El jueves, el par de divisas EUR/USD mostró otro ejemplo para un libro de texto. Recordemos que un día antes se publicó en Estados Unidos el informe ISM de actividad empresarial en el sector servicios, que resultó ser varios puntos más fuerte de lo previsto. Y el lunes se publicó el índice ISM de actividad empresarial en el sector manufacturero, que resultó ser peor de lo esperado por el mercado. En el primer caso el dólar apenas subió 20 puntos, en el segundo cayó 65 puntos. Así es exactamente como está operando el mercado en estos momentos, como hemos comentado muchas veces. Las noticias positivas para el dólar se ignoran o provocan un fortalecimiento mínimo de la divisa estadounidense, que se nivela en la siguiente vela.
El jueves, el BCE decidió bajar los tres tipos de interés oficiales un 0,25%. A pesar de que esta decisión era esperada, el mercado podría haber vendido, al menos a efectos pro forma, parte de la divisa europea. Pero eso tampoco ocurrió. Somos conscientes de que la decisión de empezar a relajar la política monetaria en junio se conoce desde hace tiempo. Sin embargo, también observamos que en los dos últimos meses la moneda europea ha estado subiendo. Por lo tanto, el mercado no podía adivinar de antemano esta decisión del BCE, ya que tenía que provocar la caída de la divisa europea según todos los cánones del análisis fundamental.
Pues bien, una vez más nos hemos cerciorado de lo acertado de nuestras conclusiones. El mercado sencillamente se niega a comprar la divisa estadounidense, y ningún trasfondo macroeconómico y fundamental puede hacer que lo haga. Queremos subrayar que no hubo reacción del mercado a la decisión del BCE sobre los tipos de interés. Hablamos de la rueda de prensa de Christine Lagarde y de la reacción a la misma en otros artículos (enlaces más abajo).
Así pues, la divisa europea puede subir durante un largo y tedioso periodo de tiempo. Si opera con pura técnica en el marco temporal de 4 horas, sólo tiene que seguir pulsando el botón «comprar». No se necesita ningún otro tipo de análisis, ya que el par sólo se mueve al alza por cualquier motivo. Cuándo terminará este movimiento y por qué lo vemos, es muy difícil de decir. Tal vez, los creadores de mercado se han fijado el objetivo de impulsar el euro al alza. Tal vez, los principales actores no ven perspectivas para el dólar y esperan una recesión en la economía estadounidense. Lo cierto es que, en principio, las respuestas a estas preguntas no son tan importantes. Siempre hay dos caras de la misma moneda. El mercado sólo ve una cara: los datos positivos para la divisa europea. Simplemente ignora la otra cara de la moneda: las noticias positivas para el dólar.
En el marco temporal de 24 horas, la tendencia bajista sigue vigente, y la actual ronda de corrección aún no ha superado el máximo de la anterior. Por lo tanto, por extraño que pueda parecer, la tendencia bajista global persiste tras la subida de dos meses de la divisa europea. Así pues, en cualquier momento puede iniciarse una larga y fuerte caída del euro.
La volatilidad promedio del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de negociación a 7 de junio es de 57 pips y se caracteriza como «media». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0826 y 1,0940 el viernes. El canal de regresión lineal superior se ha girado hacia los laterales, pero la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa el mes antepasado, lo que desencadenó el movimiento alcista. Pero la corrección alcista ya es lo suficientemente larga como para esperar que termine.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0864
S2 - 1,0803
S3 - 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0925
R2 - 1,0986
R3 - 1,1047
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista global. El precio sigue estableciéndose por encima del moving, pero incluso cuando cae por debajo, la tendencia bajista no comienza. El mercado sigue interpretando la mayoría de los acontecimientos de forma desfavorable para el dólar. Nosotros, por supuesto, creemos que esto no continuará para siempre. Una nueva consolidación por debajo del moving podría considerarse para vender el par. Si el movimiento bajista continúa, la divisa europea podría devaluarse mucho en los próximos meses, ya que el trasfondo fundamental sigue apoyando al dólar, y la tendencia bajista global también persiste en el marco temporal de 24 horas. Pero en este momento el mercado es alcista, los indicadores técnicos puros sólo apuntan a la compra del par con objetivos en 1,0925 y 1,0986.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
