El par de divisas EUR/USD continuó el movimiento alcista durante el martes. No es tan fuerte como el día anterior, pero es importante que el euro siga subiendo. Después de haber estado cayendo durante los últimos meses de forma casi continua e ininterrumpida, ahora es importante que se recupere con la mayor fuerza posible. Como ya hemos dicho, el lunes no hubo ningún acontecimiento macroeconómico importante. Por lo tanto, fue muy importante ver al euro y a la libra subir en un día tan "vacío". Si el mercado está comprando el euro incluso en los días en los que no hay razón para hacerlo, el euro podría realmente comenzar una nueva tendencia alcista ahora. De hecho, el euro sólo se apoya en los aspectos técnicos por el momento. De vez en cuando hay algunas noticias, que teóricamente podrían apoyar la demanda de euros, pero no creemos que el aumento del PIB de la UE en el primer trimestre del 0,2% en la primera estimación al 0,3% en la segunda estimación haya podido cambiar el estado de ánimo de los operadores de "bajista" a "alcista". Lo mismo ocurre con el discurso completamente ilógico de Christine Lagarde. Si con la Fed, su política y su estado de ánimo ahora todo está absolutamente claro, el BCE plantea tantos interrogantes... Hablaremos de esto un poco más adelante.

En cuanto al panorama técnico, hasta ahora parece prometedor para el par EUR/USD. El canal inferior de la regresión lineal está girando al alza, el indicador CCI no entra en la zona de sobrecompra y el precio consiguió superar su anterior máximo local. Creemos que estas son ya razones suficientes para que el euro siga fortaleciéndose durante un tiempo más. Lamentablemente, no es posible decir con seguridad cuánto tiempo subirá el euro. Es bastante posible que acabe en una corrección trivial, tras la cual los factores fundamentales y geopolíticos empezarán a presionar a los compradores, y éstos, a su vez, se negarán a volver a comprar el euro.

Christine Lagarde da algo de esperanza a la moneda europea.

Bueno, uno de los discursos de Christine Lagarde llegó esta semana. Cabe destacar que tuvo lugar el lunes, aunque no estaba en el calendario de eventos importantes. Pero no es un gran problema, ya que la declaración de Lagarde no tuvo ningún efecto dramático. La divisa europea subió el lunes sin la declaración de la directora del BCE. El martes se observó un panorama similar. ¿Qué ha dicho esta vez Lagarde al mercado? Probablemente, el mensaje clave de su discurso fue que la tasa de interés oficial podría aumentar hasta el 0%. Suena bastante ridículo, pero hay que recordar que la tasa de interés de los préstamos no puede bajar de cero (de lo contrario, los bancos tendrían que pagar más por los préstamos emitidos), mientras que la tasa de interés de los depósitos ya es negativa desde hace muchos años (es decir, cuando llevas dinero a un banco, le pagas al banco, no a ti). Así, según Lagarde, las tasas podrían igualarse al 0% en el tercer trimestre. Por el momento, está descartado un mayor endurecimiento monetario.

¿Y al final, qué es lo que tenemos? Lo máximo que podría conseguir el BCE en 2022 es una tasa de interés cero. Mientras tanto, la Reserva Federal podría subir las tasas al 2,5% o incluso al 3%. En vista de que hasta ahora la inflación en EE.UU. se ha frenado "hasta" un 0,2%, habrá que subir las tasas de forma prolongada. Por lo tanto, no podemos decir en absoluto que el discurso de Lagarde se haya vuelto agresivo. Aunque el BCE suba las tasas de interés un par de veces al año (para evitar que la economía entre en recesión), no es nada comparado con las acciones de la Fed (al menos en proyecto). De ahí la conclusión: el BCE sigue en una posición muy débil, temeroso de las consecuencias para su economía debido al conflicto geopolítico en Ucrania y a las sanciones sin precedentes contra Rusia que él mismo está imponiendo. Si el BCE empieza a subir las tasas rápidamente, el crecimiento económico también se volverá rápidamente negativo, lo que, lógicamente, la UE querría evitar. Por lo tanto, no tenemos dudas sobre la subida de tasas de la Fed, pero tenemos muchas dudas sobre la subida de tasas del BCE.

La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones para el 25 de mayo es de 104 pips y se califica de "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles 1,0633 y 1,0840. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja señalará una ronda de movimiento correctivo.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0620

S2 – 1,0498

S3 – 1,0376

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0742

R2 – 1,0864

R3 – 1,0986

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa posicionándose por encima del muving y sigue formando una tendencia alcista. Por lo tanto, ahora es necesario permanecer en posiciones largas con los objetivos de 1,0840 y 1,0864 hasta que el indicador Heiken Ashi se gire a la baja. Las posiciones cortas deberían abrirse con un objetivo de 1,0498 si el precio se mueve por debajo de la línea media móvil.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par GBP/USD. El 25 de mayo. Apuestas, apuestas y más apuestas... El discurso de Andrew Bailey podría volver a poner a la libra a la baja.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 25 de mayo. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 25 de mayo. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.