El viernes, el par EUR/USD mostró una "súper volatilidad" equivalente a 30 pips. Hace tiempo que la volatilidad media ha aumentado varias veces en las últimas semanas e incluso meses. Si bien, antes del 24 de febrero, el par euro/dólar se movía con bastante frecuencia entre 40 y 50 pips en un día, hoy en día los operadores se han acostumbrado a pensar que 60-70 pips al día, como mínimo, es un rango normal. Por lo tanto, el viernes se convirtió en una decepción y en un día de "semi fin de semana". En cuanto a la tendencia, lleva más de dos semanas al alza, algo que no veíamos en el euro desde hace mucho tiempo. A pesar de que el euro está subiendo, en los últimos días la subida de la moneda se ha frenado claramente. Técnicamente, la tendencia alcista sigue ahí, ya que el precio sigue por encima del muving y el canal inferior de la regresión lineal se ha invertido al alza. Sin embargo, seguimos creyendo que el único factor que apoya al euro en este momento es el técnico. Si se observa todo el movimiento del último año y medio en el marco temporal superior, queda claro que durante este tiempo el par ha caído mucho. En consecuencia, 400-500 puntos, que parecen una tendencia independiente en el marco temporal inferior, parecen una corrección banal en la marco temporal superior. En consecuencia, puede reanudarse la caída del euro.
Hay que recordar que los factores geopolíticos y fundamentales (los que más han presionado a la baja al euro y a la libra en los últimos meses) se mantuvieron casi sin cambios durante las últimas semanas. La operación militar en Ucrania está en curso y podría durar mucho tiempo. Desgraciadamente, las cosas no son las mismas ahora que en 2014. El mundo entero está abordando ahora el problema de la prevención del hambre, ya que Rusia y Ucrania son algunos de los mayores exportadores de alimentos. Rusia está sometida a sanciones, Ucrania está en guerra y las exportaciones son imposibles. La comunidad mundial está intentando negociar el desbloqueo del Mar Negro para que se puedan exportar cereales y otros cultivos desde Ucrania, pero hasta ahora no ha habido resultados.
Lo mismo ocurre con el trasfondo fundamental. La semana pasada y la anterior, el BCE finalmente comunicó a los mercados que están dispuestos a aumentar las tasas de interés una o dos veces en 2022. Pero, ¿qué significan esos "una o dos veces"? Significa que la tasa de interés de la UE aumentará hasta un máximo del 0,25%. Y el 0,25% sigue siendo un escenario demasiado optimista porque ahora mismo la tasa de depósito es del -0,5%. Es decir, primero habría que llevarla al menos a cero y luego hablar de subirla. La Fed podría subir la tasa de interés en otro 0,5% en junio y en la misma cantidad en julio. Por lo tanto, hay muy pocas razones para que el euro suba.
Mientras tanto, la inflación en la UE sigue acelerándose.
Esta semana no hay muchas estadísticas macroeconómicas, pero tampoco pocas. El martes se publicará en la UE el informe sobre la inflación de mayo, y los expertos esperan que suba al 7,6-7,7% interanual. Por lo tanto, es más probable que se produzca lo que estamos esperando: una nueva subida del índice de precios al consumo. ¿Y qué más podemos esperar en la UE si la inflación está aumentando incluso en Gran Bretaña, que ya ha subido su tasa de interés clave cuatro veces? El miércoles intervendrá la presidenta del BCE, Christine Lagarde, que ha estado en el punto de mira últimamente porque la retórica del regulador ha empezado a endurecerse. Los mercados están ahora a la espera de aclaraciones y explicaciones: ¿cuántas veces se subirá la tasa y a qué nivel? El miércoles también se publicarán la tasa de desempleo de la UE y el índice de actividad manufacturera de mayo. El viernes se publicará un informe sobre la actividad de las empresas de servicios, así como un informe sobre las ventas al por menor. En las circunstancias actuales, éste no es ni remotamente el dato más importante, por lo que lo más importante será el discurso de Lagarde y la inflación. En Estados Unidos también habrá que estar atentos, pero de eso hablaremos en el artículo sobre la libra/dólar.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones es de 86 pips para el 30 de mayo y se describe como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los nivele 1,0667 y 1,0839. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja señalará una nueva ronda de movimiento correctivo.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0620
S2 – 1,0498
S3 – 1,0376
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0864
R3 – 1,0986
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa posicionándose por encima del muving y sigue formando una tendencia alcista. Por lo tanto, se recomienda estar en las posiciones largas con los objetivos de 1,0839 y 1,0864 hasta que el indicador Heiken Ashi baje. Las posiciones cortas deberían abrirse con un objetivo de 1,0498, si el precio se mueve por debajo de la línea media móvil.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 30 de mayo. La libra esterlina también está dispuesta a subir, pero teme al trasfondo geopolítico.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 30 de mayo. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 30 de mayo. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
