El par de divisas GBP/USD pasó el jueves y el viernes en tendencia bajista. Durante estos días, la divisa estadounidense subió bastante, aunque no hubo razones macroeconómicas ni fundamentales para ello. La caída de los dos principales pares de divisas comenzó tras la publicación del informe de inflación de EE.UU. el jueves, pero el informe en sí no tuvo resonancia. Además, las cifras de inflación no tienen el mismo impacto en el movimiento de cualquier par de divisas, ya que los tres bancos centrales (que revisamos) casi han alcanzado la tasa máxima. Es probable que el BCE ya haya terminado de endurecer su política monetaria, mientras que la Fed y el Banco de Inglaterra podrían subir las tasas una vez como máximo. Por lo tanto, ahora ya no es especialmente importante si la inflación está subiendo o bajando. Los reguladores han hecho prácticamente todo lo que estaba en su mano.

A la luz de estos acontecimientos y de los movimientos de la semana pasada, creemos que la corrección al alza puede no haber concluido. El hecho es que una caída por debajo del moving es una señal de venta o un cambio de tendencia local, pero también hay situaciones en las que el mercado "tambalea". Creemos que la probabilidad de una nueva consolidación por encima del moving esta semana es alta - la corrección alcista fue demasiado débil y el crecimiento del dólar a finales de la semana pasada parece demasiado infundado. Además, para el nuevo crecimiento de la divisa británica (que probablemente no sea fuerte) ni siquiera necesitamos acontecimientos importantes. Además, esta semana habrá pocos.

Los eventos más importantes de esta semana pueden ser el informe de inflación británico y el discurso de Jerome Powell. Pero incluso estos datos pueden ser muy aburridos y monótonos. Por eso, toda la semana actual puede transcurrir en movimientos puramente técnicos.

¿Insinuó el Sr. Bailey una nueva subida de las tasas de interés?

El Banco de Inglaterra sigue siendo un "caballo negro" para el mercado. Todo parece estar claro con él, pero.... En su última reunión no subió las tasas, aunque es poco probable que el regulador ponga fin al ciclo de endurecimiento de forma tan abrupta. Además, la inflación sigue siendo muy alta. Por lo tanto, creemos que se puede contar con otra subida de tasas. El sábado, el Sr. Bailey, responsable del BA, hizo varias declaraciones en un acto del Instituto de Finanzas Internacionales. En particular, señaló que las medidas del Banco de Inglaterra seguirán siendo estrictas. No obstante, al mismo tiempo dejó claro que se trata más de mantener las tasas en niveles restrictivos durante mucho tiempo que de nuevas subidas. "La fase final de bajar la inflación al 2% será la más dura", se lamentó el jefe del BA.

Andrew Bailey también instó a no dejarse llevar por la euforia ante la caída del índice de precios al consumo, y sonó como una burla porque la inflación en el Reino Unido es ahora del 6,7 por ciento interanual. Esto es casi 3,5 veces superior al nivel objetivo. Para finales de año, el Sr. Bailey ha prometido reducir la inflación al 5%. Esto supone 2,5 meses para cumplir su previsión....

En general, me gustaría calificar la retórica de Bailey de "dura", pero no. El hecho de que haya que mantener la tasa en el valor máximo posible durante mucho tiempo con una inflación del 6,7% ni siquiera requiere comentarios. Es evidente. Pero al mismo tiempo, la Fed también tendrá que mantener la tasa en su valor máximo, así que golpe a golpe. Y resulta que el trasfondo fundamental no es especialmente importante ahora mismo. El dólar puede seguir subiendo simplemente porque lleva mucho tiempo bajando. La libra esterlina no tenía motivos para subir con fuerza hace 3 o 6 meses, y sigue sin tenerlos.

La volatilidad media del par GBP/USD en los últimos 5 días de cotización es de 99 pips. Para el par GBP/USD, este valor es la "medio". Por lo tanto, para el lunes 16 de octubre se espera un movimiento dentro del rango delimitado por los niveles de 1,2039 y 1,2237. Una reversión al alza del indicador Hiken Ashi señalará una posible reanudación del movimiento alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,2146

S2 – 1,2085

S3 – 1,2024

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,2207

R2 – 1,2268

R3 – 1,2329

Recomendaciones para operar:

El par GBP/USD en el marco temporal de 4 horas cayó inesperadamente por debajo del moving. Por lo tanto, ahora es posible permanecer en posiciones cortas con objetivos en 1,2085 y 1,2039 hasta que el indicador Hiken Ashi revierta al alza. En caso de que el precio se consolide por encima del moving, las posiciones largas con objetivos en 1,2329 y 1,2390 volverán a ser relevantes. Apoyamos el segundo escenario.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par EUR/USD. El 16 de octubre. La Fed no espera recesión o colapso de la economía.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 16 de octubre. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 16 de octubre. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte ahora.

La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.