El miércoles, el par de divisas EUR/USD reanudó el movimiento alcista tras la corrección hacia la línea de la media móvil. Una vez más hemos visto un cuadro técnico absolutamente estándar: la divisa europea cayó ligeramente y luego reanudó un movimiento al alza. Lo más interesante es que ayer no había ninguna razón para ello, pero ¿qué se puede hacer, si el mercado considera cualquier dato a favor del euro? Por la mañana se publicó el informe de inflación de la UE correspondiente al mes de diciembre. Se trata de la segunda estimación definitiva de la cifra de diciembre, que no se diferencia de la primera. Además, según el informe, la inflación bajó al 9,2%, es decir, hasta un 0,9%. Una caída así podría calificarse de "muy rápida". Sin embargo, una caída de la inflación es un factor "moderado" para la moneda europea, ya que significa que el BCE podría abstenerse antes de una subida agresiva de las tasas de interés. Hay que recordar que el dólar dejó de subir el año pasado, ¡precisamente cuando la inflación empezó a frenarse! Por tanto, la subida de la moneda europea no puede tener nada que ver con este informe. Para ser más exactos, el mercado podía interpretarlo como quisiera, y probablemente es lo que hizo. Una vez más, hemos visto subir el euro, cuando no había razón para ello.
De momento no hay señales de venta y seguimos esperando una fuerte corrección a la baja. Y cuanto más suba el euro, más bajará una vez que el mercado recuerde que no sólo es posible comprar, sino también vender. No obstante, dado que no hay señales de venta, no recomendamos abrir posiciones cortas por el momento. Las tres jornadas bursátiles de esta semana han demostrado que nada ha cambiado en el sentimiento del mercado. Sigue centrado únicamente en la compra del euro, y cuando hace una pausa, los osos no tienen suficiente fuerza ni siquiera para una corrección normal. Si nos fijamos en el marco temporal de 24 horas, veremos claramente que la subida, casi irreversible, se sitúa ya en los 1100 pipos. Tal distancia es significativa para el euro.
El economista jefe del BCE opina que las tasas deben ser más altas. Nadie lo discute...
Aparte del informe sobre la inflación, que carece de todo sentido, el economista jefe del BCE, Philip Lane, también pronunció un discurso esta semana. Su discurso no brilló por ninguna información nueva. El Sr. Laine se limitó a afirmar que las tasas deberían ser sin duda mucho más elevadas que las actuales. Y parece que el mercado también tomó nota de ello, alegrándose de tener otra razón para comprar. De hecho, la necesidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria es conocida por todos y desde hace mucho tiempo. No negamos que el proceso de endurecimiento de la política monetaria es un proceso largo, durante el cual el mercado puede calcular el trasfondo fundamental correspondiente. Pero, ¿durante cuánto tiempo seguirá subiendo el euro basándose únicamente en la diferencia de tasas? Además, las tasas de la Fed y del BCE ni siquiera han empezado a acercarse. La brecha se mantiene, la FedReserve va a seguir subiendo su tasa, por lo tanto una subida del Euro sería absolutamente lógica si fuera dos veces más débil.
El mercado ya sabe en qué medida se subirán las tasas a principios de febrero. En Estados Unidos (90% de probabilidad) un 0,25% y en la UE un 0,5%. Este hecho también se conoce desde hace mucho tiempo. Cabe recordar que toda la tendencia bajista del euro (la última, pues ha habido muchas en las últimas décadas) fue de 2800 pipos, que tardaron 21 meses en pasar. Ahora el euro ha subido 1350 puntos en menos de 4 meses. A ese ritmo, el euro compensará todas las pérdidas de los dos últimos años en otros 4-5 meses. Y si hubiera una razón fundamental concreta para ello... De todos modos, la tasa de la Fed se mantendrá por encima de la del BCE durante mucho tiempo. Después de que el BCE suba las tasas un 1,25%, no está claro si continuará la política de subidas de tasas. En definitiva, seguimos creyendo que la subida del euro es razonable, pero excesiva.
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 19 de enero se sitúa en 103 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0693 y 1,0899 el jueves. Un cambio del indicador Haiken Ashi de nuevo al alza indicaría la reanudación del movimiento alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0620
S3 – 1,0498
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0986
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD ha iniciado una nueva micro-corrección alcista. En este momento, se pueden considerar nuevas posiciones largas con objetivos en 1,0864 y 1,0899 en caso de que el indicador Haiken Ashi suba o se produzca un rebote desde el muving. Las posiciones cortas pueden abrirse después de que el precio se consolide por debajo de la línea media móvil con objetivos en 1,0693 y 1,0620.
Recomendamos la lectura:
Análisis del par GBP/USD. El 19 de enero. Standard Chartered espera una corrección, Morgan Stanley no espera un recorte de las tasas de la Fed en 2023.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 19 de enero. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 19 de enero. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La Media Móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
