Los datos de ayer sobre los precios al productor ya han dado una idea de cómo están los traders preparados para reaccionar a los informes y qué espera al dólar si el informe mensual de hoy sobre los precios al consumidor en EE. UU. muestra otro modesto aumento similar al observado el mes pasado. Esto definitivamente fortalecerá las expectativas generalizadas de una reducción de las tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre de este año.

Los datos que se publicarán hoy por la Oficina de Estadísticas probablemente mostrarán que el índice de precios al consumidor, así como la medida subyacente que excluye alimentos y energía, aumentaron un 0.2% en julio de este año. Tal cifra indicaría el menor crecimiento trimestral de la inflación subyacente desde principios de 2021. Los economistas esperan que la debilidad del índice de precios al consumidor en julio se deba a la esperada desaceleración en el ritmo de crecimiento del alquiler de viviendas, la disminución de los precios de los autos usados y los descuentos en servicios.

Se espera que el alquiler regrese a los niveles prepandémicos. Los economistas pronostican que la tasa más lenta se mantendrá en los próximos meses, lo que ayudará a contener el crecimiento general del índice de precios al consumidor. El alquiler es la categoría más grande en el índice, por lo que tiene una enorme influencia en la determinación de las tendencias futuras.

Los autos usados en el índice, dada su ponderación, también pueden provocar una disminución en julio, lo que ayudaría a extender la racha de caídas para una canasta más amplia de bienes básicos. Como señalan los expertos, los precios de los autos usados en las subastas han caído un 26% en comparación con el pico observado hace un año, mientras que los precios de los autos usados calculados por el IPC han caído un 18%. También se espera una disminución moderada de los precios de los autos nuevos.

En caso de una dinámica descendente positiva, el mercado de bonos de EE. UU. puede continuar creciendo, y el dólar estadounidense caerá aún más. Como mencioné anteriormente, el informe de ayer sobre el aumento de los precios al productor en julio fue menor de lo previsto, lo que provocó un aumento en la volatilidad. Ahora, muchos traders esperan una política más modrada de la Reserva Federal y cifras de inflación más débiles que permitan a la Fed comenzar a reducir las tasas en septiembre de este año.

En cuanto a la situación técnica actual del par EUR/USD, ahora los compradores necesitan pensar en cómo tomar el nivel 1.1010. Solo esto les permitirá apuntar a la prueba de 1.1035. Desde allí, se puede subir hasta 1.1080, pero hacerlo sin el apoyo de los grandes jugadores será bastante problemático. El objetivo más lejano es el máximo de 1.1110. En caso de una caída del instrumento comercial solo en el área de 1.0975, espero alguna acción seria por parte de los grandes compradores. Si no hay nadie allí, sería bueno esperar a que se actualice el mínimo de 1.0940 o abrir posiciones largas desde 1.0910.

En cuanto a la situación técnica actual del par GBP/USD, los compradores de la libra deben tomar la resistencia más cercana de 1.2850. Solo esto les permitirá apuntar a 1.2890, por encima de la cual será bastante problemático romper. El objetivo más lejano es el área de 1.2910, después de lo cual se puede hablar de un impulso más agudo de la libra hacia arriba a 1.2940. En caso de una caída del par, los osos intentarán tomar el control de 1.2820. Si tienen éxito, la ruptura del rango infligirá un golpe serio a las posiciones de los toros y llevará al par GBPUSD al mínimo de 1.2780 con la perspectiva de llegar a 1.2730.