Como ya dije en comentarios anteriores, ayer la atención no se centró en la decisión de la Reserva Federal, sino en las previsiones que se publicaron después. El hecho de que la divisa europea y la libra esterlina fracasaran ayer frente al dólar estadounidense no es sorprendente, sobre todo si se tienen en cuenta las previsiones y lo que dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell. El presidente del banco central dejó claro el miércoles que el regulador está cerca de finalizar las subidas de las tasas de interés, y parecería que qué mejor razón para vender el dólar y comprar el euro y la libra esterlina. Pero sus colegas expresaron la opinión general de que los costes de endeudamiento deberían mantenerse altos durante más tiempo, especialmente en un contexto de renovado crecimiento económico. Esto es lo que provocó presiones sobre los activos de riesgo, ya que está claro que, incluso a falta de nuevas medidas para subir las tasas, la Fed no va a despedirse rápidamente de la política restrictiva.
"Tras una serie de rápidas subidas de las tasas en los últimos 18 meses, la Fed procederá ahora con cautela", dijo Powell, un sentimiento que repitió al menos una docena de veces durante una conferencia de prensa tras la decisión del banco central de mantener las tasas sin cambios.
En las previsiones económicas trimestrales publicadas al final de la reunión de política monetaria de dos días, 12 de los 19 funcionarios de la Fed dijeron que todavía esperan otro aumento este año. La gran noticia para los inversores fue que los responsables políticos prevén ahora menos recortes de las tasas en 2024 de lo que se esperaba anteriormente, en parte debido a un mercado laboral más fuerte. Las previsiones también mostraron que los responsables políticos esperan que la inflación vuelva a situarse por debajo del 3% el próximo año y alcance el objetivo del 2% en 2026. Esto parece indicar que el aterrizaje suave de la economía estadounidense, que parecía más remoto hace tres meses, parece ahora al alcance de la mano.
Cabe recordar que la economía estadounidense ha resistido hasta ahora la campaña de endurecimiento de la política de la Reserva Federal, que elevó el rango objetivo de la tasa de los fondos federales de cero en marzo de 2022 a 5,25%-5,5% en julio. El gasto de los consumidores, por su parte, se mantiene fuerte y el mercado laboral estable. ¿Qué mejor razón se necesita para otra subida de las tasas en noviembre? En las nuevas previsiones, los funcionarios de la Fed esperan ahora que la tasa media se sitúe en el 5,1% a finales del próximo año, frente al 4,6% de la última ronda de previsiones publicada en junio.
Durante la conferencia de prensa, Powell enfatizó que los políticos están enfrentando un alto grado de incertidumbre y parece que están decididos a no dar a los mercados ninguna razón para un rally alcista. Después de esta decisión, los bonos del Tesoro estuvieron bajo presión, con los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. a dos, cinco y diez años aumentando a su nivel más alto en más de una década. Además, el índice S&P 500 cayó un 0,9%.
El jefe de la Reserva Federal también advirtió que un aterrizaje suave todavía no está garantizado, diciendo que este no es el escenario base de la Reserva Federal.
Todo esto llevó a una fuerte caída del euro y la libra esterlina.
En cuanto al panorama técnico actual del par EURUSD, los bajistas seguirán presionando el euro. Para que los compradores retomen el control, deben permanecer por encima de 1.0620. Esto permitirá avanzar hacia 1.0660 y 1.0700. Desde ese nivel, se podría llegar a 1.0735, pero hacerlo sin el apoyo de grandes operadores será un desafío. En caso de una caída del instrumento de negociación, solo alrededor de 1.0620 espero alguna acción significativa por parte de grandes compradores. Si no hay nadie allí, sería bueno esperar a que se actualice el mínimo de 1.0580, o abrir posiciones largas desde 1.0550.
En cuanto al panorama técnico del par GBPUSD, la presión sobre la libra continúa. Se puede esperar un fortalecimiento solo después del control sobre el nivel de 1.2340. La recuperación de este rango traerá esperanzas de una recuperación hacia 1.2380, después de lo cual podríamos hablar de un salto más pronunciado de la libra al alza hacia 1.2420. En caso de caída del par, los bajistas intentarán tomar control sobre 1.2305. Si logran hacerlo, una ruptura del rango dañaría las posiciones alcistas y empujaría al par GBPUSD hacia un mínimo de 1.2270 con una perspectiva de moverse hacia 1.2230.
En cuanto a la criptomoneda:
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En cuanto al mercado de divisas:
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