El miércoles el par de divisas EUR/USD se negoció de manera mucho más tranquila que en los días anteriores. No hubo un trasfondo macroeconómicos ni fundamentales ese día, y el mercado finalmente se calmó en cuanto a la reunión de emergencia de la Reserva Federal, sobre la reducción de las tasas "ya mañana" e "inmediatamente en un 0.5%". En nuestra opinión, no había ni ha habido ninguna razón para tales expectativas. ¿Qué vimos? ¿Otro débil informe de las NonFarm Payrolls? Cada uno de los últimos informes ha sido más débil que las previsiones. No en último lugar debido a las exageradas expectativas en sí.
Esta semana, varios miembros del comité monetario de la Reserva Federal, en particular Mary Daly y Austan Goolsbee, dijeron que la desaceleración del mercado laboral es un fenómeno predecible, ya que la política monetaria de "halcón" precisamente así afecta a los indicadores macroeconómicos. Es decir, la caída del mercado laboral, la disminución de la actividad empresarial, la reducción de la demanda, el endurecimiento de las condiciones financieras, todo esto se regula mediante la tasa clave. Y el objetivo principal es reducir la inflación al 2%. Entonces, ¿qué cosa tan terrible ocurrió el pasado viernes? ¿El desempleo subió al 4.3%? Ha estado subiendo durante un año. Y no solo en Estados Unidos. Así, el mercado razonablemente respondió con ventas del dólar a las noticias del viernes, pero el pánico del lunes fue excesivo.
Sin embargo, hay que entender que los sentimientos del mercado son un momento muy importante y muy difícil de predecir. En pocas palabras, si el mercado entra en pánico y cree que la Reserva Federal se reunirá mañana para reducir las tassa inmediatamente en un 1%, no se puede hacer nada al respecto. El dólar seguirá devaluándose, incluso si no hay razones reales ni causas para ello. Por ahora, nos basamos en el canal lateral 1.0600-1.1000, que se ha mantenido durante siete meses seguidos. Dado que el precio trabajó perfectamente la parte superior de este rango, es muy probable que haya un giro hacia abajo y un movimiento hacia el límite inferior. En cualquier caso, no vemos razones legítimas para una mayor fortaleza del euro.
Quedan solo dos días para el final de la semana, y no habrá eventos ni publicaciones importantes en esos días. Ya ayer fue evidente que el mercado regresó muy rápidamente al modo habitual de comercio en los últimos meses, con la menor volatilidad. Desafortunadamente, este modo puede haberse restablecido por un tiempo indefinido. Los comerciantes tuvieron algunos días para disfrutar de alta volatilidad, buenos movimientos, fuertes señales intradía y una buena ganancia, pero ahora, parece que eso es todo. La fiesta ha terminado.
En el marco de tiempo de 4 horas, la tendencia ascendente se mantiene, pero el indicador CCI ha entrado en la zona de sobrecompra dos veces. Entre estos picos también se formó una "divergencia bajista". El indicador puede entrar en la zona de sobrecompra una tercera y una cuarta vez antes de que realmente comience la caída. Sin embargo, no tiene sentido negar que la caída de la moneda europea de al menos unos cientos de puntos está, por así decirlo, madurando de nuevo. El dólar ha caído nuevamente por razones desconocidas, y la Reserva Federal en septiembre bien podría decepcionar nuevamente a los mercados.
La volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar durante los últimos 5 días de negociación a 8 de agosto es de 82 puntos y se caracteriza como "media". Esperamos que el par se mueva entre los niveles 1.0842 y 1.1006 el jueves. El canal inferior de regresión lineal está orientado hacia arriba, pero la tendencia descendente global se mantiene. El indicador CCI ha entrado en la zona de sobrecompra por segunda vez, lo que nuevamente advierte sobre un cambio de tendencia hacia la baja.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1.0864
S2 – 1.0803
S3 – 1.0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1.0925
R2 – 1.0986
R3 – 1.1047
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene la tendencia bajista global, y en el marco temporal de 4 horas ha comenzado una corrección descendente, que podría ser el comienzo de un nuevo ciclo de una tendencia hacia el sur. En revisiones anteriores hemos dicho que solo esperamos una caída de la moneda europea. No creemos que el euro pueda iniciar una nueva tendencia global con una política monetaria más flexible del BCE, por lo que es probable que el par siga oscilando entre los niveles 1.0600 y 1.1000 por algún tiempo. Por ahora, todo parece indicar que el precio ha rebotado en el límite superior del canal lateral y ha tomado rumbo hacia el límite inferior.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
