El par de divisas EUR/USD continúa su movimiento bajista desde hace más de una semana, algo que no le ocurría desde hace más de dos meses. Como dijimos anteriormente, apoyamos plenamente la caída de la divisa europea y esperamos ver al par cerca del último mínimo local, en torno al nivel 5. En nuestra opinión, incluso durante la última corrección contra la tendencia alcista global, el par no se corrigió lo suficiente. Por lo tanto, esperamos incluso una ruptura por debajo del nivel de 1,05 $. En los últimos meses, la divisa europea no ha dejado de subir, lo que en repetidas ocasiones sólo ha causado desconcierto, ya que el estado de la economía europea no es mejor que el de la estadounidense. La tasa de la Fed es más alta que la del BCE y seguirá siéndolo. Y el hecho de que el BCE podría subir la tasa en 2023 más que la Fed ya ha sido más que calculado por el mercado. Por lo tanto, no hay ninguna razón para que el euro siga subiendo.

No obstante, tampoco hay motivos para un nuevo fortalecimiento de la divisa estadounidense. El hecho es que durante el último año y medio o dos años el trasfondo fundamental era muy fuerte, por lo que el par subía y bajaba activamente. Sin embargo, en estos momentos el conflicto geopolítico en Ucrania no está afectando al mercado tanto como hace un año, la pandemia ha terminado, la economía mundial se ha recuperado lo mejor que ha podido tras la crisis y los bancos centrales se están preparando para el final del ciclo de endurecimiento monetario. El próximo gran tema en el horizonte son los recortes de las tasas de interés oficiales, que no pueden esperarse hasta principios del año que viene como mínimo. Entonces ya tendrá importancia qué banco recorta las tasas más rápido y con más fuerza. Sin embargo, en los próximos 3-6 meses estaríamos a favor de una consolidación del par de divisas. Si nos fijamos en el marco temporal de 24 horas, podríamos decir que la consolidación ya ha comenzado, puesto que el par se cotiza entre los niveles 1,05 y 1,11 desde diciembre del año pasado.

El dólar no está preocupado por un posible impago.

Como ya hemos dicho muchas veces, la probabilidad de un impago técnico en EE.UU. es remota. Hay que entender que el problema del límite de la deuda pública se plantea cada año y tiene al menos unas cuantas soluciones posibles. El Congreso puede elevar el techo de deuda, puede congelarlo, puede aplazar el "límite". De una forma u otra, el problema se resolverá, no habrá impago. Con Donald Trump, Estados Unidos pasó por un "cierre" de más de un mes por el mismo problema, pero no hubo impago. Incluso Janet Yellen, la principal alarmista de EEUU, dice que el Tesoro se quedará sin dinero exactamente el 1 de junio, porque es imposible calcular la cantidad exacta de ingresos fiscales. Por lo tanto, aún quedan algunas semanas para resolver el problema. Durante este tiempo, los demócratas y los republicanos podrían encontrar algún denominador común.

En general, el problema ya se habría resuelto, si cada partido no hubiera intentado obtener para sí el mayor número posible de preferencias. La decisión de aumentar el límite está siendo promovida por los demócratas, como partido gobernante. Naturalmente, tienen interés en gastar todo lo posible porque de ello dependen los resultados de su gobierno. A los republicanos no les interesa gastar tanto como sea posible porque quieren hacerse con el poder, lo que obligará a los demócratas a hacer un mal trabajo y provocará la desaprobación social. Los republicanos, en consecuencia, exigen severos recortes del gasto federal, lo que inevitablemente hará que los demócratas pierdan las próximas elecciones, presidenciales y parlamentarias. Naturalmente, los demócratas no aceptan una oferta tan "generosa" a cambio de la aprobación de un aumento del "techo" y ahora están dando largas, sabiendo muy bien que los propios republicanos no están interesados en el impago. El juego político de siempre. No nos sorprenderá que la decisión se tome en los últimos 5 minutos.

Mientras tanto, el dólar sube con absoluta calma, sin prestar atención a un posible impago ni a otros juegos políticos. Creemos que este tema no tiene ningún impacto en el tipo de cambio del dólar por el momento. En el marco temporal de 4 horas, la tendencia bajista persiste, y el precio cae por primera vez después de superar el muving.

La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación es de 69 pips para el 18 de mayo y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0775 y 1,0913 el jueves. Una reversión del indicador Haiken Ashi hacia arriba indicará una nueva ronda de movimiento correctivo.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Niveles de resistencia más cercanos

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD ha abandonado el canal lateral y ahora podría seguir formando una nueva tendencia bajista. En este momento, se debería permanecer en posiciones cortas hasta que el indicador Heiken Ashi gire al alza con objetivos en 1,0803 y 1,0775. Las posiciones largas no serán relevantes antes de que el precio se fije por encima del muving con objetivo en 1,0986.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par GBP/USD. El 18 de mayo. Andrew Bailey sigue irradiando optimismo.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 18 de mayo. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 18 de mayo. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.