El viernes el par de divisas EUR/USD continuó en un piso, pero se observó un mínimo sesgo alcista durante el día. Así, tras un mes de subidas prácticamente ininterrumpidas, después de varias semanas de piso el par ni siquiera se pudo poner por debajo de la línea de la media móvil. Por lo tanto, la corrección sigue estando descartada. El euro se acerca al nivel de Murrey del 8/8, 1,0742, que fue la última espiral de la tendencia alcista. Por eso el panorama técnico no cambió ni la semana pasada ni el lunes. Desde el punto de vista técnico, los operadores aún pueden contar con la continuación del crecimiento de la divisa europea, ya que el precio es incapaz de consolidarse incluso por debajo del muving. Sin embargo, seguimos creyendo que pronto comenzará una fuerte corrección, ya que todavía no hay razones fundamentales y macroeconómicas para que el euro suba.

Es muy posible que estemos ante un movimiento "inercial" o una corrección frente a la tendencia bajista global. Examinemos estos dos puntos con más detalle. Si el movimiento es "inercial", eso explica muchas cosas. Dado que ahora no hay motivos no sólo para el crecimiento, sino también para un movimiento tendencial, la mayoría de los participantes en el mercado pueden haber decidido continuar con la operación tendencial. Como la tendencia es alcista, la mayoría sigue comprando, y por eso sube el euro. Si la mayoría de los participantes en el mercado confían ahora en que la tendencia bajista a largo plazo ha terminado, entonces estamos viendo desde hace varios meses una disminución de las posiciones cortas que estaban abiertas desde hace dos años. Por lo tanto, la subida actual no consiste en comprar en euros, sino en cerrar posiciones cortas. En ambos casos, tarde o temprano este movimiento terminará y el mercado volverá a operar basándose en los fundamentos y la macroeconomía. En ese momento, el mercado recordará que no había ninguna razón para que el euro subiera.

Nos espera una interesante primera semana de 2023.

En general, las estadísticas macroeconómicas se darán a conocer a los operadores el primer día de la semana. La UE publicará hoy su informe de actividad empresarial manufacturera de diciembre. No obstante, es sólo el segundo valor del indicador y es poco probable que sea diferente del primero. Y es difícil que el valor se sitúe por encima de 50,0, por lo que continuará la tendencia negativa. El miércoles se publicará el índice de actividad empresarial en el sector de los servicios, también el valor definitivo de diciembre. Se puede decir lo mismo de él. El día más interesante es el viernes, cuando se publicará el informe de la inflación de diciembre, así como las ventas al por menor y algunos informes e índices menores. Naturalmente, la atención de los operadores se centrará en el índice de precios al consumo, que se espera caiga hasta el 9,7-9,8% interanual.

De hecho, ahora es bastante difícil comparar la inflación con la política monetaria del BCE. El hecho es que el BCE ya ha empezado a ralentizar el ritmo de endurecimiento de la política monetaria, aunque la inflación sólo se ha ralentizado una vez. A nuestro juicio, se trata de una decisión prematura, con la que el regulador europeo ha demostrado que teme la profundidad de una posible recesión y que, por tanto, no tiene intención de subir las tasas tanto como sea necesario. De ser así, la inflación podría tardar mucho tiempo en volver al objetivo del 2%. Y en ese caso, una disminución de la inflación sería difícil de interpretar por los operadores, ya que una desaceleración de la inflación no significaría que el BCE siguiera ralentizando el ritmo de subidas de las tasas. Creemos que este informe provocará una reacción del mercado, pero es muy difícil predecir su naturaleza. Asimismo, cabe recordar que la reacción de los mercados a los datos procedentes del extranjero sigue siendo más fuerte, por lo que no nos sorprendería que el informe de inflación de la UE pasara desapercibido. Y, por supuesto, no hay que olvidar que el valor real puede coincidir totalmente con la previsión. En definitiva, creemos que el sentimiento del mercado esta semana dependerá más de los informes estadounidenses que de los europeos. Otra cuestión es si los operadores necesitan estos datos. Hasta ahora lo único que hemos visto es su deseo de comprar el euro y las estadísticas no tienen ningún significado para ellos.

La volatilidad media del par EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 2 de enero es de 60 pips y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0635 y 1,0755 el lunes. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja indicará una nueva ronda de movimiento correctivo.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0620

S2 – 1,0498

S3 – 1,0376

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0742

R2 – 1,0864

R3 – 1,0986

Recomendaciones para operar:

El EUR/USD sigue en tendencia alcista, pero el movimiento es débil y de "piso". Dado que casi no hay movimiento en el marco temporal de 4 horas, sólo se puede operar en los marcos temporales inferiores dentro del canal lateral.

Lectura recomendada:

Análisis del par GBP/USD. 2 de enero. La libra esterlina se ha calmado y está a la espera de las Nonfarms estadounidenses.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 2 de diciembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 2 de enero. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La Media Móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o de sobrecompra (por encima de +250) significa que la tendencia está a punto de cambiar al lado opuesto.