El jueves, el par EUR/USD estuvo en un movimiento bajista durante la mayor parte del jueves. No podemos decir que esta caída fuera lógica, desde un punto de vista fundamental. Los resultados de la reunión de la Reserva Federal en general son bastante difíciles de caracterizar, ya que no fueron ni blandos ni agresivos. No obstante, el dólar consiguió caer dos veces y subir otras dos tras el suceso. El mercado no pensó interpretar los resultados de la reunión de forma definitiva, por lo que no pudo mostrar ningún movimiento claro en una dirección. Como esperábamos, la reunión de la Reserva Federal duró casi un día. Pero incluso en un período de tiempo tan largo, el panorama técnico en el marco temporal de 4 horas no cambió en absoluto. El par EUR/USD se mantuvo por encima de la línea media móvil y ni siquiera intentó bajar de ella, y no tiene sentido hablar de otros indicadores. Pero tras conocerse los resultados de la reunión del BCE, el mercado volvió a su actividad favorita de las últimas semanas: comprar euros. Sobre los resultados de esta reunión hablaremos un poco más abajo.

Mientras tanto, nos gustaría señalar que sin ninguna razón e incluso sin ninguna corrección el crecimiento del par en su conjunto continúa. Podemos poner como ejemplo dos hechos muy difíciles de rebatir. Uno de ellos, sin embargo, tiene más que ver con la moneda británica, pero de todos modos. La inflación en Estados Unidos ha bajado y el dólar ha caído 100 puntos. La inflación en el Reino Unido ha bajado y la libra esterlina no ha caído ni un solo punto. Ahora, el segundo hecho. La Fed subió la tasa un 0,5%(desaceleración), el BCE subió la tasa un 0,5%(desaceleración con una tasa más baja y una inflación más alta). ¿Qué ocurrió después del primer acontecimiento? El dólar estadounidense no se fortaleció. ¿Qué ocurrió después del segundo acontecimiento? El euro subió 100 puntos en una hora. Eso es todo lo que hay que saber por el momento en cuanto a cómo interpreta el mercado los fundamentos y el trasfondo macroeconómico.

El BCE ha anunciado que está listo para iniciar un programa QT.

De hecho, la reducción del balance de los bancos centrales es también una herramienta de política monetaria bastante potente. Recordemos que durante la pandemia muchos bancos centrales de todo el mundo bombearon activamente sus propias economías con dinero recién impreso (programa QE - quantitative easing). Ahora la Fed lleva medio año con un programa de QT (quantitative easing) que implica la venta de bonos por al menos 100.000 millones de dólares al mes. 100.000 millones de dólares al mes. ¡Recuérdenlo!

Ayer, el BCE anunció que a principios del año que viene pondrá en marcha su programa QT, que supuestamente reducirá el balance en ¡15 000 millones de euros al mes! ¿Y este factor hizo que la divisa euro subiera 100 pipos en 1 hora? Cuando el euro ya ha ganado 1.000 puntos en el último mes... ¿Y esto no se debió siempre a algunas razones específicas? Creemos que incluso en este caso el mercado acaba de encontrar una razón para seguir comprando el euro y el programa QT del BCE no tiene nada que ver en absoluto.

No queremos ni siquiera examinar el resto de las declaraciones del BCE. Simplemente porque no contienen ninguna información nueva. Hace medio año dijimos que la economía europea se enfrentaría a una recesión (al igual que la estadounidense y la británica). No es un secreto para nadie. El conocimiento de que la inflación sigue siendo alta en la UE también es conocido por todos. La última ralentización (sólo la primera en mucho tiempo) es sólo una ralentización, no más. Además, muchos expertos han afirmado que la caída de la inflación a finales de noviembre se debió a la bajada de los precios de la energía en los mercados mundiales. Los precios de los alimentos y los bienes de consumo siguen subiendo. En nuestra opinión, sólo puede sacarse una conclusión de los resultados de las tres reuniones. Cada uno de los tres bancos centrales hizo más o menos las mismas declaraciones y tomó exactamente las mismas decisiones. Y sin embargo, el dólar no subió, la divisa europea (al día siguiente) se disparó, y la libra esterlina cayó... Naturalmente, cualquier movimiento puede "explicarse" si se quiere, pero creemos que el mercado sigue moviéndose de forma muy ilógica y, lo que es más importante, el crecimiento del euro sigue siendo casi irrelevante. Todavía no hay señales de venta.

La volatilidad promedio del par EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 16 de diciembre es de 105 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0535 y 1,0745 el viernes. Un giro al alza del indicador Haiken Ashi señalará la reanudación del movimiento alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0620

S2 – 1,0498

S3 – 1,0376

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0742

R2 – 1,0864

R3 – 1,0986

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD mantiene una tendencia alcista. Por lo tanto, ahora deberíamos considerar nuevas posiciones largas con los objetivos 1.0742 y 1.0745 en caso de que el indicador Heiken Ashi se invierta al alza o el precio rebote desde el muving. La venta será relevante no antes de la fijación del precio por debajo de la línea media móvil con objetivos 1,0535 y 1,0498.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par GBP/USD. 16 de diciembre. La libra esterlina sigue el ritmo del euro en cuanto a la lógica de los movimientos.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 16 de diciembre. Análisis detallado del movimiento del par y de las operaciones.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 16 de diciembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicaciones a las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.