El par de divisas EUR/USD continuó su movimiento bajista el jueves, incluso sin corrección. Cabe recordar que durante dos meses consecutivos la divisa europea ha estado subiendo de manera similar. Durante esos dos meses hemos estado afirmando que el crecimiento del euro es irrazonable, inercial, y esperamos una caída de la divisa europea. Ahora podemos decir que teníamos razón, aunque hay un importante potencial bajista en el euro, pero casi no hay factores de crecimiento. De momento la divisa europea ya se ha corregido un 50% de su crecimiento de dos meses. En tan sólo una semana y media. En otras palabras, se puede llegar a la conclusión de que el euro cae más rápido de lo que sube. También hemos hablado de esto: en las últimas semanas del impulso alcista el par ya se ha arrastrado abiertamente hacia arriba. Por lo tanto, esperamos la caída no sólo hasta el reciente mínimo local cerca del nivel 1,0500, sino también mucho más abajo.

Para ser justos, tampoco hay muchas razones para una caída tan fuerte. Hay que entender que el tema clave en el mercado de divisas durante el último año han sido las tasas. El mercado siempre intenta calcular de antemano todos los cambios de política monetaria (por supuesto, sólo los que se conocen). Por lo tanto, no tenemos ninguna duda de que todas las futuras subidas de las tasas del BCE se han calculado hace mucho tiempo, lo que significa que el euro simplemente no tiene ninguna razón para seguir creciendo. Como hemos dicho antes, la economía europea está en peor situación que la estadounidense, muestra un crecimiento cero, la inflación de la UE es más alta y la tasa es más baja. Incluso una crisis bancaria estadounidense más fuerte no puede ser la razón de una caída prolongada del dólar, ya que un banco importante también ha quebrado en Europa. Y Gleb Zheglov solía decir que la ley y el orden en un país no vienen determinados por la presencia de ladrones, sino por la capacidad de las autoridades para neutralizarlos. Traduciendo esta frase al lenguaje económico, el estado de una economía no viene determinado por el número de fallos que se produzcan en ella, sino por la capacidad de las autoridades para neutralizar sus consecuencias de forma rápida y eficaz, algo que la Fed y el Congreso saben hacer muy bien.

¡Calma, calma!

El problema de alcanzar el límite de deuda pública en EEUU surgió hace aproximadamente un mes. Muchos analistas asociaron entonces a ello la caída de la moneda estadounidense, porque ¿quién va a querer invertir en la economía del país que se encuentra en estado de pre-default? Pero hemos señalado repetidamente que el problema del límite de la deuda se plantea en Estados Unidos todos los años, y todos los años hay una salida. Por eso dijimos entonces que este problema no es tal y que no tiene ninguna repercusión en el dólar. En estos momentos, la divisa estadounidense ya está en alza, por lo que muchos expertos se han "reajustado" de inmediato y ahora dicen que el dólar sube por el aumento de la "aversión al riesgo". Resulta que el dólar cayó inicialmente debido al problema de alcanzar el "techo" de la deuda nacional, y ahora el dólar está creciendo sobre la base del mismo problema.

Una vez más, Estados Unidos ha estado al borde del impago todos los años y sigue sin producirse. Muchos economistas llevan décadas prediciendo un impago de la economía estadounidense, pero sigue sin producirse. La deuda pública sigue creciendo, pero el dólar no hace más que subir a largo plazo. La emisión de moneda estadounidense está por las nubes, pero el dólar en sí sólo crece a largo plazo. El año pasado alcanzó la paridad de precios con el euro, lo que no ocurría desde 2002, y se establecieron máximos históricos frente a la libra esterlina.

Así que, digan lo que digan, la divisa estadounidense sigue siendo la número uno del mundo y siempre ha sido la que más confianza inspira. Esta confianza sólo indica una cosa: confianza en la economía estadounidense. Esta vez tampoco habrá impago. Incluso si republicanos y demócratas no consiguen llegar a un acuerdo antes del 1 de junio, el "techo" quedará "congelado" durante un par de meses para dar más tiempo a nuevas negociaciones. Esperamos un mayor fortalecimiento de la divisa estadounidense. En el marco temporal de 24 horas podría cruzar la importante línea Senkou Span B hoy y mañana, lo que reforzaría la señal bajista.

La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 19 de mayo es de 68 pips y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0700 y 1,0836 el viernes. Una reversión del indicador Haiken Ashi hacia arriba indicará una espiral de un movimiento correctivo.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0681

S3 – 1,0620

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0803

R2 – 1,0864

R3 – 1,0925

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa con un movimiento bajista constante. Por el momento deberíamos permanecer en posiciones cortas hasta que el indicador Heiken Ashi suba con objetivos en 1,0742 y 1,0700. Las posiciones largas serán relevantes no antes de la fijación del precio por encima del muving con objetivos en 1,0925.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par GBP/USD. El 19 de mayo. El programa QT del Banco de Inglaterra no tiene un impacto significativo en la economía.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 19 de mayo. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 19 de mayo. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.