Análisis del par EUR/USD 5M.

Durante la penúltima jornada bursátil de la semana, el par de divisas EUR/USD volvió a la pauta habitual de los últimos meses. A pesar de haber caído casi 150 pips dos días antes y de la reunión del BCE de ayer, la volatilidad fue inferior a 60 pips el jueves. Por un lado, el regulador europeo no tomó ninguna decisión importante, y Christine Lagarde se mostró lo más discreta posible en sus expresiones y declaraciones en la rueda de prensa. En concreto, el mercado no esperó a que diera detalles sobre una posible relajación de la política monetaria en la próxima reunión de junio. La responsable del BCE se limitó a señalar que en junio el regulador dispondrá de información suficiente (probablemente, para tomar una decisión sobre las tasas). Por otra parte, no deja de ser una reunión del BCE, y normalmente se reacciona a este tipo de acontecimientos.

Sin embargo, tras un miércoles supervolátil, el jueves el mercado volvió a sus movimientos habituales y frescos. Durante el día vimos la continuación de la caída de la divisa europea, pero muy débil, aunque completamente natural. Creemos que la caída del euro y el crecimiento del dólar deberían continuar en cualquier caso, ya que el trasfondo fundamental general apoya al dólar. La Fed no empezará a recortar las tasas en junio, tras el informe sobre la inflación, y el BCE tiene casi garantizado relajar la política monetaria este mes.

Ayer sólo se formó una señal de trading. Al inicio de la sesión americana el par rebotó desde el nivel de 1,0757, tras lo cual cayó 40 pips. No se formaron más señales, y no se alcanzó el nivel objetivo más cercano. Por lo tanto, la operación de venta debería haberse cerrado manualmente por la tarde. Fue posible ganar 20-30 pips en ella.

Informe COT:

El último informe COT es del 26 de marzo. La ilustración anterior muestra perfectamente que la posición neta de los operadores no comerciales ha sido alcista durante mucho tiempo. En pocas palabras, el número de posiciones largas en el mercado es superior al de posiciones cortas. Sin embargo, al mismo tiempo, la posición neta de los operadores no comerciales (línea roja) ha ido disminuyendo en los últimos meses, mientras que la posición neta de los operadores comerciales (línea azul) ha ido aumentando. Esto nos indica que el sentimiento del mercado está cambiando a bajista, ya que los especuladores están aumentando sus ventas del euro. Además, seguimos sin ver factores fundamentales para el fortalecimiento de la divisa europea, y el análisis técnico nos indica que la tendencia bajista continúa. Tres líneas de tendencia descendente en el gráfico semanal indican una muy probable continuación de la caída.

Por el momento, las líneas roja y azul se acercan entre sí (es decir, hay un cambio de tendencia tras el crecimiento). Por lo tanto, seguimos a favor de la caída de la divisa europea. Durante la última semana de referencia, el número de posiciones largas en el grupo No comercial disminuyó en 2,2 mil y el número de posiciones cortas aumentó en 15,0 mil. En consecuencia, la posición neta disminuyó en 17,2 mil. El número de contratos de COMPRA es superior al número de contratos de VENTA para los operadores no comerciales en sólo 31 mil (era de 48 mil).

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Análisis del par EUR/USD 1H.

En el marco temporal de una hora, el par reanudó bruscamente la tendencia bajista, pero al día siguiente el movimiento se calmó. Como las expectativas de un recorte de las tasas de la Fed en 2024 han disminuido bruscamente, ahora el dólar estadounidense puede y debe seguir creciendo. Especialmente en el contexto de la inminente relajación de la política monetaria del BCE. Casi todos los factores apuntan ahora al crecimiento del dólar estadounidense.

Para el 12 de abril destacamos los siguientes niveles de negociación: 1,0530, 1,0581, 1,0658-1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0836, 1,0886, 1,0935, 1,1006, 1,1092, así como las líneas Senkou Span B (1,0801) y Kijun-sen (1,0793). Las líneas del indicador Ishimoku pueden moverse durante el día, lo que debe tenerse en cuenta a la hora de determinar las señales de trading. No olvide colocar una orden Stop Loss en el punto de equilibrio si el precio se ha movido en la dirección correcta durante 15 pips. Esto le protegerá de posibles pérdidas si la señal resulta ser falsa.

El viernes en la Unión Europea se publicará únicamente el valor final de la inflación en Alemania correspondiente al mes de marzo, que objetivamente tiene muy pocas posibilidades de influir en el ánimo del mercado. En Estados Unidos se publicará el índice de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan, que puede provocar una reacción del mercado sólo en caso de una fuerte desviación del valor real con respecto al previsto. Todo apunta a que el mercado se ha calmado tras la inflación estadounidense y ahora volveremos a observar una volatilidad mínima cada día.

Explicación de las ilustraciones:

Niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support): líneas rojas gruesas en torno a las cuales puede finalizar el movimiento. No son fuentes de señales de trading.

Líneas Kijun-Sen y Senkou Span B - líneas del indicador Ishimoku, transferidas desde el marco temporal de 4 horas al marco temporal de una hora. Son líneas fuertes.

Niveles extremos - las líneas rojas finas, de las cuales el precio rebotó antes. Son fuentes de señales de trading.

Líneas amarillas - líneas de tendencia, canales de tendencia y otros patrones técnicos.

Indicador 1 en los gráficos COT: tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.