Perspectivas a largo plazo.
El par de divisas GBP/USD ha ganado 60 pips durante la semana actual. Hace unas semanas, la libra esterlina inició una corrección al alza con mucho ahínco y lleva varias semanas seguidas subiendo de forma bastante constante, mientras que el euro se encuentra en un canal lateral. Pero ¡mira ahora los marcos temporales de 24 horas de ambos pares! ¿Ves alguna diferencia dramática entre sus movimientos en el último mes? La libra esterlina se ha corregido un total de 500 pips, lo que no es en modo alguno sorprendente, ya que siempre ha sido más volátil que el euro. La libra tampoco ha logrado romper la nube Ishimoku ni la línea Senkou Span B hasta ahora. Diríamos que los movimientos del último mes son casi idénticos a nivel global. ¿Pero qué pasa con los aspectos fundamentales? Esta semana se ha publicado exactamente un informe más importante en el Reino Unido que en la UE. Eso es sólo 1. El viernes, el PIB del Reino Unido mostró una caída en el segundo trimestre, pero más débil de lo previsto. De hecho, la economía británica sólo perdió un 0,1%, lo que no es nada crítico y hasta ahora no le sienta bien el pánico a Andrew Bailey, que instó a todos a prepararse para un apocalipsis en forma de recesión de cinco trimestres. La libra esterlina cayó ligeramente el viernes, por supuesto, pero al mismo tiempo la moneda europea, con la que el informe del PIB británico no tuvo nada que ver, también cayó. Así que hay muchas razones para suponer que los operadores ni siquiera prestaron atención al informe del PIB. Lo único a lo que prestaron atención fue al informe sobre la inflación en Estados Unidos. Primero, el dólar cayó el miércoles y luego, el jueves, los operadores trataron de impulsar el par al alza. Sin embargo, al final del viernes, el dólar prácticamente recuperó todas sus pérdidas. Seguimos pensando que al euro y a la libra les costará mostrar un crecimiento hasta que las tasas de la Fed se acerquen al punto en que el ciclo de endurecimiento de la política monetaria pueda considerarse concluido.
Análisis COT.
El último informe COT sobre la libra esterlina finalmente ha impresionado. Durante la semana, el grupo Non-commercial» abrió 12,9 mil contratos de compra y cerró 9,0 mil contratos de venta. Así, la posición neta de los operadores no comerciales aumentó en 21,9 mil de una vez. Este es un cambio bastante fuerte para la libra. Sin embargo, el estado de ánimo de los grandes operadores sigue siendo "marcadamente bajista", lo que queda perfectamente reflejado en el segundo indicador de la ilustración anterior (barras moradas por debajo de cero = estado de ánimo bajista). Para ser justos, la posición neta del grupo "Non-commercial»" ha aumentado constantemente en los últimos meses, pero la libra sólo muestra una tendencia al alza muy débil. El crecimiento de la posición neta y el crecimiento de la propia libra es ahora tan débil (globalmente hablando), que es difícil concluir que se ha iniciado una nueva tendencia alcista. Es difícil llamar al crecimiento actual incluso una "corrección". También dijimos que los informes COT no tienen en cuenta la demanda del dólar, que probablemente sigue siendo muy alta en este momento. Por lo tanto, para que la moneda británica se fortalezca, la demanda de la misma debe crecer más rápido y más fuerte que la demanda del dólar. ¿Y en qué factores se basa el aumento de la demanda de la libra ahora? Los operadores ya han ignorado enérgicamente las sólidas estadísticas de Estados Unidos y el endurecimiento del 0,75% de la Fed en las últimas semanas. La libra podría haberse puesto ya en marcha para alcanzar de nuevo los mínimos de dos años.
El grupo Non-commercial» tiene ahora un total de 76.000 contratos de venta y 42.000 contratos de compra abiertos. Las posiciones netas tendrán que mostrar un aumento durante mucho tiempo, para que estas cifras se nivelen al menos.
Análisis de los acontecimientos fundamentales.
En el Reino Unido casi no hubo eventos y publicaciones importantes esta semana, aparte del informe sobre el PIB. Por supuesto, podemos destacar el informe de producción industrial o la balanza comercial, pero son mucho menos importantes que el PIB. De todos modos, la libra cayó el viernes, aunque el valor real de casi todos los informes fue mejor que el previsto. Ahora, es muy difícil decir qué puede ayudar a que la libra siga subiendo. Desde el punto de vista fundamental, incluso el crecimiento que el par mostró durante el mes pasado es difícil de calificar de razonable. Sólo se justificaba por la necesidad de corregirse de vez en cuando, es decir, por los "análisis técnicos En general, el panorama fundamental y geopolítico no ha cambiado, por lo que, hasta que el precio se fije por encima de la línea Senkou Span B, esperaríamos ver la reanudación de la tendencia bajista global.
Plan de operaciones para la semana del 15 al 19 de agosto:
1) El par libra/dólar mantiene en general una tendencia bajista a largo plazo, pero aún así ha conseguido consolidarse por encima de la línea crítica. Sin embargo, hubo muchas de estas consolidaciones durante los últimos meses, y cada vez que el par reanudó su tendencia a la baja. Por lo tanto, ahora es posible comprar con prudencia, pero hay que tener en cuenta la alta probabilidad de que se renueve la tendencia bajista en función de toda una serie de diferentes factores.
2) La libra sigue acercándose peligrosamente a sus mínimos de 2 años y podría hacer otro mínimo en 2022. Si el par vuelve a situarse por debajo de la línea crítica, podría desencadenar una nueva ronda de caída de la libra con el objetivo de 1,1410 (100,0% de Fibonacci). Este es el mínimo absoluto de la libra en los últimos 30 años. También se puede observar un rebote de la línea Senkou Span B, y formalmente, ya hay un rebote, porque la línea Senkou Span B bajará a 1,2209 en un par de días.
Explicación de las ilustraciones:
Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), niveles de Fibonacci, son niveles que son objetivos para abrir compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.
Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).
El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.
El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta para el grupo "Non-commercial".
