El par de divisas EUR/USD el miércoles no solo se abstuvo de una nueva caída, sino que también logró crecer de manera bastante significativa. Durante varios días seguidos, los operadores no recibieron ninguna información macroeconómica o geopolítica. Y el miércoles, los bajistas no pudieron soportarlo y comenzaron a obtener ganancias en posiciones cortas previamente abiertas. Esto, desde nuestro punto de vista, condujo a un crecimiento bastante fuerte de la moneda europea. Veámoslo con más detalle. Durante los primeros tres días de la semana, no hubo un solo informe macroeconómico importante. Ni en USA ni en la Unión Europea. Es decir, los operadores simplemente no tenían nada a lo que prestar atención. No hubo un solo discurso de Jerome Powell, Christine Lagarde u otros representantes del BCE o la Fed. Ni siquiera hubo noticias geopolíticas importantes. En Ucrania la situación sigue igual, aunque las operaciones militares se han debilitado en los últimos días.

Moscú ha reconocido oficialmente la presencia de sus tropas (y soldados reclutados entre ellas) en Ucrania, pero esto, en general, no afecta en nada. Kyiv afirmó que por el momento las tropas rusas no pueden avanzar en su ofensiva, pero al mismo tiempo advierten que hay un reagrupamiento y se espera una nueva ofensiva sobre Kyiv, Kharkiv y otras ciudades ucranianas. Al mismo tiempo, la Unión Europea, el Reino Unido, los Estados Unidos y otros países del mundo continúan trabajando en una sola dirección. Están introduciendo más y más sanciones contra la Federación Rusa. Rusia ya ha sido aislada de todo el mundo, pero aún se imponen sanciones y las empresas continúan retirándose del mercado ruso. También ayer, se informó que la directora del Banco Central de la Federación Rusa, Elvira Nabiullina, escribió una declaración sobre su renuncia, que no fue aceptada por Vladimir Putin. No hay confirmación oficial de esta información. La Bolsa de Valores de Moscú no abrió el 9 de marzo.

¿Qué esperar del BCE hoy?

Como ya hemos dicho, es extremadamente difícil esperar acciones serias del regulador europeo ahora. Christine Lagarde ha declarado en repetidas ocasiones que el regulador no subirá la tasa este año, y ahora no hay más preguntas al BCE. Sin embargo, creemos que la reunión de hoy y la posterior rueda de prensa con Lagarde pueden seguir siendo eventos importantes. Desde la última reunión, han cambiado tantas cosas en el mundo que da miedo imaginarlo. El conflicto entre Ucrania y Rusia ha provocado que una gran cantidad de empresas (incluidas las europeas) hayan abandonado el mercado ruso. La moneda europea ha caído bastante frente al dólar. Ahora la Unión Europea está bajo presión de todos lados para imponer un embargo sobre el petróleo y el gas rusos. Y lo más importante, el petróleo y el gas han subido mucho de precio. Y la Unión Europea importa estos dos vectores energéticos en grandes volúmenes. Por lo tanto, se puede esperar una nueva ronda de crecimiento de precios en Europa, y la inflación puede aumentar mucho más que el 5,8% actual.

Son los comentarios sobre todos los temas y cuestiones anteriores los que serán de gran importancia para los mercados. Después de todo, ahora no está completamente claro qué hacer con el aumento de precios. ¿Solo esperar? El BCE (así como la Fed) confiaba en que la inflación empezaría a descender por sí sola en el contexto del debilitamiento de la pandemia, en el contexto de la recuperación de las cadenas productivas, en el contexto de la culminación de la subida del petróleo y precios de la gasolina. Pero la operación militar en Ucrania ha comenzado, los precios de la energía se han disparado y resulta que todas las previsiones de Lagarde se pueden tirar al vertedero. En general, no adivinaremos lo que la jefe del BCE puede decirles a los operadores. Es mejor esperar su conferencia de prensa.

Desde un punto de vista técnico, el par se encuentra actualmente por encima de la línea de media móvil. Por un lado, esto sugiere que la tendencia puede cambiar o ya ha cambiado a una tendencia alcista. Por otro lado, la crisis entre Ucrania y Rusia no ha terminado y puede persistir durante muchos meses. Si es así, entonces todos los mercados mundiales pueden caer más de una vez. Y esto también se aplica al euro y la libra esterlina. Por lo tanto, es demasiado pronto para abrir champán sobre la culminación de la caída del euro.

La volatilidad del par de divisas euro/dólar al 10 de marzo es de 134 puntos y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles de 1,0935 y 1,1205. La inversión del indicador Heiken Ashi a la baja señala una posible reanudación del movimiento bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0986

S2 – 1,0864

S3 – 1,0742

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,1108

R2 – 1,1230

R3 – 1,1353

Recomendaciones de negociación:

El par EUR/USD continúa ajustándose y se ha consolidado por encima de la media móvil. Por lo tanto, ahora es necesario mantenerse en posiciones largas (quién logró ingresar a ellas) con las metas de 1,1108 y 1,1205 hasta que el indicador Heiken Ashi baje. Las posiciones cortas no deben abrirse antes de la fijación de precios por debajo de la línea de media móvil con objetivos de 1,0935 y 1,0864.

Explicaciones de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, entonces la tendencia ahora es fuerte.

Línea de media móvil (configuración 20.0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe realizar la negociación ahora.

Niveles de Murray: niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (líneas rojas): el canal de precios probable en el que el par pasará el día siguiente, según los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI: su entrada en el área de sobreventa (por debajo de -250) o en el área de sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca un cambio de tendencia en la dirección opuesta.