El miércoles por la noche el par de divisas EUR/USD subió con fuerza, pero el jueves inició una nueva espiral bajista. Hay que recordar que el miércoles por la noche se anunciaron los resultados de la reunión de la Fed y en el artículo anterior no revisamos los resultados y no analizamos los cambios en el tipo de cambio EUR/USD. Dijimos que la reacción podría ser opuesta a la esperada por los operadores. Y así es como resultó. A pesar de que la Fed subió las tasas de interés en un 0,5% y también dijo que estaba dispuesta a empezar a recortar su propio balance (programa QE inverso), el dólar estadounidense no sintió ningún apoyo. También hemos dicho en artículos recientes que la moneda estadounidense ya está sobrecomprada y el euro está sobrevendido. Independientemente de los factores fundamentales, macroeconómicos y geopolíticos, el euro ha caído con mucha fuerza en los últimos meses y ya se cuestiona si ha caído excesivamente... Por supuesto, la economía europea se encuentra en una "zona de riesgo" mucho mayor que la estadounidense. El conflicto militar en Ucrania y las sanciones contra la Federación Rusa están afectando mucho a la economía europea, pero la economía estadounidense apenas se ve afectada. Por lo tanto, por un lado, una caída del euro y una subida del dólar son lógicas. Por otra parte, los últimos informes sobre el PIB mostraron que la economía estadounidense se contrajo en el primer trimestre, mientras que la europea creció. Es, por tanto, un arma de doble filo.

Ahora la UE también está a punto de imponer un embargo de petróleo a Rusia. Se trata, por supuesto, de un fuerte golpe en forma de sanciones, pero también es un golpe para la economía de la UE. La UE, que importaba la mayor parte de su petróleo y gas de Rusia, tendrá ahora que comprar hidrocarburos a otros países. Y el problema no es sólo que las cadenas logísticas se complicarán y los precios subirán; el problema es que no es nada seguro que sea posible obtener de otros países los mismos volúmenes que se obtuvieron de Rusia. Después de todo, es poco probable que uno o incluso unos pocos países puedan duplicar o triplicar la producción en un par de semanas o meses. Y aunque pudiera, ¿querría hacerlo? Por lo tanto, parece que es el miedo sobre el futuro de la economía europea lo que más presiona al euro en estos momentos.

La Fed no sorprendió en absoluto a los operadores.

Los resultados de la reunión de la Fed de mayo no sorprendieron en absoluto. El tipo de interés se elevó un 0,5%, Jerome Powell dijo sobre un posible aumento del 0,5% en junio y julio. Además, en los próximos meses la Fed comenzará a reducir su balance en 95.000 millones de dólares al mes. En otras palabras, se iniciará un programa de flexibilización cuantitativa a la inversa. Todas las decisiones que se toman y los planes que se anuncian son agresivos. Por lo tanto, fue muy extraño ver la caída de la moneda estadounidense. Pero advertimos que estos movimientos son conocidos por los operadores desde hace mucho tiempo y que había pocas dudas de que se llevarían a cabo y se anunciarían. Así pues, estos cambios en la política monetaria podrían haberse tenido ya en cuenta en la cotización del par EUR/USD. De ahí que la moneda estadounidense no mostrara un aumento mucho más lógico.

Sin embargo, también advertimos que "hay que contar los pollos en otoño". Mientras el dólar caía el miércoles por la noche, subía el jueves por la mañana. El jueves por la tarde, la situación había vuelto casi exactamente al punto de partida del día anterior. Esto es exactamente lo que advertimos en el artículo de la semana pasada: el mercado puede moverse primero en una dirección, y luego volver fácilmente al punto de partida. Una nota aparte para el discurso de Jerome Powell. Una vez más, no dijo nada que los mercados no supieran. El jefe de la Fed señaló los elevados riesgos que plantea el conflicto militar en Ucrania y también apuntó que los "cierres" en China están complicando aún más las cadenas de suministro, lo que provocaría un aumento de los precios. También señaló la escasez de mano de obra, que está provocando un aumento de los salarios, lo que a su vez hace subir la inflación. En general, la Fed tratará de influir en los factores externos con la política monetaria nacional. Creemos que la inflación se mantendrá casi sin cambios en los próximos meses y bajará sólo ligeramente a finales de año. El periodo de precios altos podría prolongarse durante años.

La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 6 de mayo es de 106 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,0619 y 1,0406. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una nueva ronda de movimiento correctivo.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0498

S2 – 1,0376

S3 – 1,0254

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0620

R2 – 1,0742

R3 – 1,0864

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD intenta mantener su tendencia a la baja. Por lo tanto, ahora deberíamos mantenernos en posiciones cortas con objetivos en 1,0406 y 1,0376 hasta que el indicador Haiken Ashi se revierta al alza. Las posiciones largas deberían abrirse con un objetivo de 1,0742 si el precio se mueve por encima de la línea media móvil.

Lectura recomendada::

Análisis del par GBP/USD. El 6 de mayo. Andrew Bailey: la inflación es un gran dolor de cabeza para el mundo en estos momentos.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 6 de mayo. Análisis detallado del movimiento del par y de las operaciones.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 6 de mayo. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

Media móvil (ajuste 20.0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Niveles de Murray: niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (líneas rojas) - un probable canal de precios, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles actuales de volatilidad.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.