El par de divisas EUR/USD no pudo continuar su caída el jueves. Logró superar la línea de la media móvil, pero la caída no duró mucho. La volatilidad volvió a ser baja. Por lo tanto, seguimos afirmando el hecho obvio: los movimientos del mercado son extremadamente débiles ahora. Al mismo tiempo, el panorama técnico es bastante atractivo y claro. La divisa europea volvió a corregirse al alza, no logró alcanzar el máximo local más cercano y es posible que pronto vuelva a consolidarse por debajo del moving. Todo indica que la tendencia bajista persiste, y el par está preparado para una nueva ronda de caída dentro de la tendencia bajista global.

Aquí debemos entender claramente que la tendencia sigue siendo bajista, lo que se ve perfectamente en el gráfico de 24 horas. Puede que no lo parezca en el gráfico de 4 horas, pero el análisis debe partir siempre del gráfico más antiguo. Por lo tanto, para contar con un crecimiento fuerte y prolongado del euro, necesitamos señales de un cambio en la tendencia global. Por el momento no hay señales de este tipo. Además, para que se produzca un cambio de tendencia es necesario que se produzca un cambio en el trasfondo fundamental global. Desglosémoslo. Si en 2023 y 2024 los participantes en el mercado esperaban que la Reserva Federal bajara los tipos lo antes posible, y a mediados de 2024 es obvio que puede que no haya ninguna relajación de la política monetaria este año, ¿de qué lado está el trasfondo fundamental? Creemos que el trasfondo fundamental no ha cambiado recientemente, sino que sólo se ha fortalecido. Por lo tanto, seguimos apoyando el fortalecimiento de la divisa estadounidense.

Algunos operadores pueden pensar que la economía estadounidense ha empezado a ralentizarse y que, por tanto, el dólar debería caer. Creemos que tal conclusión es errónea. La economía europea lleva varios trimestres seguidos sin crecer. Lo que en EE.UU. se llama "PIB fallido" en la UE se llamaría "excelentes resultados". El desempleo en la UE es el doble que en EEUU. La inflación es una vez y media más baja. Resulta que el estado de la economía europea es mucho peor y la inflación es más baja, lo que acerca al BCE a tres recortes de tipos este año y a la Reserva Federal más lejos incluso de una flexibilización.

Así pues, los fundamentos, los aspectos técnicos y la macroeconomía siguen apoyando únicamente al dólar. Puede parecer que con este conjunto de factores bajistas, el par EUR/USD debería estar volando a la baja en lugar de arrastrarse, pero en realidad el par EUR/USD nunca ha sido volátil. Los niveles de volatilidad que estamos viendo ahora son ciertamente más débiles, pero en general, la divisa europea nunca ha volado en los gráficos. Por eso muchas veces nos ponemos nerviosos porque no hay movimientos en el mercado, pero lo más importante es que el par no está en flat, hay una tendencia clara y el precio se está ciñendo a ella. Tras la finalización de la siguiente ronda de corrección alcista, esperamos una nueva caída con los objetivos de 1,0620 y 1,0450. Y, hay que decirlo, estos son los objetivos mínimos de la tendencia bajista actual. El nivel de paridad de precios entre el euro y el dólar parece un objetivo mucho más razonable.

La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 10 de mayo es de 49 pips y se caracteriza como "baja". Esperamos que el par se mueva entre 1,0723 y 1,0821 el viernes. El canal de regresión lineal superior se dirige a la baja, por lo que la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa, pero la corrección alcista ya es lo suficientemente fuerte como para esperar su finalización.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,0742

S2 - 1,0681

S3 - 1,0620

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,0803

R2 - 1,0864

R3 - 1,0925

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista. La semana pasada el crecimiento del par fue proporcionado por los datos macroeconómicos. De no ser por ellos, la corrección ya podría haber finalizado. La divisa europea debería seguir cayendo a medio plazo en casi cualquier caso, por lo que seguimos considerando la venta con los objetivos de 1,0620 y 1,0559. Sin embargo, primero debemos esperar una consolidación segura del precio por debajo del moving. Consideramos que no es conveniente comprar aunque el precio esté por encima de la línea de la media móvil. El trasfondo fundamental sigue sin apoyar a la divisa europea.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.