El viernes, el par de divisas GBP/USD no continuó su movimiento a la baja, sino que actualizó sus mínimos de dos años. Ahora el par se cotiza cerca del nivel de 1,2329 e intentará superarlo en la nueva semana. La situación de la libra es más o menos la misma que la del euro. La libra está cayendo desde hace tiempo, con fuerza y casi sin pausa. Esto significa que las razones de la subida de la moneda británica son las mismas ahora: debería haber una corrección al alza en el plan global (plazo de 24 horas). Sin embargo, todo dependerá exclusivamente de los operadores. Si los participantes en el mercado siguen vendiendo la libra esterlina pase lo que pase, no habrá corrección. Durante mucho tiempo hemos contado con el apoyo del Banco de Inglaterra, que ha hecho todo lo posible y ha subido las tasas ya 4 veces, pero el mercado muestra su casi total desinterés por resolver ese aspecto. Y la tasa de la Fed es ahora la misma que la del Banco de Inglaterra. En otras palabras, no hay ninguna ventaja fundamental seria del dólar sobre la libra. Los indicadores macroeconómicos de los Estados siguen siendo sólidos por el momento. Tal vez, todos menos el PIB, que en el primer trimestre mostró una caída del 1,4%. Hasta ahora no está del todo claro si se trata de una casualidad o de una tendencia. Ya esta semana se publicará el PIB de Gran Bretaña y podremos comparar el estado de las economías en el primer trimestre. En cualquier caso, es poco probable que sea posible una caída tan fuerte de la libra esterlina basándose únicamente en la "macroeconomía".

En consecuencia, el mercado sigue reaccionando a la geopolítica. Sigue siendo muy pesada. El conflicto militar en Ucrania no tiene visos de acabar pronto. Toda Europa está al borde de una crisis alimentaria y energética. Y es bueno si sólo está al borde de la crisis, no al borde de la guerra total. No es ningún secreto que Finlandia y Suecia tienen previsto ingresar en la OTAN ya este verano. Moscú ha declarado en repetidas ocasiones que "se verá obligado a reaccionar ante este paso", ya que tiene una larga frontera con los finlandeses. Así, según la lógica del Kremlin, para evitar que las bases militares de la OTAN aparezcan cerca de las fronteras con Rusia, se debería llevar a cabo otra operación militar, como en Ucrania. Sin embargo, no creemos que sea posible todavía, ya que las relaciones entre la OTAN y Rusia no harán más que tensarse. Moscú también ha advertido en repetidas ocasiones a Polonia de que está caminando sobre el filo de la navaja al proporcionar una ayuda seria a Ucrania. La situación en Transnistria no es tranquila por el momento. Si las hostilidades se extienden más allá de Ucrania, significará prácticamente la Tercera Guerra Mundial, en la que el Reino Unido no podrá mantenerse al margen, ni tampoco la UE.

¿Ha empezado a frenar la inflación en EE.UU.?

El Reino Unido tiene previstas algunas publicaciones bastante importantes para esta semana, pero no tendrán lugar hasta el jueves. Conoceremos los niveles del PIB, la producción industrial, la balanza comercial y muchas otras cifras menos importantes. Nos interesa sobre todo el dato del PIB, ya que mostrará si el Banco de Inglaterra podrá seguir subiendo las tasas en 2022. La previsión del PIB para el primer trimestre es del 0,9-1,0% QoQ. Es un aumento bastante bueno, pero ¿cuál será el valor real?

En EE.UU. habrá una serie de discursos esta semana por parte de los funcionarios de la Fed, que ahora sólo pueden hablar de la inflación y la política monetaria. Es importante que entendamos ahora lo agresiva que es la Fed, aunque incluso por el último discurso de Jerome Powell está claro que es muy agresiva. En abril, la inflación será importante (el informe se publicará el miércoles). El índice de precios al consumo podría reducirse del 8,5% al 8,1-8,2%. Si esta predicción se cumple, podría tener un fuerte impacto en el mercado. Si la inflación comienza a reducirse, el enfoque agresivo de la Fed será sustituido por uno más suave. Por lo tanto, la cuestión será ya la rapidez con la que caerá la inflación. Pero hasta ahora no creemos que debamos esperar una caída grave del IPC. Hay que recordar que las razones del aumento de la inflación ya no residen únicamente en la política monetaria de la Fed. La interrupción de las cadenas de suministro, la pandemia, la acción militar en Ucrania y el aumento de los precios de la energía seguirán creando presiones inflacionistas. Por lo tanto, es poco probable que las tasas y un programa QT por sí solo devuelva la inflación al nivel objetivo del 2,0%.

La volatilidad media del par GBP/USD en los últimos 5 días es de 170 pips. Este valor es "muy alto" para el par GBP/USD. Por lo tanto, el viernes 6 de mayo esperamos un movimiento dentro del canal delimitado por los niveles 1,2166 y 1,2505. Un giro del indicador Heiken Ashi al alza señalaría una nueva ronda de corrección alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,2329

S2 – 1,2207

S3 – 1,2085

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,2451

R2 – 1,2573

R3 – 1,2695

Recomendaciones para operar

El par GBP/USD en el marco temporal de 4 horas no logró corregirse. Por lo tanto, en este momento, se deben mantener las órdenes de venta con los objetivos 1,2207 y 1,2166 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Las posiciones largas pueden considerarse en caso de que el precio se fije por encima de la línea media móvil con el objetivo de 1,2695.

Lectura recomendada:

Análisis del par EUR/USD. El 9 de mayo. La geopolítica promete ser muy desafiante en las próximas semanas.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 9 de mayo. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 9 de mayo. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un probable canal de precios, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles actuales de volatilidad.

El indicador CCI , su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.