Análisis del par EUR/USD 5M.

El par de divisas EUR/USD continuó el jueves la caída iniciada a principios de esta semana. Nos resulta incluso extraño ver el fortalecimiento de la divisa americana, pero puede engañar una vez más las expectativas de los operadores. Hay que tener en cuenta que cuanto más sube un par, más puede caer. Llevamos todo el año 2024 hablando de que el euro sube mucho más de lo que la macroeconomía y los fundamentos justifican. El movimiento que hemos visto en el último mes ya es «fuera de serie». No obstante, podemos llegar a la conclusión de que el mercado todavía está calculando la futura flexibilización de la política monetaria de la Reserva Federal. Ahora la pregunta principal es ¿cuándo terminará este acontecimiento aún no realizado? Y aquí debe entenderse claramente que el euro puede subir durante un par de meses antes de que el mercado acabe de calcular la bajada de las tasas de la Fed.

Hoy, el dólar no ha tenido más remedio que subir. La inflación alemana se ralentizó hasta el 1,9% y el PIB estadounidense creció un 3% en el segundo trimestre, según la segunda estimación. La caída de la inflación alemana indica que la tasa paneuropea también bajará. Y esto, a su vez, hará muy probable el recorte de las tasas del BCE en septiembre, algo que nadie en el mercado creía en las últimas semanas. Pues bien, el indicador del PIB de EE.UU. volvió a mostrar que la economía estadounidense está creciendo mucho más fuerte y más rápido de lo que se esperaba. Y esto permite a la Fed seguir adoptando una actitud de espera, que el mercado se niega a creer.

Ayer se formaron varias señales de trading interesantes. Al comienzo de la sesión europea, el precio rebotó en la línea crítica y el nivel de 1,1137, tras lo cual logró consolidarse por debajo del nivel de 1,1092. Después el movimiento se estancó, pero en la sesión americana se reanudó. Si los operadores hubieran esperado a un informe positivo del PIB, podrían sumar un par de decenas de puntos de beneficio en una posición corta.

Informe COT:

El último informe COT es del 20 de agosto. La ilustración anterior muestra que la posición neta de los operadores no comerciales ha sido alcista durante mucho tiempo y sigue siéndolo en este momento. El intento de los osos de entrar en su propia zona de superioridad fracasó estrepitosamente. La posición neta de los operadores no comerciales (línea roja) ha ido disminuyendo en los últimos meses, mientras que la de los operadores comerciales (línea azul) ha ido aumentando. En este momento, están prácticamente iguales, lo que indica un nuevo intento de los osos por retomar la delantera.

Además, seguimos sin ver factores fundamentales para el fortalecimiento del euro, y el análisis técnico nos indica que el precio se encuentra en zona de consolidación, es decir, en flat. El marco temporal semanal muestra que desde diciembre de 2022(!!!) el par cotiza entre los niveles de 1,0448 y 1,1274. Es decir, pasamos de un flat de 7 meses a un flat de 18 meses.

En este momento, las líneas roja y azul se están distanciando un poco entre sí, lo que indica la acumulación de posiciones largas en el euro. Sin embargo, dentro del flat, estos cambios no pueden ser la base de conclusiones a largo plazo. Durante la última semana de referencia, el número de posiciones largas en el grupo no comercial aumentó en 12,1 miles, y el número de posiciones cortas disminuyó en 16,9 miles. En consecuencia, la posición neta aumentó en 29.000. Según los informes COT, el euro sigue teniendo un potencial bajista.

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Análisis del par EUR/USD 1H.

En el marco temporal de una hora, el par por fin tiene posibilidades reales de poner fin a la infundada tendencia alcista. Sin embargo, por el momento, el precio no ha superado ni la línea Senkou Span B ni la línea de tendencia. Por lo tanto, es demasiado pronto para sacar conclusiones sobre la finalización de la escalada alcista. Sobre todo teniendo en cuenta que aún faltan tres semanas para la reunión de la Fed, el mercado podría reanudar las ventas desenfrenadas de la divisa estadounidense.

Para el 30 de agosto, destacamos los siguientes niveles de negociación - 1,0658-1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935, 1,1006, 1,1092, 1,1137, 1,1185, 1,1234, 1,1274, así como el Senkou Span B (1,1044) y el Kijun-sen (1,1127). Las líneas del indicador Ishimoku pueden moverse durante el día, lo que debe tenerse en cuenta a la hora de determinar las señales de trading. No olvide colocar una orden Stop Loss en el punto de equilibrio si el precio se ha movido en la dirección correcta durante 15 pips. Esto le protegerá de posibles pérdidas si la señal resulta ser falsa.

El viernes, Alemania publicará el desempleo y las ventas al por menor, la Unión Europea - la inflación de agosto, y en los EE.UU. - PCE y los índices de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. Todos los datos son relativamente importantes. La volatilidad del mercado finalmente está aumentando, lo que da esperanzas de una nueva tendencia buena y fuerte. La tendencia bajista.

Explicación de las ilustraciones:

Niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support): líneas rojas gruesas en torno a las cuales puede finalizar el movimiento. No son fuentes de señales de trading.

Líneas Kijun-Sen y Senkou Span B - líneas del indicador Ishimoku, transferidas desde el marco temporal de 4 horas al marco temporal de una hora. Son líneas fuertes.

Niveles extremos - las líneas rojas finas, de las cuales el precio rebotó antes. Son fuentes de señales de trading.

Líneas amarillas - líneas de tendencia, canales de tendencia y otros patrones técnicos.

Indicador 1 en los gráficos COT: tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.