El par de divisas EUR/USD mostró otra actividad alucinante el viernes y se movió 30 pips durante el día. Algunos de los operadores (especialmente los principiantes) podrían haberse acostumbrado a tales movimientos en el mercado. Sin embargo, nos gustaría recordarle que el valor normal de la volatilidad para el euro es de 60-80 pips cada día. La semana pasada vimos una volatilidad media diaria de 37 pips ..... Básicamente, esto significa que no hubo ningún movimiento en el mercado. Si el precio se moviera sólo en una dirección cada día, sería posible trabajar con el par. Pero tampoco vimos ningún movimiento unidireccional. Por lo tanto, obtuvimos un flat de baja volatilidad.
En principio, no tiene mucho sentido analizar los acontecimientos fundamentales y macroeconómicos de la semana pasada. La reunión del Banco de Inglaterra -el acontecimiento clave de la semana- provocó una reacción del mercado, pero opuesta a la lógica. Durante el resto de los días, el mercado no reaccionó ni a los discursos de los representantes de los bancos centrales ni a las estadísticas macroeconómicas, que, por cierto, fueron muy escasas. La apoteosis fue el viernes, cuando el mercado tenía todas las razones para comprar la divisa británica, pero no las utilizó. Tenía todas las razones necesarias para vender el dólar, pero tampoco las utilizó. Cabe recordar que en los últimos meses el mercado intenta aprovechar cualquier oportunidad para vender el dólar y comprar euros y libras al 100%. El viernes los participantes del mercado fueron tan perezosos que ignoraron incluso estos factores.
Por lo tanto, en el umbral de la nueva semana vale la pena hacerse la siguiente pregunta: ¿el mercado quiere operar en este momento? Está claro que esta pregunta no es para nosotros, los operadores minoristas. Es una pregunta para las grandes empresas, los bancos y los creadores de mercado. Si no hay deseo, no veremos ningún movimiento con un trasfondo fundamental y macroeconómico. Así que, de hecho, tenemos que trabajar con lo que tenemos. Algunos intentan elaborar movimientos microscópicos, otros se limitan a "sentarse en la valla".
En la UE, esta semana, entre los acontecimientos más o menos importantes podemos destacar las segundas estimaciones de abril sobre la inflación en la UE y Alemania, la segunda estimación del PIB para el primer trimestre de 2024 y el informe sobre la producción industrial. Creemos que todas estas publicaciones pueden considerarse secundarias, ya que las segundas estimaciones de inflación raramente difieren de las primeras, y la segunda estimación del PIB es objetivamente la menos importante de las tres. El informe sobre la producción industrial es ciertamente interesante, pero sólo puede provocar una reacción del mercado local de 20 puntos como máximo.
Resulta que no habrá acontecimientos importantes en la Unión Europea en la nueva semana. Bueno, eso no es un problema. También están los EEUU, ante cuyos acontecimientos el mercado siempre ha reaccionado con más fuerza. No obstante, como ya hemos dicho, la pregunta y el problema al mismo tiempo es si el mercado tiene algún deseo de operar. Desde el punto de vista técnico, el par se mantiene por encima de la línea media móvil, lo que significa que la tendencia alcista y correctiva sigue vigente. Seguimos esperando que la divisa europea caiga casi hasta la paridad de precios, ya que no hay nada más que esperar ahora, basándonos en el trasfondo fundamental actual.
La volatilidad promedio del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de negociación para el 13 de mayo es de 37 pips y se caracteriza como "baja". Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0734 y 1,0808 el lunes. El canal de regresión lineal superior se dirige a la baja, por lo que la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa, pero la corrección alcista ya es lo suficientemente fuerte como para esperar que termine.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0742
S2 - 1,0681
S3 - 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0803
R2 - 1,0864
R3 - 1,0925
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista. La semana pasada el crecimiento del par fue proporcionado por los datos macroeconómicos. De no ser por ellos, la corrección ya podría haber finalizado. La divisa europea debería seguir cayendo a medio plazo en casi cualquier caso, por lo que seguimos considerando la venta con los objetivos de 1,0620 y 1,0559. Sin embargo, primero tenemos que esperar a una consolidación segura del precio por debajo del moving. Consideramos que no es conveniente la compra aunque el precio se sitúe por encima de la línea de la media móvil. El trasfondo fundamental sigue sin apoyar al euro.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
