Los niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,1292

S2 - 1,1230

S3 - 1,1169

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,1353

R2 - 1,1414

R3 - 1,1475

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa por encima de su línea de media móvil. Por lo tanto, deberíamos mantener las posiciones largas con los objetivos de 1,1353 y 1,1386 hasta que el indicador Heiken Ashi baje. Las posiciones cortas no deberían abrirse antes de que el precio se consolide por debajo de la línea media móvil, con el objetivo de 1,1168.

Lectura recomendada:

Análisis del par GBP/USD. El 3 de febrero. El optimismo de los operadores no tiene límites. La libra sigue subiendo sin parar.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 3 de febrero. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 3 de febrero. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.