El par de divisas EUR/USD continuó moviéndose con absoluta tranquilidad durante la jornada del jueves. El deseo de los operadores de corregirse un poco más prevaleció, pero está claro que no hay fuerzas para movimientos fuertes. Esto no es sorprendente, ya que el número de acontecimientos fundamentales y macroeconómicos durante la semana en curso es mínimo. Por lo tanto, no hay nada ante lo que los participantes en el mercado puedan reaccionar, razón por la cual la volatilidad descendió bruscamente esta semana, como puede verse en la imagen siguiente. Hemos advertido que tras varios días de inercia comenzará la corrección. La corrección sigue siendo débil, y la caída de la moneda europea no ha terminado. Consideramos que se reanudará la semana que viene, ya que esta semana tiene el estatus de fin de semana parcial. En general, no vemos las razones para la reanudación de la tendencia alcista ahora, pero en el marco temporal de 24 horas el par ha superado la línea crítica muy inseguro. Por lo tanto, es posible una reanudación, que puede ser identificada mediante la fijación por encima de la muving.

En nuestra opinión, el mercado está ahora un poco confuso y no sabe qué esperar del BCE y de la Fed en un futuro próximo. Por un lado, todo parece claro tras los discursos de Christine Lagarde y Jerome Powell la semana pasada: las tasas de la Fed volverán a subir un 0,25% en marzo y las del BCE otro 0,5%. Pero lo que ocurra después es difícil de predecir. Los responsables de ambos bancos centrales siguen hablando de la necesidad de un mayor endurecimiento monetario, pero las tasas no pueden subir eternamente y ambos bancos centrales quieren evitar una recesión profunda y prolongada. Así pues, mientras que a la Fed se le plantean menos preguntas debido a los buenos informes del PIB en el tercer y cuarto trimestres, el BCE se enfrenta a muchas preguntas debido al mínimo crecimiento económico en esos mismos trimestres. Powell ya ha dicho esta semana que en determinadas circunstancias las tasas de interés podrían llegar al 6%, y el BCE sigue hablando de la necesidad de mantener el ritmo.

La inflación y el sector no agrícola determinarán el futuro del dólar.

Básicamente, son estos dos informes los que han dado el color necesario al ánimo de los operadores en las últimas semanas. En primer lugar, la inflación cayó bruscamente por sexta vez consecutiva, lo que hizo que se hablara de una negativa a endurecer aún más la política monetaria. Luego el informe Nonfarms fue tan fuerte que nadie lo esperaba, y Powell anunció un par de días después que la tasa podría subir más. Y los operadores quedaron confusos. Por un lado, la inflación está bajando a buen ritmo, ¿por qué entonces subir las tasas más de lo previsto? Por otra parte, la inflación puede empezar a ralentizarse y el sector no agrícola no registrará medio millón de nuevos puestos de trabajo cada mes. Resulta que estos dos informes fueron muy inesperados y resonantes. El mercado parece esperar una nueva subida de las tasas de la Fed, pero no deja de pensar que el BCE también podría continuar con un endurecimiento, y además más fuerte.

Por lo tanto, por el momento sólo esperamos una corrección en el par EUR/USD, nada más. Creemos que aún no ha terminado, y esperamos una caída de otros 200-300 pips. Si por algún milagro el par rebota por encima de la muving y luego reanuda la tendencia alcista, será otra prueba de que el mercado no presta mucha atención a los "fundamentos" y a la macroeconomía. El euro lleva meses subiendo sin justificación, teóricamente podría seguir haciéndolo en febrero y marzo. En estos momentos diríamos que la línea Kijun-sen en el marco temporal de 24 horas es el punto clave. Si no se supera con confianza, el crecimiento podría reanudarse muy rápidamente. También mucho dependerá ahora de la inflación en la UE y de la retórica de los miembros del comité monetario del BCE. Una desaceleración de la inflación podría aumentar la probabilidad de un endurecimiento de la política más fuerte de lo previsto actualmente, pero existen grandes dudas de que el BCE pueda subir las tasas otras 5-6-7 veces. La economía europea ya tiene un pie en la recesión. Una nueva subida de tasas sólo empeorará la situación y la prolongará durante más tiempo.

La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 10 de febrero es de 90 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0635 y 1,0815 el viernes. Un cambio del indicador Haiken Ashi de nuevo al alza indicaría una nueva ronda de corrección alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0620

S2 – 1,0498

S3 – 1,0376

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0742

R2 – 1,0864

R3 – 1,0986

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD intenta retomar su tendencia bajista tras una mínima corrección. En este momento, es posible permanecer en nuevas posiciones cortas con objetivos 1,0635 y 1,0620 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Las posiciones largas pueden abrirse después de que el precio se consolide de nuevo por encima de la línea media móvil con objetivos de 1,0864 y 1,0986.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par GBP/USD. El 10 de febrero. La libra subió tras las declaraciones de Pill y Bailey.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 10 de febrero. Análisis detallado del movimiento del par y de las operaciones.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 10 de febrero. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia es fuerte.

La línea media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.