El par de divisas EUR/USD se negoció con bastante calma en el primer día de operaciones de la semana... hasta que... En la sesión estadounidense, en la que se publicó el índice ISM de actividad empresarial manufacturera, se produjo una explosión. En general, el par ha seguido negociándose más lateralmente que al alza durante las dos últimas semanas. Sin embargo, es poco probable que el par se mantenga en el flat durante los próximos cuatro días, ya que se publicará mucha información importante en EE.UU. y en la UE.
Algunos podrían pensar que el acontecimiento clave de la semana es la reunión del BCE del 6 de junio. Creemos que esto no es del todo cierto, y no deberíamos esperar mucho del banco central europeo. Ahora intentaremos entender por qué. En primer lugar, el BCE, representado por Christine Lagarde y luego por sus otros representantes, lleva desde febrero preparando al mercado para una bajada de los tipos de interés en junio. Esto significa que el mercado ya sabe y comprende claramente desde hace meses que es muy probable que el tipo de interés se recorte por primera vez en el primer mes del verano. Al ralentizarse la inflación en la UE, esta confianza no hizo sino aumentar. Ahora podemos decir que, a pesar de la aceleración de la inflación en mayo hasta el 2,6%, el BCE sigue estando muy cerca de la primera relajación de la política monetaria. Por consiguiente, el mercado ha tenido tiempo de sobra para prever este acontecimiento. La única pregunta es si lo ha hecho, porque en el último mes y medio sólo hemos visto el crecimiento del euro. Y el euro debería caer ante semejante información.
En segundo lugar, Christine Lagarde en la rueda de prensa probablemente se limitará a frases generales y lo más prudentes posible. Hay que entender que el BCE, que tiene un tipo de interés del 4,5% (uno de los más bajos de los grandes bancos centrales), será el primero en bajarlo. Sí, hay buenas razones para ello, pero al mismo tiempo es poco probable que el regulador se apresure con el proceso de relajación de la política monetaria. Así pues, es probable que Lagarde informe de que la primera bajada de tipos no implica nuevas reducciones en cada una de las próximas reuniones. También es posible que anuncie que el BCE actuará con cautela y hará una pausa indefinida a la menor caída del ritmo de descenso de la inflación.
Un escenario alternativo de los acontecimientos del 6 de junio sólo puede considerarse como el mantenimiento del tipo de interés en el nivel actual. Y en este caso (no cabe duda) el mercado utilizará este factor para nuevas compras del euro. La divisa europea lleva ya un mes y medio subiendo, y no siempre hay motivos para ello. En las ultimas dos semanas ni siquiera puede corregirse un poco a la baja. ¡Ni siquiera una corrección! Así pues, si el BCE toma una decisión más dura de lo que espera el mercado, no cabe duda de que el euro volverá a subir. Sin embargo, la probabilidad de un escenario alternativo sigue siendo baja. Creemos que las estadísticas estadounidenses de esta semana serán más importantes para el mercado y para el par EUR/USD.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 4 de junio es de 58 pips y se caracteriza como "media". Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0831 y 1,0947 el martes. El canal de regresión lineal superior se dirige a la baja, por lo que la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa el mes pasado, lo que desencadenó el movimiento alcista. Pero la corrección alcista ya es lo suficientemente larga como para esperar que termine.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0864
S2 - 1,0803
S3 - 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0925
R2 - 1,0986
R3 - 1,1047
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista, pero por el momento la corrección alcista sigue en curso. Al menos, es difícil considerarla finalizada todavía. La divisa europea debería reanudar la caída a medio plazo, pero el mercado interpreta muy a menudo los acontecimientos en contra del dólar. E incluso cuando no hay noticias, la divisa europea suele subir. Nosotros, por supuesto, creemos que esto no continuará para siempre. Una nueva consolidación por debajo del moving podría ser considerada para la venta del par. Si el movimiento bajista continúa, la divisa europea podría devaluarse mucho en los próximos meses, ya que el trasfondo fundamental sigue apoyando al dólar, y la tendencia bajista global también persiste en el gráfico de 24 horas.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
