El par de divisas EUR/USD subió más de 100 pips el viernes. Hacía tiempo que no veíamos tanta volatilidad, pero queremos recordar a los operadores que lo importante no es un solo día, sino la tendencia. Si la semana que viene volvemos a ver movimientos de 30-40 pips, entonces no tendrá sentido la subida del viernes. La siguiente ilustración muestra perfectamente que la volatilidad de más de 100 puntos es un caso aislado.

Entonces, ¿por qué cayó el dólar estadounidense? La respuesta a esta pregunta es tan sencilla que resulta obvia para cualquier trader. Las cifras de empleo no agrícola de EE.UU. fracasaron por cuarta vez consecutiva, mostrando un valor en julio de sólo 114 mil con previsiones de 175-190 mil. Además, el valor de junio fue revisado a la baja de 206 mil a 179 mil. Por otra parte, la tasa de desempleo subió del 4,1% al 4,3%, algo que ningún experto predijo. Así pues, dos informes cruciales, tres valores cruciales, y todos fracasaron estrepitosamente. Como era de esperar, la divisa estadounidense cayó en picado.

A medio plazo y desde el punto de vista técnico, casi nada ha cambiado para el par EUR/USD. Aún sigue negociándose en el canal lateral de 1,06-1,10. Por lo tanto, no nos apresuraríamos a sacar la conclusión de que "todo está perdido". Sí, el dólar sufrió otra caída debido a las estadísticas macroeconómicas, pero al mismo tiempo el trasfondo fundamental general no ha cambiado para él. El BCE sigue reduciendo las tasas de interés, y la Fed sigue sin reducirlas. Además, el indicador CCI ha entrado por segunda vez en la zona de sobrecompra. En los últimos meses hemos dicho repetidamente que la divisa europea está subiendo más de lo que debería en 2024. A pesar de la caída general del euro, desde nuestra perspectiva debería situarse muy por debajo de los niveles actuales. Por lo tanto, hasta el momento en que se produzca una consolidación segura del precio por encima del canal lateral en el marco temporal diario, no creemos que continúe el crecimiento de la divisa europea.

Ya esta semana el par puede volver a la baja. De hecho, incluso en el marco temporal de 4 horas se observa perfectamente que se inició un nuevo movimiento al sur, tras el cual el precio se corrigió bruscamente al alza, por lo que ahora podría iniciarse una nueva ronda bajista. Por supuesto, si las estadísticas macroeconómicas en los Estados siguen mostrando los mismos valores que en los últimos 3-4 meses, será extremadamente difícil que el dólar pueda continuar fortaleciéndose. Cuando a principios de año y luego en primavera dijimos que esperábamos al par cerca del nivel de 1,02 o incluso más abajo - alrededor de la paridad de precios, no suponíamos que las estadísticas macroeconómicas en algún momento empezarían a mostrar resultados no compatibles con el crecimiento del dólar.

Sin embargo, también nos gustaría recordar que muchos informes procedentes de EE.UU. en los últimos meses han fracasado no en términos de su importancia, sino en términos de no cumplir con las expectativas del mercado. En otras palabras, el mercado esperaba y espera valores demasiado altos de los indicadores estadounidenses, por lo que se siente decepcionado una y otra vez.

La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 5 de agosto es de 71 puntos y se caracteriza como "baja". Esperamos que el lunes el par se mueva entre los niveles de 1,0840 y 1,0982. El canal de regresión lineal superior se dirige al alza, pero la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI ha entrado por segunda vez en la zona de sobrecompra, lo que vuelve a alertar de un cambio de dirección de la tendencia a la baja.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,0864

S2 - 1,0803

S3 - 1,0742

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,0925

R2 - 1,0986

R3 - 1,1047

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista global y en el marco de 4 horas continúa un débil movimiento a la baja. En análisis anteriores dijimos que sólo esperamos la continuación de la tendencia bajista global. No creemos que el euro sea capaz de iniciar una nueva tendencia global cuando el BCE flexibilice su política monetaria, por lo que es probable que el par continúe oscilando entre los niveles de 1,0600 y 1,1000 durante algún tiempo. Dado que el precio ha vuelto a la parte superior de este rango, es posible que se produzca un nuevo retroceso a la baja. Las posiciones cortas con objetivos cercanos al nivel Murray "-1/8" - 1,0681 son más relevantes.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.