El par de divisas EUR/USD mostró un movimiento bastante fuerte durante el lunes. Seamos honestos, no esperábamos tal desarrollo y probablemente nadie lo esperaba tampoco. El indicador de volatilidad ha caído a valores absolutamente mínimos durante el reciente período y, por ejemplo, el viernes fue de 27 pips. El viernes, cuando se publicaron al menos dos informes medianamente significativos en Estados Unidos y otros dos de escasa importancia. El lunes, sin embargo, no hubo absolutamente nada. Algunos dirán que la caída de la divisa europea no fue tan grave, y tendrían razón. Pero, ¿cuándo fue la última vez que se recuerda que la divisa europea cayera de la nada?
En las últimas semanas, hemos escrito sobre el hecho de que el panorama técnico de los marcos temporales superiores ha cambiado un poco. Si antes era una tendencia bajista con frecuentes y fuertes correcciones, ahora es un flat. El par se mueve en el rango de 1,0600-1,1000 durante todo el 2024. Dado que dos semanas antes el precio trabajó fuera del nivel de 1,0940 (50,0% Fibonacci), ya podríamos haber esperado una reversión a la baja dentro del canal lateral en esta área. Y hemos dicho muchas veces que no esperamos un crecimiento fuerte y prolongado del euro. Sencillamente, no hay fundamento para ello.
Por lo tanto, parece que el mercado ha tomado realmente el rumbo hacia el 6º nivel ahora. La caída del par (confirmada el lunes) puede continuar en contra de cualquier estadística macroeconómica o cualquier trasfondo fundamental. Al igual que la divisa europea lleva varias semanas subiendo, ahora lo hará el dólar. Las estadísticas macroeconómicas en EE.UU. pueden milagrosamente empezar a superar las previsiones o el mercado ignorará los datos ahora negativos para el dólar. No habíamos visto antes motivos para un fuerte crecimiento de la divisa europea, y ahora, aún más.
Hay que entender que aunque hay periodos en el mercado, en los que es muy difícil entender lo que está pasando, todavía una cierta parte de los movimientos están sujetos a la lógica y al análisis. Y es un poco ingenuo esperar un fuerte crecimiento del euro cuando el BCE recorta las tasas, que inicialmente eran un 1% más bajas que las tasas de los Fondos Federales. Sí, muchos operadores están esperando que la Fed empiece a flexibilizar su política monetaria en septiembre, lo que sin duda será un factor de venta para la divisa estadounidense. Pero el mercado también esperaba una bajada de las tasas en primavera y verano de este año. Como vemos, no se hizo esperar. Y en septiembre puede que se sepa que la primera reducción debería esperarse para diciembre, a lo que nos inclinamos ahora.
El mercado ya ha trabajado sobre la tercera ronda de la primera bajada de las tasas en EE.UU., que ni siquiera se ha producido todavía. Basándonos en todo lo anterior, seguimos esperando sólo una bajada. Y ahora creemos que las noticias negativas para el dólar no impedirán su fortalecimiento.
En el marco temporal de 4 horas, el precio no logró superar el moving en el marco de la corrección alcista, por lo que la caída se reanudó sin corrección. Esperábamos que el euro subiera un poco más, pero por primera vez en mucho tiempo el mercado se muestra dispuesto a comprar el dólar incluso sin motivos.
La volatilidad promedio del par euro/dólar en los últimos 5 días de negociación al 30 de julio es de 47 pips y se describe como «baja». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0774 y 1,0868 el martes. El canal de regresión lineal superior se dirige al alza, pero la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró en la zona de sobrecompra, que es el primer signo de alerta de un cambio de tendencia.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0803
S2 - 1,0742
S3 - 1,0681
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0864
R2 - 1,0925
R3 - 1,0986
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista global, y en el marco de 4 horas también ha comenzado el movimiento bajista. En las revisiones anteriores dijimos que sólo esperamos la continuación de la tendencia bajista global. No creemos que la divisa europea sea capaz de iniciar una nueva tendencia global cuando el BCE flexibilice su política monetaria, por lo que es probable que el par continúe entre los niveles 1,0600 y 1,1000 durante algún tiempo. Dado que el precio ha retrocedido en la parte alta de este rango, las posiciones cortas con objetivos cercanos al nivel Murray «-1/8» de 1,0681 siguen siendo más relevantes.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
