El par de divisas EUR/USD continuó su movimiento alcista el miércoles y el jueves, que no es otra cosa que una caída de la divisa estadounidense. Si en el caso del euro hay cierta lógica en los movimientos, ya que de hecho el par está corrigiendo la caída mensual (lo cual es lógico y razonable), la libra esterlina ha perdido por completo toda conexión con la realidad. Pero hablaremos de la divisa británica un poco más adelante. Por el momento, cabe mencionar que en los últimos dos días, el panorama técnico no ha cambiado en absoluto. El par reanudó su crecimiento, que no estaba justificado. Los únicos eventos fundamentales y macroeconómicos importantes corresponden a dos discursos de Jerome Powell en el Congreso de EEUU, de los que hablaremos más adelante. Y adelantándonos un poco, el mercado no tiene motivos para vender la divisa estadounidense. Además, cualquier dato puede interpretarse a su favor.

Así, el par se mantiene por encima de la línea media móvil, lo que nos habla de la continuación de una tendencia al alza. Es difícil para nosotros pronosticar por cuánto tiempo continuará el movimiento hacia el Norte, cuando es francamente correctivo. No obstante, el mercado sigue creyendo que las tasas del BCE subirán para siempre y que la economía de la UE no le interesa al regulador. Tal vez sea cierto, el tiempo lo dirá. El único motor para una nueva subida del euro son las elevadas expectativas del mercado sobre la tasa del BCE. Si el mercado cree que la tasa aumentará del 4% actual al 5 ó 5,5%, entonces la divisa europea podría realmente seguir creciendo. Lo que la probabilidad de tal escenario depende de usted para decidir.

A pesar de la fuerte sobrecompra del par, la divisa europea y el indicador CCI, la caída aún no ha comenzado. En el marco temporal de 24 horas, el par superó con seguridad la nube de Ishimoku y el nivel de Fibonacci del 50,0%. Por lo tanto, hay aún más razones técnicas para seguir subiendo en los últimos días.

¿Qué dijo Powell en el Congreso?

Ayer no cubrimos deliberadamente el discurso de Powell ante el Congreso de EE.UU., ya que había otro discurso pendiente, ya ante el Senado. Ahora que ambos discursos han quedado atrás, se pueden sacar ciertas conclusiones. En primer lugar, hay que señalar que el jefe de la Fed no brilló por su especificidad. Todas sus declaraciones deberían mirarse con lupa para encontrar en ellas cualquier medio indicio de nuevo significado. El Sr. Powell dijo que la Fed decidió en junio hacer una pausa en lugar de poner fin al ciclo de endurecimiento, lo que implica al menos una subida más de la tasa de interés oficial. El jefe de la Fed también señaló que todos los miembros del organismo de vigilancia monetaria creen que es necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria. Así pues, la retórica de Powell podría calificarse de "dura", ya que hablaba de un mayor endurecimiento, no de su fin. ¿Y por qué entonces cayó el dólar?

Además, hay que recordar que casi cualquier acontecimiento puede explicarse a posteriori. Por ejemplo, si el dólar cae tras las declaraciones de Powell, siempre se puede decir que "no fueron lo suficientemente duras". O que "el mercado esperaba declaraciones más fuertes". ¿Qué se suponía que iba a decir Powell? "¿Prometo subir las tasas tres veces más antes de fin de año"? En otras palabras, ¿qué esperaba el mercado? ¿Bajo qué palabras de Powell podría el dólar mostrar crecimiento? ¿Bajo unas absolutamente fantásticas? Resulta que la divisa estadounidense ayer y anteayer no tenía ninguna posibilidad de mostrar crecimiento.

No importa cómo lo explique Powell, el mercado habría considerado su discurso como "no lo suficientemente agresivo", aunque la tasa de la Fed es más alta que la del BCE o el Banco de Inglaterra, cuyas monedas se han estado fortaleciendo frente al dólar desde hace ya 10 meses. Por lo tanto, creemos que el dólar ha vuelto a caer inmerecidamente, sobre todo porque el BCE tiene muy pocas posibilidades de llevar su tasa al 5 ó 5,5%, lo que, como vemos ahora, tampoco garantiza una fuerte caída de la inflación (como el Banco de Inglaterra). Mientras tanto, la economía de la UE lleva ya dos trimestres en déficit.

La volatilidad media del EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 23 de junio es de 59 pips y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0900 y 1,1018 el viernes. Una reversión del indicador Haiken Ashi hacia arriba indicará una reanudación del movimiento alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa posicionándose por encima de la línea media móvil, pero está corrigiendo. En este momento, deberían considerarse nuevas posiciones largas con objetivos 1,0986 y 1,1018 en caso de que el indicador Haiken Ashi suba. Las posiciones cortas volverán a ser relevantes no antes de que el precio se fije por debajo de la línea media móvil con objetivos 1,0864 y 1,0803.

Lectura recomendada:

Análisis del par GBP/USD. El 23 de junio. El Banco de Inglaterra subió su tasa de interés al 5%, la libra cayó...

Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 23 de junio. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

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Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (20,0 ajustes, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

Indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.