El par de divisas EUR/USD reanudó/continuó su movimiento alcista el jueves. Esto se debe a que el par ha estado subiendo casi sin interrupción desde el comienzo de la semana. Por cierto, el crecimiento fue bastante débil y también lo fue la volatilidad, lo que se puede ver claramente en la ilustración de abajo. No obstante, el par se mantuvo por encima de la línea media móvil y alcanzó su último máximo local el jueves. Desde el punto de vista técnico, tal movimiento del par estaba plenamente justificado: el precio no logró superar la media móvil, por lo tanto, el movimiento principal debería continuar. Otra cosa es que aún no hubiera razones fundamentales para tal movimiento. O las había, pero no suficientes. En los tres primeros días de la semana no hubo acontecimientos importantes en los EE.UU. y la UE. ¿En qué se basó la subida del par? Está claro que aunque falte el trasfondo fundamental y macroeconómico, no significa que el precio deba quedarse quieto, pero aun así la divisa europea ha subido bastante últimamente. Una corrección sería mucho más lógica. Pero una vez más el euro sube, cuando no hay ninguna razón para que lo haga.
En el marco temporal de 24 horas, el par se acercó al importante nivel del 50,0% de Fibonacci, cerca del cual finalizó el movimiento alcista anterior. Un rebote desde este nivel (1,0938) es muy probable y podría desencadenar una nueva subida del par hasta 1,0530, donde comenzó la subida actual. El mercado sigue tambaleándose por las elevadas expectativas de las tasas del BCE, lo que es una razón suficientemente fuerte para comprar el euro. Pero es casi la única. Por ejemplo, ayer se publicó el informe sobre la inflación alemana, con una fuerte caída del crecimiento de los precios al consumo, lo que se suponía que rebajaría las expectativas de las tasas del BCE para mayo al 0,25%. Esto, a su vez, debería haber desencadenado una caída de la moneda europea en lugar de una subida. Pero como ya hemos advertido antes, poco a poco está llegando un momento en que la correlación entre los informes de inflación y las expectativas de las tasas empiezan a caer en el olvido.
La inflación alemana y la subida del euro.
Así, la inflación alemana se frenó hasta el 7,4% interanual. La caída llegó al 1,3%, muy alta para este indicador. El indicador armonizado bajó del 9,3% al 7,8%, pero el armonizado no es el indicador básico que se publica en Europa y que examina el BCE. Por tanto, la inflación en Alemania ha bajado, pero no es seguro que el indicador paneuropeo muestre hoy el mismo fuerte descenso. No obstante, para la divisa europea, que sigue subiendo prácticamente sin correcciones y en cualquier circunstancia, esto ya no es un punto importante. La esperanza es que los toros reduzcan su apetito en torno al nivel mencionado debido a razones técnicas, pero si no es así, el rally puede continuar independientemente del trasfondo fundamental.
Por lo tanto, diríamos que el informe de inflación de la UE de hoy es importante, pero su importancia no tendrá nada que ver con la noción de "lógica". La volatilidad seguramente aumentará, pero el euro podría subir, podría bajar, sin correlación alguna con este informe. También conviene recordar que es probable que la inflación subyacente en la UE vuelva a subir. La situación es la siguiente: un indicador baja, el otro sube, y el segundo es más importante. Cómo reaccionará el mercado es un misterio. Cabe suponer una subida del euro si el segundo indicador también sube. Eso es lo único que podemos conjeturar por el momento. Por ahora, la pregunta clave sigue siendo: ¿cuánto subirá la tasa de interés del BCE en mayo? El regulador europeo aún no ha bajado al mínimo el tipo de ajuste, por lo que teóricamente podría volver a subirlo un 0,5%. No creemos en tal resultado, pero eso no significa que no pueda suceder. En el marco temporal de 4 horas, podemos seguir cotizando al alza, ya que, de todos modos, no hay ninguna señal de venta. Alrededor del nivel de 1,0938 aumenta la atención y la cautela.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 31 de marzo es de 78 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0825 y 1,0981 el viernes. Un cambio del indicador Haiken Ashi a la baja indicará una nueva ronda de corrección a la baja.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0986
R2 – 1,1108
R3 – 1,1230
Recomendaciones de trading:
El par EUR/USD continúa avanzando. En este momento, es posible permanecer en las posiciones largas con objetivos 1,0981 y 1,0986 hasta que el indicador Heiken Ashi gire a la baja. Las posiciones cortas se pueden abrir después de que el precio se consolide por debajo de la media móvil con un objetivo de 1,0742.
Recomendamos la lectura:
Análisis del par GBP/USD. El 31 de marzo. El Canciller británico y el Gobernador del Banco de Inglaterra se muestran excesivamente optimistas.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 31 de marzo. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 31 de marzo. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
